Вудсток для капиталистов. Главные особенности ежегодного собрания акционеров Berkshire Hathaway

Холдинг Berkshire Hathaway Уоррена Баффетта провел ежегодное собрание акционеров с пятницы по воскресенье. Конференция, которую фанаты окрестили «Вудстоком для капиталистов», представляет собой трехдневное мероприятие, проходящее в родном городе Баффетта Омахе. Акционерам компании доступны особые привилегии - покупка эксклюзивных украшений и мебели от ведущих дизайнеров, множество закусок и коктейлей от Dairy Queen (принадлежит Berkshire), а избранные счастливцы даже могут сделать предложение руки и сердца с помощью легенды Уолл-стрит. Весь финансовый мир ждал новых прогнозов от 93-летнего «Оракула из Омахи».

Finam.ru рассказывает о главных особенностях ежегодного собрания акционеров Berkshire Hathaway.





В этом году традиционное собрание акционеров омрачилось отсутствием Чарльза Мангера, который на протяжении 45 лет был заместителем, правой рукой и близким другом Баффетта. Он умер в прошлом году, незадолго до 100-летнего юбилея. Баффетт назвал Мангера «архитектором Berkshire Hathaway», во время встречи его память также почтили специальным мини-фильмом с яркими высказываниями Мангера. Журналисты особенно отметили тот факт, что, обращаясь к своему преемнику Грегу Абелю, Баффетт по ошибке назвал его Чарльзом. Присутствующих также тронули слова миллиардера о том, что в течение многих десятилетий Мангер был единственным человеком, с которым Баффетт мог обсуждать любые финансовые вопросы.

После смерти Мангера, одного из руководителей холдинга, обострился вопрос преемника Уоррена Баффетта, которому в этом году исполнится 94 года.

Как сообщает CNBC, преемником Баффетта на посту председателя совета директоров его холдинга Berkshire Hathaway станет 51-летний канадский бизнесмен Грегори Абель, который перешел в компанию в 1999 году и с 2008 года возглавлял энергетическое подразделение Berkshire. Потенциальным вице-президентом холдинга называют Аджита Джайна вице-президента по страховым операциям Berkshire.

«На самом деле я мало что делаю и не работаю столь эффективно, как тридцать или сорок лет назад … когда есть такие люди, как Грег и Аджит, зачем соглашаться на меня? Все получилось на редкость хорошо», - прокомментировал вопрос Баффетт.

По его мнению, распределением капитала тоже должен заниматься Абель как генеральный директор, который очень хорошо понимает бизнес и акции.

«Я рассматривал разные варианты управления нашим бизнесом. И в конце концов пришел к тому, что основная ответственность должна лежать на одном человеке - генеральном директоре. Наши активы столь велики, что мы бы не хотели, чтобы 200 разных человек управляли каждый по одному миллиарду долларов», - резюмировал основатель Berkshire.

«Я не только надеюсь, что вы придете в следующем году. Надеюсь, что я приду в следующем году», - такими словами завершил Баффетт свое выступление на конференции.

Berkshire значительно сократил долю в Apple, но корпорация по-прежнему остается самой крупной инвестицией холдинга. Как отмечает Bloomberg, Apple столкнулась со множеством проблем - антимонопольным штрафом в размере $2 млрд, падением продаж в Китае и свертыванием десятилетнего проекта по выпуску автомобилей. Акции компании упали примерно на 5% в этом году. Berkshire сообщила о том, что на конец первого квартала 2024-го ее доля в производителе iPhone снизилась до $135,4 млрд по сравнению со $174,3 млрд на конец 2023 года.

На конференции также присутствовал глава «яблочной корпорации» Тим Кук, который заверил журналистов, что для Apple честь иметь такого акционера как Berkshire. Несмотря на сокращение доли акций Apple в портфеле холдинга Баффетт не скупился на похвалы в адрес технологического гиганта. Так, он отметил, что Apple «даже лучше», чем American Express и Coca-Cola, которые являются «замечательными» бизнесами в портфеле Berkshire. По словам миллиардера, если не случится кардинальных изменений, Apple останется крупнейшей инвестицией его холдинга.

Баффет пояснил, что Berkshire продала 13% своего пакета акций Apple по налоговым соображениям после получения значительной прибыли от инвестиций, а не из-за его мнения об их долгосрочных перспективах.

Продажа акций Apple увеличила денежную массу Berkshire, которая в конце марта выросла до рекордных $189 млрд. Баффет заявил, что не возражает против накопления наличных в условиях высокой инфляции, неизвестности по поводу снижения процентных ставок, и отметил, что денежная масса холдинга может вырасти до $200 млрд к концу квартала.

Денежные накопления Berkshire также выиграли от повышения процентных ставок, получив процентный доход в размере $1,9 млрд по сравнению с $1,1 млрд за тот же квартал 2023-го. По словам Баффетта, наличные на счетах компании выросли, потому что ему не удалось найти крупные прибыльные сделки. Инвесторы же восприняли его действия как медвежью стратегию на фондовом рынке.

«Оракул из Омахи» заявил, что он «ничего не знает» об искусственном интеллекте, но рассказал, как недавно увидел на экране собственное изображение, созданное ИИ, которое заставило его занервничать по поводу технологии. По мнению миллиардера, ИИ открывает новые уязвимости и возможности для мошенничества с изображениями, видео и прочим. Он также сравнил искусственный интеллект с ядерным оружием по его потенциальному воздействию на жизнь человечества.

«Я сказал, что мы выпустили джинна из бутылки, когда разработали ядерное оружие, и этот джинн в последнее время совершает ужасные вещи, и сила этого джинна пугает меня до чертиков. И я не знаю способов загнать джинна обратно в бутылку, с искусственным интеллектом похожая история», - прокомментировал Баффетт.

Самым важным бизнесом для Berkshire остаются страховые компании. Во втором квартале 2024-го операционная прибыль холдинга выросла на 39% до $11,22 млрд по сравнению с прошлым годом. Это произошло благодаря увеличению доходов от страхования на 185% по сравнению с аналогичным периодом 2023-го - с $911 млн до $2,6 млрд.

Автостраховщик GEICO стал дочерней компанией Berkshire в 1996 году и с тех пор остается важным источником дохода. Так, в первом квартале 2024-го GEICO принесла холдингу $ 10,2 млрд дохода.

Однако будущее автономных транспортных средств вызывает вопросы о дальнейшей прибыльности автострахования. Как пишет Quartz, глава Tesla Илон Маск заявил, что самоуправляемые автомобили могут снизить количество аварий на 50% по сравнению с обычными водителями.

«Если количество несчастных случаев сократится на 50%, это пойдет на пользу обществу и плохо скажется на объемах страховых компаний. Но польза для общества - наша цель», - прокомментировал Баффетт.

Джайн, возглавляющий страховой бизнес Berkshire, был настроен скептически.

«Tesla рассматривала идею прямого или косвенного оформления страховки, и пока она не имела особого успеха. Время покажет, но я думаю, что автоматизация просто перекладывает большую часть расходов с оператора на поставщика оборудования», - подчеркнул Джайн.

Даже такие легендарные инвесторы, как Баффетт иногда совершают фатальные ошибки. Миллиардер заявил, что весь пакет акций медиа-конгломерата Paramount Global был продан с убытком.

«Это было на 100% мое решение, и мы продали всё и потеряли довольно много денег», - рассказал он.

Баффет добавил, что этот опыт заставил его задуматься о том, какие виды деятельности люди считают приоритетными в свободное время.

Berkshire Hathaway владела 63,3 млн акций Paramount по состоянию на конец 2023 года. Как пишет CNBC, Berkshire впервые купила пакет акций Paramount класса B без права голоса в первом квартале 2022 года. С тех пор медиакомпании пришлось нелегко: она столкнулась с сокращением дивидендов, падением прибыли и уходом генерального директора. Акции Paramount упали на 44% в 2022-ом и еще на 12% в 2023 году.

Если даже такие мастодонты инвестирования, как Уоррен Баффетт порой теряют деньги, то новичку намного сложнее выбирать прибыльные акции на фондовом рынке. Если углубляться в тему нет ни времени, ни желания, делегируйте подбор ценных бумаг профессионалам. Управление активами от экспертов «Финама» — большой выбор готовых стратегий в рублях, долларах США и юанях с потенциальной доходностью до 25% годовых. Подключение онлайн за 5 минут.