Усиленные Инвестиции: таблица параметров и итоги недели 31 мая - 7 июня 2019

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели и направляем таблицу параметров по ценным бумагам:  
  • ТМК взлетела на 6.8%1 на фоне роста индекса Мосбиржи на 3.1% и ослабления доллара. Мы провели предварительный анализ компании, в результате чего компания вошла в тройку наиболее привлекательных с целевой долей 24.7%. В марте компания договорилась о продаже американского подразделения по вмененному мультипликатору EV/Ebitda 9.0x за $1.209 млрд., что позволит сократить долг. Конъюнктура сохраняется на уровне последних 12 месяцев (2кв19-1кв19), цены на сырье выросли на 3%, а на продукцию на 4%. Прогнозный мультипликатор EV/Ebitda с учетом продажи составляет 4.3х при среднем историческом 5.4x. «НОВАТЭК» и ТМК договорились о новых поставках труб (Pravdaurfo.ru). ТМК открывает научно-технический центр в «Сколково» (Комсомольская правда).
  •  
  • ММК подрос на 1.6%. Негативны снижение внутренних цен на холоднокатаный, оцинкованный прокаты и прокат с полимерным покрытием, цен на плоский прокат в Китае и удорожание коксующегося угля в Китае. Позитивны рост внутренних цен на горячекатаный прокат и экспортных цен на плоский прокат, снижение цен на железную руду в Китае и лом в РФ. Целевая цена в итоге снизилась на 11.1%, а потенциал роста уменьшился на 12.5%. Целевая доля в компании снизилась и компания покинула тройку наиболее привлекательных.
  •  
  • Распадская подорожала на 0.5%, несмотря на ослабление доллара. Позитивен рост цены на коксующийся уголь в Китае. Целевая цена выросла на 0.3%, а потенциал роста уменьшился на 0.2%. Целевая доля в компании выросла из-за увеличения целевой доли в акциях.
  •  
  • Сургутнефтегаз привилегированный припал на 0.1% на фоне ослабления доллара. Негативно также снижение цен на нефть и нефтепродукты в ЕС и оптовых цен на нефтепродукты в РФ. Позитивен рост внутренних розничных цен на нефтепродукты. Целевая цена и потенциал роста снизились на 8%.
  •  
  • Из-за ослабления доллара, снижения цен на аммиачную селитру и роста цены акций Акрона целевая доля в компании снизилась до нуля. Из-за ослабления доллара, снижения цен на плоский прокат и железную руду в Китае, удорожания коксующегося угля в Китае и роста цены акций Северстали снизилась до нуля целевая доля в этой компании. Из-за снижения цен на электричество в зонах Центр и Урал, корректировки целевого мультипликатора, роста инфляции в Казахстане и котировок акций Энел Россия целевая доля в этой компании снизилась до нуля. Из-за роста потенциалов компаний целевая доля в акциях выросла.
1Изменения цен здесь приводятся от цен утра пятницы прошлой недели (10:35) к ценам дня пятницы (примерно 14:00). Результаты изменения стоимости портфеля ценных бумаг и индекса Мосбиржи  
ПериодФин. рез-тат, % от капиталаИзменение инд Мосбиржи, %
24.05-31.050.43.1
С начала года1.715.2
   
201829.612.3
201725.6-5.5
201654.326.8
2015121.826.1
С начала 2015467.295.5
  Текущая таблица параметров  
ЭмитентЦена, р.Изм. ценыP/EEv/ EbitdaEv/ Ebitda истДив. дох-тьТех. пот-алФунд. пот-ал общ.Фунд. пот-ал перс.Текущая доля
ИТОГО         56.3%
ТМК62.486.8%30.14.35.44.9%19%152%117%0.0%
Распадская135.740.5%3.62.23.80.0%-7%66%76%19.0%
Сургутнефтегаз пр40.655-0.1%3.1-3.95.211.1%-24%40%5%5.2%
Протек92.2-0.5%6.04.33.67.1%14%50%26%3.7%
ММК45.3351.6%9.14.24.010.7%43%44%-9%6.7%
Лукойл5137.5-2.3%6.44.33.54.5%-32%28%-31%3.2%
Детский мир85.50.7%8.25.96.09.2%2%12%7%3.1%
Фосагро2409-0.1%8.36.26.76.7%-2%-2%3%3.0%
МТС262.452.4%8.15.04.410.7%-11%14%-55%2.0%
Русал24.161.6%9.2>306.34.5%23%-49%-48%4.0%
Киви1120.52.9%20.28.99.21.1%-8%-30%-4%3.5%
Акрон46281.0%14.86.76.29.0%-10%-10%-2%2.1%
КузТК127.82.6%-1.3-2.34.56.3%46%<-50%<-50%0.8%
Энел Россия1.1553.8%14.37.34.012.4%4%-15%-28%0.1%
Лента217.5-6.8%6.33.96.70.0%70%73%104%0.0%
X52021.56.1%13.16.17.04.2%0%7%24%0.0%
Полиметалл724.25.5%13.97.211.33.9%-19%-27%0%0.0%
Северсталь1053.61.8%5.16.15.913.4%-35%-5%-24%0.0%
Норникель138141.0%7.28.27.28.7%-14%-35%-21%0.0%
Полюс53444.9%12.68.07.64.9%-21%-46%-19%0.0%
НЛМК173.781.6%14.710.15.912.0%-46%-52%-60%0.0%
Русагро770.42.0%11.613.24.64.2%3%-68%-59%0.0%
 Данный аналитический обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном сообщении, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. За возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном сообщении, никто, кроме самого инвестора, ответственности не несет.

Комментарии
  • Финам рекомендует

  • Моя лента


  • Темы

    СТРАТЕГИЯ
    НЕФТЬ
    BRENT
    ТРЕНД
    BR
    ИНВЕСТИЦИИ
    ФИНАМ
    ОБЗОР
    АКЦИИ
    ЯН АРТ