EnhancedInvestments
01.07.2019
Усиленные Инвестиции: таблица параметров и итоги недели 21-28 июня
Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели и направляем таблицу параметров по ценным бумагам:
Текущая таблица параметров
Данный аналитический обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном сообщении, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. За возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном сообщении, никто, кроме самого инвестора, ответственности не несет.
- Мы предварительно проанализировали Яндекс, и компания представляется нам привлекательной, вошла в ТОП-3 с целевой долей 5.4%, мы нарастили позиции в компании:
- Ebitda в 1кв19 выросла на 43% по сравнению с 1кв18 при среднем историческом росте (последние 3 года) на 24%; выручка относительно 1кв18 выросла на 40%
- Мультипликатор EV/Ebitdaскорр 14.6x, что ниже исторического значения 18.5x (EBITDAскорр – EBITDA компании с зануленными сегментами с отрицательной EBITDA)
- Компания обладает дальнейшими перспективами роста в связи с выходом Ebitda сегмента Такси в область положительных значений, развития сервиса доставки еды и в перспективе использования беспилотных автомобилей для пассажирских перевозок
- В апреле компания пересмотрела в сторону повышения прогноз на 2019 г., ожидается что выручка по итогам года вырастет от 30 до 34% (также выше средне-исторического темпа роста)
- Протек просел на 0.5% Целевая доля уменьшилась и бумага вышла из тройки наиболее привлекательных из-за роста целевой доли в Яндексе. Сеть 36,6 возобновляет отношения с Протеком (Коммерсант). Ригла (дочерняя компания Протек) покупает рязанскую аптечную сеть Спрей (VADEMECUM).
- Распадская снизилась в цене на 2.6%. Позитивен рост цен на коксующийся уголь в Китае. Целевая цена акции выросла на 1%, а потенциал роста увеличился на 4%. В мае добыча коксующегося угля на Кузбассе выросла на 8.6% по сравнению с маем 2018 (НИА Кузбасс).
- ТМК подешевела на 3.3%. Мы скорректировали модель в части прогноза внутренних цен на горячекатаный прокат. Позитивен рост цен на трубы в России и горячекатаный прокат в ЕС, а также снижение цен на горячекатаный прокат в России. Негативен рост цен на концентрат железной руды и коксующийся уголь в Китае, лом в России. Целевая цена акции выросла на 4.5%, а потенциал роста увеличился на 8.2%. Мы нарастили позиции в компании.
- КузТК обвалилась на 6.6%, несмотря на ослабление рубля. Негативно снижение цен на энергетический уголь в Австралии и ЕС. Мы продали остатки КузТК по цене, близкой к максимуму недели. Представитель компании сообщил, что «в связи с изменением конъюнктуры рынка» были снижены планы по добыче и скорректированы финансово-экономические показатели на 2019 год. Согласно годовому отчету КузТК, в 2018 году на экспорт было отгружено 12.4 млн. тонн, на внутренний рынок — 3.9 млн. тонн. Основными контрагентами по экспортным поставкам являлись Польша с долей 25%, страны Западной и Восточной Европы с 19%, тогда как на страны АТР приходилось 53% поставок (Коммерсантъ).
- Из-за роста цены акции снизилась целевая доля в МТС.
| Период | Фин. рез-тат, % от капитала | Изменение инд Мосбиржи, % |
| 21.06-28.06 | -0.4 | 0.3 |
| С начала года | 4.0 | 17.6 |
| 2018 | 29.6 | 12.3 |
| 2017 | 25.6 | -5.5 |
| 2016 | 54.3 | 26.8 |
| 2015 | 121.8 | 26.1 |
| С начала 2015 | 479.8 | 99.4 |
| Эмитент | Цена, р. | Изм. цены | P/E | Ev/ Ebitda | Ev/ Ebitda ист | Див. дох-ть | Тех. пот-ал | Фунд. пот-ал общ. | Фунд. пот-ал перс. | Текущая доля |
| ИТОГО | 58.7% | |||||||||
| ТМК | 60.42 | -3.3% | 9.2 | 4.2 | 5.4 | 5.1% | 23% | 126% | 90% | 10.1% |
| Распадская | 140.14 | -2.6% | 3.7 | 2.3 | 3.8 | 0.0% | -10% | 58% | 67% | 19.3% |
| Яндекс | 2442 | 1.1% | 22.6 | 14.6 | 16.2 | 0.0% | -9% | н/д | 22% | 2.8% |
| ММК | 44.88 | 0.0% | 8.5 | 4.3 | 4.0 | 10.9% | 38% | 45% | -11% | 4.2% |
| Лукойл | 5398.5 | 1.8% | 6.3 | 4.4 | 3.5 | 4.3% | -36% | 25% | -32% | 3.8% |
| Сургутнефтегаз пр | 42.56 | 3.2% | 3.2 | -3.4 | 5.2 | 10.6% | -27% | 50% | 12% | 5.4% |
| Детский мир | 85.9 | -0.7% | 8.2 | 5.9 | 6.0 | 9.1% | 2% | 12% | 8% | 3.0% |
| МТС | 286 | 2.9% | 8.8 | 5.3 | 4.4 | 9.9% | -18% | 5% | <-50% | 0.8% |
| Протек | 94.7 | -0.5% | 6.3 | 4.4 | 3.6 | 7.0% | 11% | 46% | 22% | 3.8% |
| Киви | 1263.5 | 0.4% | 22.8 | 0.0 | 9.2 | 1.0% | -18% | -38% | -15% | 3.6% |
| Акрон | 4556 | 0.2% | 13.6 | 6.9 | 6.2 | 9.2% | -14% | -15% | -8% | 2.0% |
| Энел Россия | 1.144 | -2.3% | 18.9 | 12.4 | 4.0 | 12.5% | 5% | <-50% | <-50% | 0.0% |
| Лента | 205.3 | 0.8% | 5.9 | 4.7 | 6.7 | 0.0% | 81% | 36% | 66% | 0.0% |
| X5 | 2227 | 6.1% | 14.4 | 6.5 | 7.0 | 3.9% | -9% | -2% | 13% | 0.0% |
| Северсталь | 1066.8 | -2.7% | 4.7 | 6.0 | 5.9 | 13.2% | -39% | -4% | -20% | 0.0% |
| Полиметалл | 798.1 | 6.5% | 12.6 | 7.6 | 11.3 | 3.6% | -26% | -32% | -8% | 0.0% |
| Русал | 25.985 | -1.9% | 5.4 | 10.0 | 6.3 | 4.2% | 14% | -23% | -17% | 0.0% |
| Фосагро | 2521 | 3.2% | 10.9 | 7.8 | 6.7 | 6.4% | -6% | -30% | -26% | 0.0% |
| Полюс | 5848 | 3.2% | 11.9 | 8.5 | 7.6 | 4.5% | -28% | <-50% | -26% | 0.0% |
| Норникель | 14178 | -1.3% | 6.5 | 8.5 | 7.2 | 8.5% | -22% | -49% | -35% | 0.0% |
| НЛМК | 161.58 | -5.8% | 15.4 | 10.9 | 5.9 | 12.9% | -47% | <-50% | <-50% | 0.0% |
| Русагро | 747.4 | -1.6% | 26.0 | 28.2 | 4.6 | 4.4% | 6% | <-50% | <-50% | 0.0% |
| КузТК | 129.8 | -6.6% | -1.0 | -1.5 | 4.5 | 3.9% | 44% | <-50% | <-50% | 0.0% |
Комментарии
Темы
СТРАТЕГИЯ
НЕФТЬ
BRENT
ТРЕНД
BR
ИНВЕСТИЦИИ
ФИНАМ
ОБЗОР
АКЦИИ
ЯН АРТ