Регулярный update американской стратегии (15 сентября 2019 г.)

Уважаемые коллеги, направляем регулярный update американской стратегии за неделю:

На прошлой неделе снова компании выборки в среднем росли, несколько опередив рост индекса:Alphabet (Google): +2.9%
Cisco Systems: +2.4% 
AT&T: +4.6%. В связи с ростом цены и ростом мультипликатора до уровня выше исторического AT&T покинула выборку рекомендуемых компаний
Merck & Co: -4.6%
Oracle: +1.1%. Oracle на неделе опубликовал неплохую квартальную отчетность: выручка не изменилась год к году, а EBITDA выросла на 4%. Таким образом, компания по-прежнему демонстрирует рост выше исторического (исторически – 1%) при мультипликаторе (11.8x) ниже исторического на уровне 75% перцентиля и остается в выборке
В связи со снижением цены акций (-4.6%) в выборку снова вошли акции компании Visa, которая снова стала стоить меньше исторического мультипликатора на уровне 75% перцентиля

В среднем выборка выросла на 1.3%.

Индекс S&P 500 вырос на 1.0%, достигнув практически исторических максимумов

Текущая таблица компаний
(зеленым слева выделены потенциально привлекательные к покупке по системе):

﻿

За счет продолжения роста рекомендуемых акций расчетный результат стратегии по итогам отчетностей за 2й квартал* вырос до +3.5% против 1.0% от индекса S&P 500.

Таблица результатов:

﻿

В целом, мультипликатор P/E для индекса S&P подрос до 19.7x при среднеисторическом уровне 18.0x

* стратегия предполагает инвестирование непосредственно при выходе отчетности компаний в компании, по которым рост финансовых показателей оказывается выше исторического при том, что мультипликатор ниже исторического на уровне 75% перцентиля и закрытие открытых позиций по компаниям, по которым это условие не выполняется. Стратегия в базовом виде в целях минимизации комиссий не предполагает совершения сделок внутри кварталов, потенциально привлекательные для инвестирования компании на даты внутри квартала рассылаются справочно для инвесторов, желающих начать инвестирование между двумя финансовыми кварталами; справочно - по результатам отчетностей за 2й квартал покупки осуществились бы в отношении Alphabet и Cisco 
Добавлено 16 сентября 2019, 13:04
Update
по технической ошибке были приведены таблицы с результатами предыдущей недели. Ниже актуальные версии:

Текущая таблица компаний 
(зеленым слева выделены потенциально привлекательные к покупке по системе):

﻿

Таблица результатов:

﻿

УСИЛЕННЫЕ ИНВЕСТИЦИИ

EV/EBITDA для Visa посчитали.. вот это да.  А где же для банков?)  На тесте уже обогнали SnP 500 в 2 раза. Фантастика! Надо написать что на тестах уже 10 лет по 50% зарабатываете, всё равно прогностическая ценность у этого 0.

Ответить

EnhancedInvestments
20.09.2019
Дмитрий, мы постарались, но так и не смогли понять суть вопроса/комментария
0
Ответить
- steve02
  21.09.2019
  Полагаю, суть в том, что считать и рисовать можно что угодно, но доверять стоит только реальной стратегии, представленной на Комоне, с наглядным графиком. Да и то не каждой, потому что многие рисуют в начальной части графика доходности бэк-тест на истории, тот момент когда стратегия реально еще не работала, и не имела подписчиков. Так что - как только стартуете на Комоне, так и будет реальный повод похвастаться. Через какое-то время...
  0
  Ответить
  - EnhancedInvestments
    22.09.2019
    С этим и не спорим В то же время пока делимся аналитикой и результатами рекомендаций, ничего не просим за это При этом стратегия с красивым графиком но вне внятного цифрового подхода и прозрачности/отчетности у меня бы например вызывала меньше доверия чем стратегия с понятным подходом и прозрачными проверяемыми рекомендациями / отчетностью, пусть таки и без графика пока
    0
    Ответить
    - Дмитрий Гизатуллин
      22.09.2019
      По поводу "цифрового подхода" хорошо сказал Тиньков в своей последней книге описывая банковский кризис в РФ 2014 года - "финансовые модели это хорошо, но иногда нужно включать голову." То что сложными формулами можно запутать людей это хорошо известный факт, что вы и сделали на первой стратегии, не забыв однако добавить, как много было якобы заработано в 2015 и 2016 годах.) Также справедливости ради отмечу, что любой может подставить в калькулятор доходности комона даты 31.12.2017 и 31.12.2018 и получить за 2018 год хоть и хороший результат 26,25%, но всё таки не указанный вами 29,6.
      0
      Ответить
    - Андрей
      22.09.2019
      Если бы все определялось цифровым подходом - лучшим однозначно стал бы мой однокурсник Гриша Перельман (тот самый, доказавший гипотезу Пуанкаре)
      0
      Ответить
    - EnhancedInvestments
      23.09.2019
      или например Renaissance Technologies или D.E. Shaw или Millenium или другие хедж-фонды, использующих математические алгоритмы (часто имеющие среди основателей крутых математиков) и показывающих отличные результаты на долгосрочном горизонте
      0
      Ответить
    - EnhancedInvestments
      23.09.2019
      к вопросу "о якобы заработанном в 2015 и 2016" - прикладываю ссылку на выгрузку брокерских отчетов с начала 2015 г., все кто хотели - запрашивали и изучали, что вообще говоря и корректно было бы сделать прежде чем писать подобные обвинения https://www.dropbox.com/s/jrpijuigfh20q0y/Broker%20Reports%20EI.rar?dl=0
      0
      Ответить
    - EnhancedInvestments
      23.09.2019
      по вопросу дельты за 2018 г. она может быть в том числе связана что на комон портфеле доступны не все акции, в которые мы инвестируем (в частности в 2018 г. мы много заработали на КТК)
      0
      Ответить
    - Дмитрий Гизатуллин
      23.09.2019
      Вы шутники ещё те оказывается. Не надо сравнивать единственный и лучший в мире закрытый для инвесторов с 1993г фонд Medallion Renaissance Technologies с командой более 100 лучших умов и себя. Что касается КТК. Ну торгуйте тогда акциями с оборотом 50 000 рублей в день на другом счёте, разгоняя неликвид, а потом добавляйте эту доходность к полученной на комоне. По поводу брокерского отчёта... Вы приложили вероятно прибыльный счёт, а как насчёт остальных? Сколько их было открыто извесно только вам. Да, и ещё лайфхак, если открыть в экселе в режиме редактирования брокерский отчёт- то можно менять сделки задним числом. Я это всё к тому, что честность и открытость всегда приводит к лучшим долгосрочным результатам, чем подтасофка фактов в свою пользу сомнительными методами с использованием непроверяемой информации. Комон потому и заслужил доверие что здесь нельзя изменить задним числом цифры или сказать что чего-то не было или было но не отображается на графике. Иначе каждый бы здесь выгружал свои брокерские отчёты и рассказывал о фантастических результатах.
      0
      Ответить
    - EnhancedInvestments
      23.09.2019
      Вообще-то можно было бы уже и извиниться за некорректные обвинения, а вы продолжаете, хорошо - давайте по пунктам Где именно я сравнивал? я просто показал примеры что с мат. апаратом фонды показывают успех По КТК мы ничего не добавляли к полученной на Комоне. И цены не разгоняли - это зафиксированные денежные доходы Я приложил свой основной счет на 70+ млн. Счета клиентов конечно я вам не буду присылать, но доходность по ним примерно та же (иначе бы они не были с нами) Можете подъехать ознакомиться с оригиналами при большом желании К вопросу манипуляций и количества счетов странно слышать если честно от человека с 8ю стратегиями в архиве Выложили бы лучше и вы свои брокерские счета, чтобы показать сколько денег держите (работать на мелких счетах по принципу "ни чем не рискую - открыл - попробовал - закрыл если не получилось" - существенно проще)
      0
      Ответить
    - Дмитрий Гизатуллин
      23.09.2019
      70+ млн...а не счёте в Финаме 385к...И так написано в вашем отчёте.. Тогда приношу свои извинения.
      0
      Ответить
    - EnhancedInvestments
      23.09.2019
      спасибо давайте жить дружно / конкурировать честно
      0
      Ответить

Финам рекомендует

Моя лента

Темы

СТРАТЕГИЯ

НЕФТЬ

BRENT

ТРЕНД

ИНВЕСТИЦИИ

ФИНАМ

ОБЗОР

АКЦИИ

ЯН АРТ

Регулярный update американской стратегии (15 сентября 2019 г.)

Комментарии