Усиленные Инвестиции: Новогодние Поздравления и Итоги Года

Уважаемые коллеги.

Разрешите поздравить вас с Новым Годом и пожелать всего лучшего в уходящем году!

Подведем итоги уходящего года для Усиленных Инвестиций: доходность портфеля составила 13.5% в рублях, 27.9% в долларах, что в целом позитивно, но ниже нашей исторической и целевой доходности, а также доходности индекса Мосбиржи.

Во многом, более низкая доходность относительно исторической была вызвана проблемными инвестициями в Русал и Распадскую. Цены на алюминий в течение года снижались, а рубль укреплялся. Также в первом полугодии цены на электричество показали нетипичный рост (что было связано с поздним таянием снегов), в результате чего мы зафиксировали убыток. Мы пересмотрели подход к оценке  Русала на более консервативный, и таким образом в восстановлении стоимости участвовали меньшей долей портфеля. Распадская снизилась за год на 17%; несмотря на высокие уровни денежных средств на балансе вместо того чтобы направлять его на дивиденды / развитие производства, компания стала выводить ден. средства займами на связанные стороны — в этой связи мы закрыли позиции в середине года (избежав дальнейшего падения). Снижению котировок поспособствовало и снижение цен на коксующийся уголь. Теперь мы с большей осторожностью подходим к инвестициям в компании с проблемами в корпоративном управлении, отдавая приоритет фактическому распределению денежного потока над заявлениями менеджмента.

Кроме того, в целом сырьевые рынки (в отношении которых лучшим образом работает наша стратегия) показывали ухудшение (это касается металлов, удобрений, цен на сельскохозяйственную продукцию), а рубль значительно укрепился. Соответственно, мы сфокусировались на расширении / углублении покрытия, а также увеличении скорости анализа

В том числе это позволило нам реализовать ряд успешных идей:

Яндекс – позиции были наращены на локальных минимумах при обсуждении законопроекта.

 Лукойл – нарастили позиции перед дальнейшем активным ростом

 QIWI – мы активно наращивали позиции по 860-1000 рублей и сокращали вблизи максимумов года

 Детский Мир – активно нарастили позиции на локальных мимумах после информации об SPO

Также мы успешно реализовывали идеи в Сургуте привелегированном (активно наращивая позиции в районе минимумов года), ММК (также активно наращивая позиции по 35−36 рублей, хотя большая часть аналитиков рекомендовали продажу акций компании)

Дополнительно:

I. Мы наладили выпуск аналитических записок по компаниям и эмитентам чтобы нашим клиентам была понятна логика наших инвестиций в те или иные компании. Примеры:

https://eninv.ru/blog/191014_magn
https://eninv.ru/blog/191008
https://eninv.ru/191028_yndx

В том числе мы ускорили реагирование на выход операционных и финансовых показателей по эмитентам в выборке

II. Мы запустили сервис информирования о наших сделках – любой желающий на нашем сайте может подписаться на сигналы, и повторять сделки в соответствии с нашей стратегией

III. Мы протестировали и запустили в реальном режиме стратегию торговли на американском рынке (тоже показывает плюс в долларах)

IV. В ближайшее время мы запускаем цифровой портал, на котором в режиме реального времени можно видеть по эмитентам:

a. Текущие и целевые мультипликаторы

b. Динамику финансовых показателей

c. Дивидендная доходность

d. Как изменилась конъюнктура на рынке работы компании (подгружаются и используются в анализе более 40 ценовых индексов), и с учетом этого изменяется прибыль и целевая стоимость компании

Ниже представлен график доходности стратегии автоследования на сервисе Комон отФинам

https://www.comon.ru/user/EnhancedInvestments/strategy/detail/?id=12363
 
﻿

 Также некоторые наши идеи публикуются на сервисе Invest Idei

https://invest-idei.ru/brokers/45/statistics

(как видно из статистики, 89% наших инвест. идей в моменте прибыльные)

Выражаем признательность за то, что были с нами прошедший год, желаем вам успешного и яркого года!

С наилучшими пожеланиями,
Команда Усиленных Инвестиций
https://eninv.ru/
ЛУКОЙЛ
УСИЛЕННЫЕ ИНВЕСТИЦИИ
QIWI
ЯНДЕКС
ДЕТСКИЙ МИР
Усиленные Инвестиции: Новогодние Поздравления и Итоги Года

Комментарии
