Неожиданные риски при торговле системы

“Вы, трейдеры, являетесь, вероятно, наиболее капризной переменной торговой системы. Тестирование систем производится в эмоциональном вакууме, однако нет ни какой уверенности в том, что вы исполните все сигналы торговой системы без отклонений от них. Поэтому наибольшие проскальзывания случаются не из-за рынков, но из-за того, что вы не введете ордер когда это надо. “

Tushar Chande

Итак, вот они мы, вооружены и очень опасны (мы надеемся на это!), с устойчивой торговой системой наперевес, и нам нечего больше делать с этой системой, кроме как начинать ее торговать на реальном счете.

Однако в мире реального трейдинга, если вы сделали ставку деньгами и проигрываете, то вы не можете все остановить и произвести еще одну переоптимизацию. Ниже мы представляем короткий список проблем, которые могут возникнуть при применении торговой системы на практике.

Давайте представим, что мы открыли позиций и с удовольствием наблюдаем за тем, как накапливается прибыль. Мы откинулись на спинку кресла и расслабились. Да, кстати, а как насчет стопов или других ордеров на закрытие позиций?

Очень важно заранее решить, когда выставляются такие ордера – сразу... 

Результаты тестирования системы

О`кей, вам уже все надоело, правда? Пробравшись через первые семь разделов, вы хотите проскочить этот и следующие, и потратить сэкономленное время на то, чтобы воплотить в сделках свои идеи. Хорошо, вы знаете, что у вас есть право двигаться вперед. Когда вы потеряете 30% от своих средств на системе, которая окажется не работоспособной, вы всегда можете вернуться назад, сюда, и почитать чуточку больше. Никто не говорил, что проектирование систем это просто - и это, конечно, значительно более напряженная деятельность, чем сумеют вынести многие трейдеры. Вот, вероятно, почему так много систем типа “черный ящик” сомнительного происхождения продаются столь хорошо.

Итак, если вы хотите пойти далее, не глядя на этот раздел, и немедленно торговать по вашей системной методологии, тогда, пожалуйста, не стесняйтесь - всегда есть вероятность того, что она будет работать. Однако, вполне вероятно, что вы просто будете отдавать свои деньги другим трейдерам - как поначалу делал и автор этой статьи… Прислушайтесь ко мне! Если вы хотите пожертвовать немного наличности в пользу некоторой части трейдеров в мире - так сделайте это, как говорит известный рекламный... 

Данные и тестирование

Среди системщиков циркулирует мнение, что необходимо, по крайней мере, 30 сделок на данном наборе данных, что бы сделать систему работоспособной. По-моему, это не соответствует истине, особенно в отношении торговых систем с короткой длительностью удержания позиции, а так же торговых систем на дневных данных. Более 100 сделок - вот необходимое количество для одного набора тестируемых данных, которое, я уверен, гораздо ближе подведет вас к созданию потенциально сильной торговой системы.

Важный момент в создании современных торговых систем - это возможность использовать персональный компьютер для проверки результатов. Но, к сожалению, наилучшая система это нечто большее, чем система, идеально отлаженная на прошедших данных.

Одна из самых больших проблем трейдеров, впервые приступающих к системным торгам, это сформулировать идею, затем проверить ее на данных, отладить несколько раз систему стопов и, наконец, оптимизировать идею, чтобы получить наилучшую из возможных систему.

Если речь идет о развитии системы, в которой правила открытия и закрытия позиций адаптивны к рыночным условиям, то сначала имеет смысл тестировать эти правила без стопов. Тогда вы... 

Учет некоторых специфических рисков

(примечание: некоторые фрагменты текста не являются точным переводом, а адаптированы для понимания с учетом произошедших за эти 10 лет изменений.)

Многие системные трейдеры стремятся использовать свой подход на нескольких рынках: от 2-3 до 40, 50 или даже больше. В таком случае нужно учитывать их корреляцию. При создании прибыльной и устойчивой торговой системы жизненно важно использовать рынки, которые не связаны тесно друг с другом. К примеру, все валютные пары с участием доллара высоко коррелированны, в отличие от, скажем, валютной пары доллар/швейцарский франк и цен на пшеницу. Точно так же в эпоху глобализации большинство рынков акций имеют явную положительную корреляцию. Торговля на высоко коррелированных рынках – это то же самое, что торговать много контрактов на одном рынке. Ключом для торговли по-настоящему диверсифицированного портфеля рынков является их относительно низкая корреляция.

Мы уже обсудили в предыдущих статьях вопросы ликвидности в широком смысле, установив базовые параметры рынков, которые не пригодны для системной торговли. Ключевой аспект ликвидности, однако, это ее вариабельность в некоторые календарные периоды.... 

Стопы и системы

“…из двух компонент, системы торговли и управления риском, последняя значительно важнее для ваших результатов как трейдера или управляющего фондом. ”
Ralph Vince

Существует большое количество различных концепций, которые могут быть использованы в качестве стопов в торговых системах, как изолировано, так и в различных сочетаниях.

Наиболее популярны у разработчиков систем следующие стопы:

Первоначальный стоп (initial stop): процент или фиксированное количество капитала от цены открытия позиции.Скользящий стоп (trailing stop): позиция закрывается, когда теряется заранее определенное количество (в процентах или абсолютном количестве) прибыли. Цена стопа следует за рынком снизу (для длинных позиций, для коротких – сверху) по мере того, как рынок движется в нужную нам сторону.Целевой стоп (profit target): позиция закрывается по достижению прибылью определенного значения.Стоп на безубыточность (breakeven): При достижении определенного уровня прибыли первоначальный стоп повышается до цены открытия позиции. Я часто включаю этот стоп в свои системы, поскольку это соответствует моему стилю торговли. Мне нравится уменьшать психологическое давление на себя знанием... 

Проектирование торговых систем

Известно, что «те, кто не знают историю, вынуждены ее повторять». Разработка механических торговых систем дает возможность изучить историю и найти способы использования этого знания в будущем. Необходимо при этом постоянно помнить о важности предотвращения подгонки истории под исторические данные. Мы подробно обсудим этот важный аспект в последующих статьях, посвященных тестированию на исторических данных.

Есть семь ключевых элементов, о которых необходимо помнить при создании торговой системы:

Идеология системыТехника фильтрацииВходы в позициюПервоначальные стопыСкользящие защитные стопыВыход из позицийПовторный вход и методика переворота

Идеология системы

Есть три типа систем, которые могут быть использованы для торговли:

1. Системы, следующие за трендом

В этом случае нам надо сначала определить, куда идет рынок – вверх, вниз или вбок. Это может быть одно правило или набор из нескольких правил.

2. Пробойные системы

Следующие за направлением пробоя после консолидации или торговли в диапазоне.

3. Системы, торгующие диапазоны

Системы, извлекающие прибыль в периоды, когда рынки движутся в торговых диапазонах.

Многие профессиональные... 

Предлагаю Вашему вниманию свой перевод серию статей из почившего ныне в бозе журнала ADT magazine. Автор статей, Патрик Янг, излагает основы проектирования и тестирования механических торговых систем. Своевременное знакомство с этими статьями может спасти килотонны труда трейдерам, которые приступили к разработке собственных систем. Каждый, кто хочет сам делать торговые системы, должен, во избежание горького разочарования, изучить эти статьи очень внимательно. Статьи были опубликованы 10 лет назад, в 1998 году, однако актуальность их с тех пор ни на йоту не уменьшилась.

Введение

В ответ на множество писем от наших читателей ADT начинает новую серию статей, посвященную торговым системам - их проектированию, развитию и последующему применению в условиях торговли в реальном времени. Эта серия начнется с самых первых принципов и постепенно будет становиться все более сложной. Однако даже в первых статьях содержится значительное количество практической и теоретической информации, которая, я надеюсь, будет важной для трейдеров различной степени подготовки, как для тех, кто использует в рутинной торговле торговые системы, так и для тех, кто не стремится их использовать.

Эта серия... 

Системы, основанные на пробое, могут на самом деле считаться одной из форм свинговой торговли (которая является стилем краткосрочной торговли, приспособленным к "поимке" движения, которое вот-вот должно произойти). Другими словами, трейдер не озабочен какими-либо долгосрочными прогнозами или анализами, а только непосредственным движением цен.

Системы, основанные на пробое волатильности основаны на предположении, что если рынок сдвинулся на определенный процент от предыдущего ценового уровня, то шансы благоприятствуют некоторому продолжению этого движения. Это продолжение может длиться только один день или даже внутри одного дня пройти немного дальше точки входа, однако этого достаточно для прибыльной сделки. Трейдер должен быть доволен тем, что рынок ему позволил взять.

Пробойные системы всегда инициируют трейд в направлении существующего движения рынка. Вход обычно осуществляется через стоп-покупку или стоп-продажу. Тот фрагмент продолжения движения, на котором мы играем, развивается вслед за импульсом [на котором входим или перед которым входим]. Кроме того, есть еще один принцип поведения цен, который создает торговые возможности. Он заключается в том, что рынки... 

Ratchet - храповое колесо (зубчатое колесо, которое может вращаться только в одну сторону, например - у велосипеда).

В процессе тестирования различных стратегий выхода для торговых систем, торгующих акции, мы обнаружили, что необходим выход по стоп-профиту, который бы действовал по типу параболического стопа (SAR), однако был бы при этом более гибким, простым при написании и применении. Мы обнаружили, что сам параболик тяжело использовать, поскольку он слишком часто меняет позицию на противоположную или же стартует слишком далеко от точки открытия позиции. После длительной работы с параболиком мы пришли к выводу, что он не пригоден для работы в составе торговой системы, которую мы разрабатывали. В качестве альтернативных подходов мы решили проверить некоторые новые идеи, основанные на моем большом опыте работы с ATR. После длительных размышлений и экспериментов мы с удовлетворением выяснили, что новая стратегия выхода работает в качестве профит-стопа на удивление хорошо и имеет много очень полезных свойст и интересных областей применения. Я решил назвать эту стратегию "ATR Ratcher".

Идея, лежащая в основе - очень проста. Сначала мы определяем логически обоснованную точку... 

Мы любим начинать наш трейд с установки скользящего канального стопа и лишь потом, после того как цены выросли и мы получили некоторую прибыль - добавлять подвешенный стоп. Канальный стоп держится на уровне минимумов и не движется вверх по мере получения прибыли. Только по прошествию определенного времени он начинает постепенно двигаться вверх. При этом он не реагирует на достижение новых максимумов. Вот почему нам нужен подвешенный стоп - чтобы быть уверенными, что наш стоп не расположен слишком далеко от максимума. Комбинируя две техники выхода мы можем использовать канальный стоп для очень постепенного повышения уровня стопа в начале трейда. Однако если трейд развивается быстро в выбранную нами сторону, то образуется значительный разрыв между стопом и ценами. Раз мы имеем прибыль, нам необходим лучший выход, который защитит нашу прибыль. В этой точке есть смысл включать подвешенный стоп, который будет повышаться в тот же момент, как будет достигнут новый максимум. Это свойство подвешенного стопа делает его одним из самых логически обоснованных при прибыльных сделках.