1-й раз в 1-й класс. Читаем рекомендации «аналитиков» и инвестдомов.

Вся фонда знает, что я псих. Так что просьба не обижаться.

Сегодня на глаза попало это https://www.finam.ru/analysis/marketnews/rusal-i-enplus-mogut-vozobnovit-dividendnye-vyplaty-s-2019-goda-20190305-14300/ от Атона.
Предлагаю даже не мечтать, что это халява. Бесплатный сыр бывает сами знаете где.

Разберу по абзацам:

Как и РУСАЛ, En+Group характеризуется лучшим в своем секторе корпоративным управлением (8 независимых директоров из 12) и очень привлекательной оценкой
И что дальше?

En+ Group должна обеспечить отличные дивиденды с 2019
В этом году (за 2018) дивидендов не будет. И, кстати, кому должна?

на наш взгляд, частично компенсирует более низкую ликвидность
Купить легко, а вот каково будет продать потом.

Дальше идет вода в виде красивых цифр, недооценки, мультипликаторов и независимых директоров. И в конце
В 2019 это должно помочь смягчить негативное влияние снижения продаж продукции с высокой добавленной стоимостью на EBITDA РУСАЛа (-26% г/г до $1.7 млрд), что приведет к меньшей просадке результатов на уровне En+ Group (-16% г/г до $2.8 млрд).

Сами все сказали. Вывод психа:
Кто-то жирный завис в бумагах. Выходить по рынку страшно – ликвидность низкая, покупателей мало, бумаг много. Сделал «правильное» предложение, и появился сей опус.

Если вы думаете, что это случайность, то вот вам БКС (сегодня в рассылке):

Выводим «префы» Сбербанка из-за снижения дивидендных ожиданий
Включаем в корзину Алросу – текущая дивдоходность выше 11%

Умеренное снижение дивидендных ожиданий по Сбербанку. Мы исключили из дивидендной корзины привилегированные акции Сбербанка, заменив их на бумаги Алросы. Мы снизили наши ожидания по дивидендам от Сбербанка до RUB 17.5 против RUB 19 на акцию ранее в свете переноса сроков закрытия сделки по продаже Deniz Bank и потенциального уменьшения коэффициента выплат.
При чем здесь турки? Родине нужно пополнение бюджета!

Включаем Алросу на слабости и из-за DY 11%. Мы добавили в корзину акции Алросы, которые показали слабую динамику из-за недавних невпечатляющих месячных продаж. В то же время мы не видим большой угрозы для результатов за весь 2018 г. и, следовательно, дивидендов. Компания опубликует данные по продажам за февраль уже 7 марта, а 18 марта представит финансовые результаты за 4К18. В этот период менеджмент может озвучить ориентир по годовым дивидендам.

Я псих, но не идиот! Алроса заплатила промежуточные дивы за 2018 (на чем и затащили выше 100). Дальше что? 4 рубля на бумагу с учетом строительства аэропорта?

Так что, прочитав нечто подобное, не нужно торопить жать кнопки. Личное мнение: не прыгать в вагон, может оказаться, что поезд идет не туда.

Андрей.

ХОМЯК

Прогноз по сберу умилил) 17,5 руб. (по их расчетам) это плохие дивы??? Лучше любого банковского депозита (8,6% обычка и 9,8% преф) + потенциальный рост акции. И вообще странно слышать такой бред, с учетом того что до этого из каждого утюга с восторгом писали про рекордные 15 рублей дивов за 2018, и главное всем нравилось.

Мое мнение: даже если Сбер не вырастет в этом году, при текущих показателях (даже с учетом постепенного снижения роста прибыли) и дивах в 50%, его затащат на ДивДоходность в 5-6% (кстати, если посмотреть на историю дивдоходности, 5-6% для сбера это очень высокая, обычно 3-4%). А это согласно калькулятору даже от 17,5 рублей 291-350. А прибыль будет расти, пусть и не так быстро как раньше. Надо же понимать, что ЦБ обещает снижение инфляции уже во 2-м полугодии 2019, а это автоматом приведет к снижению ключевой, а значит и депозитов. И когда в банках %% будут ниже 7 на 3 года, посмотрим, куда побегут физики перекладываться. К тому же как второе последствие от снижения ставок - снижение процентных расходов, что тоже положительно для прибыли.

Еще бы газик показал что-то приятное в перспективе пары лет (хотя бы 20, но лучше 30 рублей на акцию), тогда текущий диапазон 150-160 будет казаться бросовым.

Ответить

Финам рекомендует

Моя лента

Темы

СТРАТЕГИЯ

НЕФТЬ

BRENT

ТРЕНД

ИНВЕСТИЦИИ

ФИНАМ

ОБЗОР

АКЦИИ

ЯН АРТ

1-й раз в 1-й класс. Читаем рекомендации «аналитиков» и инвестдомов.

Комментарии