P/E - самый простой способ оценить инвестицию

Запускаем серию коротких статей о мультипликаторах. Расскажем о каждом с примерами и начнем с P/E.

Мультипликатор P/E

Отражает соотношение цены бизнеса к его годовой прибыли. 

Плюсы:

- универсальность (можно использовать для оценки любого бизнеса без каких-либо ограничений)

- простота

Пример:

Друг предлагает вам вложиться в его бизнес и стать партнером. Просит вас отдать ему 2 миллион рублей в обмен на 50% компании. За прошлый год при этом, прибыль его бизнеса составила 500 тысяч рублей. Друг нахваливает бизнес, да и вам он очень нравится. Выглядит очень привлекательно, но лучше посчитать

P (стоимость всего бизнеса) = 2 миллиона * 2 (так как 2 миллиона это только 50%) = 4 миллиона

E (годовая прибыль) = 500 тысяч рублей. 

P/E = 4 миллиона рублей / 500 тысяч рублей в год = 8. 

Что это значит?

8 это значение мультипликатора P/E. Подумайте, что означает эта цифра? 

По сути 8 - это 8 лет, именно за этот срок вы отобьете все свои вложения в бизнес. Вот и все. А теперь уже легко догадаться, что 

Чем больше P/E - тем это хуже, так как бизнес окупает дольше, а значит он и не такой привлекательный, как вам о нем рассказывает друг. 

Если P/E отрицательный - отрицательная прибыль (то есть у компании убытки), а это еще хуже. 

P/E и инвестиции

Теперь вам очень просто сравнить различные компании



и сказать, Газпром - лучше всех, а Роснефть хуже! Вот так просто, но в то же время эффективно. Уже этого достаточно, чтобы ваши инвестиционные решения обрели смысл. 

Где брать данные для расчета?

На financemarker.ru мы предоставляем вам и уже рассчитанные данные - сам P/E и данные для его расчета (капитализация, прибыль).

Если же вы хотите пройти процесс самостоятельно, то 

- Капитализацию российских компаний можно найти на сайте Московской биржи

- Годовую прибыль нужно искать в финансовых отчетах компаний