RSS

Сообщения с тегом «РУСАЛ» (3)

Все записи


+2
Дмитрий Гизатуллин, 4 февраля, 17:01

Русал. Смена мнения.

Всё это время имел нейтральный взгляд на русал. За последнее время многое изменилось: – ГМК Норникель вырос на 30% за последний год с учётом дивидендов, а русал подешевел на 30% с начала 2018 (стоил 42р). Палладий продолжает штурмовать хаи, по мнению рынка “дефицит” металла будет нарастать. Как будет на самом деле узнаем через год-два. Но, относительно недавно медь и никель тоже перешли к росту. С последующими дивидендами 100% уверенности нет, но нет и уверенности в их скором снижении. Доля владения русала соответственно подорожала. – Мне не нравится Дерипаска. Но, его доля в En+ снижена и теперь формального контроля у него нет, что для миноритарного акционера скорее плюс, чем минус. Теперь много полномочий у независимых членов в совете директоров. Есть вероятность, что новые люди понимают в раскрытии стоимости больше чем Дерипаска, и не будут упираться рогом, просто потому что так хочется. – En+ сильно подорожал. Практически удвоился. Русал по многим метрикам стоит дешевле. Да и вообще дёшев. P/E=3,4 – Санкции сняли. Свершившийся факт. Во что лично я отказывался верить до последнего. – Есть ещё призрачные мечты рынка о дивидендах и индексе. (вероятность этого оцениваю в... 
+4
EnhancedInvestments, 18 декабря 2018, 15:03

Русал имеет существенный потенциал роста в случае снятия санкций

1. Локально потенциально привлекательный момент для входа. После объявления в апреле 2018 г. санкций США рыночная капитализация «Русал» снизилась более чем в 2 раза. Несмотря на то, что введение санкций раз за разом откладывается, капитализация Русала не восстановилась до исторических уровней (финансовые показатели в то же время существенно выросли), и последнее время падает даже несмотря на рост капитализации Норникеля (существенная доля которого принадлежит Русалу) 2. Существенная недооценка по мультипликаторам. За 2017-2018 гг. мультипликатор EV/EBITDA LTM «Русала» снизился до 2.2х, хотя исторически был 5-7x EBITDA За вычетом долив «Норникеле», implied EV «Русала» – всего 2.2х EBITDA Динамика мультипликаторе Русала 3. Умерено позитивная конъюнктура, обновление квартальных максимумов по финансовым показателям Несмотря на санкционный риск, финансовые результаты Русала обновили максимумы в 3 кв. 2018 г. (как в долларах, так и в рублях) Динамика EBITDA Русала, $ млн В 4 квартале цены на алюминий начали падение, но упали не так сильно относительно последних 12 месяцев (-10%). Скорее всего падение будет компенсировано сильным долларом... 
+10
AzbukaFinInvest, 18 апреля 2018, 10:38

Влияние санкций на Русал! (покупаем, продаем, держим? )

Санкции США на Русал Это часть материала нашей инвест идеи по Русалу, затрагивающая санкции. Надеемся будет полезная информация для Вас! Когда Русал уйдет с рынка США, то его долю займет вероятнее всего Европа, Канада или Бразилия. При этом для продажи алюминия в США этим странам придется сократить поставки на другие рынки. Нарастить производство, чтобы не сокращать поставки в другие регионы не получится. Русал успеет быстрее в эти регионы свою продукции начать продавать. Тем более, что он уже в этих регионах работает, так как у алюминия ограниченное число импортеров. Китайские производители тратят несколько месяцев на расконсервацию мощностей после зимних ограничений производства алюминия, которые введены правительством. Поэтому нарастить мощности точно не получится даже при очень быстром темпе быстрее, чем за полгода. У Русала продукция очень качественная. Она ценится на рынке, плюс ко всему цена конкурентоспособная за счет дешевого рубля и дешевого производства. На США приходится примерно 10% выручки — это не тот объем, который будет сложно перевести на другие рынки. Сам алюминий металл с большими перспективами роста спроса. У Русала еще очень хорошая доля в Норникеле. У... 
20.02

Изменения в cписке доступных инструментов

01 марта 2019 после 18:40 из списка инструментов доступных для Автоследования будут исключены инструменты: Мечел 13об, Мечел 14об, Россети ап

Все новости →

 
 
© 1999—2019 АО "ФИНАМ"
Лицензия на осуществление брокерской деятельности №177-02739-100000 от 09.11.2000 выдана ФКЦБ России без ограничения срока действия.

Информация, публикуемая пользователями на сайте (в блогах, комментариях, чате, сообществах и т.д.) является личным (субъективным) мнением, суждением или выражением конкретного пользователя и не может являться основополагающей для принятия инвестиционных решений (покупки и/или продажи ценных бумаг) или побуждающей совершить какие-либо юридические или фактические действия. АО «ФИНАМ» и администрация сайта не несёт ответственности за принятые решения, основанные на такой информации, а также в случае если такая информация направлена на возбуждение ненависти и/или вражды по отношению к каким-либо группам лиц, народам каких-либо национальностей, расам и каким-либо другим социальным группам и категориям лиц.