Сообщения с тегом «анализ» (10)

Все записи


+3
Top300Shuld , 2 июля, 17:46

Портфель Инвестора. 5 месяцев

Основные характеристики стратегий по состоянию на 31 января 2020 года и критерии выбора приведены в блоге Портфель Инвестора на Comon. Начало. Итоги за 5 месяца приведены в таблице. Стратегия Доходность, % 31.01.2020 30.06.2020 30.06.2020 Русский купец 30.12% 29.47% 0.9950 УК Ч&П: российский рынок акций - сбалансированный портфель 62.95% 42.67% 0.8755 Консервативный инвестор 52.85% 63.84% 1.0719 Мега фонд 106.19% 95.65% 0.9489 Сбалансированная опт 79.31% 87.07% 1.0433 Портфель Перспективный – мини 7.83% 6.93% 0.9917 Без плечей 2018-03-07 17.27% 16.24% 0.9912 Казначейская 25.98% 32.26% 1.0498 Депозит + New 40.21% 49.61% 1.0670 Накопительная на 3 года 55.87% 62.03% 1.0395 Индексы Акций MCFTR 5245.6 4737.97 0.9032 Индекс государственных облигаций RGBITR 578.19 608.44 1.0523 Хомяк разумный 1333.57% 338.20% 0.3057 ИИС Эльбрус 434.80%... 
+2
Александр Перфилов , 7 мая, 20:39

Взгляд на рынок: Золото. Лонговая картинка

Еще раз всех приветствую! Долго наблюдал за золотом в среднесрочном формате и хочу кратко поделиться своими наблюдениями. Это личные мысли и они не являются торговой рекомендацией. Итак. Золото - очень сложный инструмент для торговли, но волатильность золота в последнее время такова, что формирование интересных картинок может быть источником хороших прибылей для наблюдателя. Обратите внимание на график Н4: Мы видим из графика, что золото находилось в сужающемся канале, в котором произошел пробой верхней линии тренда. Для нас это очень важная информация, которая говорит, что вероятнее всего золото пройдет путь, как минимум, с целью 1760$, хотя я думаю, что цель должна быть 1788$. А может быть пробой даже и этой отметки, но об этом говорить пока рано. В любом случае, глобально золото находится в бычьем тренде, поэтому пробой изображенной наклонной - хороший признак для лонга. Однако всегда помните про риск-менеджмент, и помните, что на рынке все -это всего лишь вероятности, а значит менять свое мнение на рынке в случае изменения ситуации, это как дышать. Желаю всем удачной торговли! 
+2
Александр Перфилов , 7 мая, 20:22

Взгляд на рынок: Доллар-рубль выглядит слабо

Всех приветствую! Хочу коротко поделится своим взглядом на пару доллар-рубль. В последнее время в сети и СМИ существует много людей муссирующих тему того, что для рубля все плохо. При чем, даже если не сильно плохо сейчас, то будет сильно плохо уже скоро. Мол, фундаментально рубль слабый, товары России неконкрурентоспособны и т.д. Все это эмоции и лирика. Я предпочитаю всегда придерживаться в основе своей торговли понимания графиков и то, что рисует рынок. При чем, в больших масштабов времени. Потому что, кто бы что не говорил, на рынке все оставляют следы и они в виде графиков. И, собственно, обратимся к графику доллар-рубль: Мы видим, что Доллар явно слабее рубля, поскольку идет формирование треугольника или поджатия к уровню 72,46. Мы, трейдеры работаем с вероятностями, и данная ситуация нам говорит, что скорее всего произойдет пробой вниз отметки 72,46, причем движение, которое будет это сопровождать, скорее всего, будет хорошим. Данное наблюдение не является торговой рекомендацией, и есть выражение моего частного мнения. Так сказать, мой взгляд на рынок. Перегружать вас длинными текстами не хочу, чтобы не тратить ваше время. Всем желаю успешной торговли! 
0
EnhancedInvestments , 21 января, 16:54

Северсталь: операционные результаты 4 кв. 2019 г.

Северсталь опубликовала слабые операционные результаты Компания торгуется по EV/EBITDA 5.5х при мультипликаторе EV/EBITDA LTM 4.9х и 5.3х до выхода операционных результатов прогнозная аннуализированная доходность денежного потока компании составляет 6.5%. LTM доходность денежного потока компании 10%. потенциал роста составляет 5% (потенциал роста до исторических значений 0%) Мы проанализировали операционные результаты, они оказались хуже наших ожиданий. Цены в 4кв19 снизились на 12% по сравнению с 4кв18 против наших ожиданий снижения на 8%. Такое снижение может объясняться перенаправлением объемов на экспортные рынки на фоне сезонно слабого 4 квартала в России и плохой конъюнктурой внешних рынков в 4кв19 — цены достигли минимума, но сейчас отскочили и показывают рост. Объемы реализации снизились в 4кв19 на 4% по сравнению с 4кв18, но с поправкой проданный завод в Балаково оставшиеся объемы выросли на 3%. Целевая цена в итоге снизилась на 3.8%.Корпоративное управление приемлемое: Компания платит дивиденды в размере 127% от денежного потока, имеет 5 независимых членов совета директоров. Таким образом, компания оценена справедливо, потенциал роста до персонального... 
0
EnhancedInvestments , 4 декабря 2019, 12:37

Северсталь - негативная конъюнктура, но недооценка по мультпликаторам

Мы актуализировали финансовую модель по Северстали на базе отчетности за 3й квартал 2019. На наш взгляд, несмотря на негативную конъюнктуру, у компании может быть потенциал роста в связи с недооценкой по мультипликаторам и неплохой дивидендной доходностью (де факто номинированной в долларах) Компания торгуется по мультипликатору EV/прогнозная EBITDA 4.7х при мультипликаторе EV/EBITDA LTM 4.3х* (что ниже исторического мультипликатора 5.6x) прогнозная аннуализированная доходность денежного потока компании в текущей конъюнктуре составляет 8%. LTM доходность денежного потока компании 11%. компания наращивает эффективность и заявляет о планах увеличения EBITDA, не связанной с изменением конъюнктуры на 10−15% ежегодно компания выплачивает дивиденды в размере 127% от денежного потока чистый долг снизился за 9м19 изменился менее чем на 1% от текущей капитализации потенциал роста составляет 28% (при этом потенциал роста до персональных исторических значений мультипликатора 22%) Мы проанализировали отчетность за 3кв19, отчетность оказалась лучше наших ожиданий. Конъюнктура на рынке негативная: цены на продукцию на 6% ниже чем LTM, цены на... 
0
EnhancedInvestments , 14 октября 2019, 16:40

Мы актуализировали модель ММК и проанализировали историческое поведение внутренних и экспортных цен на плоский прокат

Проведенный анализ дал позитивные результаты, что укрепило нашу уверенность в высоком потенциале роста. Мы оцениваем потенциал роста цены акции до персонального исторического мультипликатора в 20%. Компания имеет низкий EV / LTM Ebitda мультипликатор 3.0x. Несмотря на падение цен на внешнем рынке, цены на внутреннем рынке остаются на высоких уровнях. Причина анализа поведения цен: за период с конца 2018 года по настоящее время на рынке плоского проката сложилась ситуация, при которой экспортные цены на прокат заметно снизились в цене. Текущие цены на 19% и 15% ниже уровня 4к18 для горячекатаного (ГКП) и холоднокатаного (ХКП) проката соответственно, в то время как внутренние цены от 4к18 выросли на 8% и 6% соответственно: Примечание: на этом графике и далее внутренними ценами мы называем индекс, восстановленный из внутренних цен производителей (среднее ex-works), публикуемых в статистических бюллетенях, и цен из прайс-листов Северстали. Внутренний рынок является основным для компании, доля отгрузок продукции на внутренний рынок в отчетном году (3к18-2к19) составила около 80%. В связи с этим возникла необходимость найти ответы на следующие вопросы: 1. Стоит ли ожидать,... 
0
EnhancedInvestments , 30 сентября 2019, 14:01

Анализ X5 (потенциально привлекательна) и других продуктовых ритейлеров (скорее нет)

X5 выглядит привлекательно, одновременно генерируя показывая высокие темпы роста финансовых показателей, и генерируя cash для акционеров: 1. Компания демонстрирует хорошие темпы роста финансовых показателей, EBITDA растет год к году на ~25+%, выручка растет на ~15% 2. По мультипликаторам компания стоит EV/EBITDA LTM 6.6x при историческом мультипликаторе на уровне 75% перцентиля 9.1x. (справедливости ради, стоит сказать, что исторически компания и росла быстрее – средний между выручкой и EBITDA рост 28% против текущих 20%, тем не менее и текущий рост это очень круто, как будет видно ниже из сравнительной таблицы). 3. При выходе отчетности за 3й квартал (22 октября), мультипликатор EV/EBITDA LTM (при сохранении темпов роста EBITDA 25% и FCF Yield ~7%) будет уже 6.4x, что достаточно низко для X5 4. Одновременно с высоким ростом финансовых показателей компании удается платить дивиденды (4% от капитализации) и сокращать долг (3% от капитализации), общий FCF Yield LTM 7%. То есть компания даже без переоценки создает для акционеров ежегодно >30% стоимости за год за счет роста капитализации и генерации кеша Справочно – сравнение с конкурентами: 1. Другие продуктовые ритейлеры, да... 
+1
EnhancedInvestments , 25 сентября 2019, 0:39

Экспресс-анализ Киви

Экспресс-анализ QIWI: потенциально привлекательная компания с активно растущими финансовыми показателями (несмотря на рост котировок в 2019 г.), при этом с низкой ликвидностью Активный рост финансовых показателей: Компания исторически и в текущем моменте показывает уверенный рост выручки и EBITDA; исторический средний рост за последние три года составлял 25% на уровне выручки, 9% на уровне EBITDA В последнем квартале (2й квартал 2019) выручка выросла на 47%, EBITDA на 91%. Компания 7 кварталов подряд показывает рост выручки год к году > 30% Рост в 2019 во многом связан с активным развитием в РФ беттинга, сегмент беттинга является одним из самых прибыльных для компании, аналитики прогнозируют дальнейший рост этого бизнеса в России Недооцененность по мультипликаторам: Индикативно по EV/EBITDA LTM компания стоит 10.8x* при историческом мультипликаторе 12.8x на уровне 75% перцентиля С учетом высоких темпов роста прогнозный EV/EBITDA NTM получается на уровне 7.8x (Для целей прогнзирования применяется средний рост между текущим (64%) и средне-историческим (13%) итого получается рост 38%, применяемый год к году) Исторический EV/EBITDA LTM компании на уровне 75% перцентиля... 
+1
iTrader , 13 апреля 2019, 10:39

Нефть - коммерческий интерес покупателей {Успех - (Не) успех!}

Предыдущая неделя по нефти закрылась в "плюсе", тем временем покупателям рано праздновать успех! Технически при укреплении выше Brent 70.50-71.50 говорит о дальнейшем движении brent в район 73-75$! Но что мы наблюдали... Как я писал выше мы пришли в район коммерческого интереса покупателей 70.50-71.50,где увидели большую распродажу и фиксация прибыли. Такого закрытия объёма я давно-давно не вилел.. Это может говорить об одном, на следующей недели мы с большей вероятностью увидем лидерство "медведей" и двожение цены в район 69 и ниже. 
+5
Вадим Федосенко , 23 октября 2018, 0:28

Файл с фундаментальными показателями основных российских компаний

Приветствую коллег по торговому цеху! Меня всегда поражало, как можно торговать акции, не понимая, что именно компания из себя представляет... Естественно я понимаю технические принципы торговли, но они всеже идут в паре с фундаментальными аспектами. Причем фундамент именно задает тон - является, как я люблю выражаться "ключевой функцией", а техника - это ее отражение. Без фундамента получается, что люди торгуют "циферу на мониторе" без понимания того, что же именно они покупают/продают. Да, фундамент несколько сложнее техники и проанализировать хотя бы индексные компании новичку может быть сложно, НО!!! необходимо))) Для облегчения этой задачи выкладываю файл excel, в котором свел основные фундаментальные показатели крупнейших компаний (в районе 50, почти как индекс))) Стоимость активов, общие обязательства, задолженность, выручка, прибыль, дивиденды, инвестпрограммы (из отчетов по МСФО с 2014 по 2017гг), а так же расчет мультипликаторов за аналогичные даты, чтобы можно было увидеть ЧТО ТАКОЕ нефтянка, металлурги, банки и т.д. и как эти показатели меняются в динамике. Вот вам по-сути полный срез - пользуйтесь в профит!!! Надеюсь эта инфа будет вам... 
16.10

Упрощение входа и подключения

Несколько экранов при подключении к стратегии, если счета еще нет на comon, ушли безвозратно... Теперь сразу предложим счета для подключения к сайту, а после обязательно переведем на выбор счета для Автоследования. И вдруг если к этому моменту авторизация еще не произведена, первым делом предложим ввести логин и пароль от EDOX. Теперь вообще на всех разделах, доступных только пользователям, сразу предложим форму авторизации через личный кабинет. На титуле пока оставили как было. 

Все новости →

 
 
© 1994—2020 "ФИНАМ"
АО «ФИНАМ». Лицензия на осуществление брокерской деятельности №177-02739-100000 от 09.11.2000 выдана ФКЦБ России без ограничения срока действия.
АО «Банк ФИНАМ». Лицензия на осуществление брокерской деятельности № 045-02883-100000 от 27.11.2000 выдана ФКЦБ России без ограничения срока действия.

Информация, публикуемая пользователями на сайте (в блогах, комментариях, чате, сообществах и т.д.) является личным (субъективным) мнением, суждением или выражением конкретного пользователя и не может являться основополагающей для принятия инвестиционных решений (покупки и/или продажи ценных бумаг) или побуждающей совершить какие-либо юридические или фактические действия. Администрация сайта не несёт ответственности за принятые решения, основанные на такой информации, а также в случае если такая информация направлена на возбуждение ненависти и/или вражды по отношению к каким-либо группам лиц, народам каких-либо национальностей, расам и каким-либо другим социальным группам и категориям лиц.