Сообщения с тегом «Потенциал роста» (2)

Все записи


0
EnhancedInvestments , 25 ноября 2019, 13:22

ЛСР: потенциал роста на фоне низких мультипликаторов

ЛСР торгуется по стоимости чистых активов и всего по 3.7x EV/EBITDA, демонстрирует отличное сокращение долга. Компания демонстрирует небольшое снижение EBITDA и существенное снижение контрактации, но на наш взгляд, обладает существенным потенциалом роста. Недооценка по мультипликаторам Компания стоит дешево: Мультипликатор EV/EBITDA LTM 3.7x при 75% перцентиле 6.3x, медианном 4.8x. Мультипликатор MCap/Book Value (соотношение капитализации и стоимочти чистых активов) 101% при 75% перцентиле 129%, медианном 111%. То есть компания оценивается как если бы распродала все свои активы по себестоимости (без наценки) и остановила будущую деятельность Справочный мультипликатор EV/MV (соотношение стоимости бизнеса и оценки активов независимым оценщиком) 54%, при 75% перцентиле 72%, медиане 62% (мультипликатор является справочным, т.к. сложно анализировать разницу в подходах к оценке на разные даты) Историческая динамика мультипликаторов на дату выхода отчетности Среднесрочная (положительная) и текущая (умеренно негативная) динамика финансовых показателей Компания среднесрочно показывает хороший рост финансовых показателей: за 3 года в среднем выручка выросла cо... 
0
EnhancedInvestments , 6 ноября 2019, 23:32

Актуализация анализа ММК по итогам отчетности за 3й квартал 2019 и текущей конъюнктуры

Мы проанализировали отчетность ММК за 3кв19, отчетность оказалась на уровне наших ожиданий компания торгуется по привлекательному прогнозному мультипликатору EV/EBITDA 3.2х при мультипликаторе EV/EBITDA LTM 3.3х. прогнозная доходность денежного потока компании составляет 18% EBITDA в 3кв19 снизилась на 22% по сравнению с 3кв18 – на уровне наших ожиданий с учетом негативной конъюнктуры в 3кв19 (были существенно выше цены на руду относительно текущих), текущая конъюнктура лучше долг компании уменьшился на 2.8 млрд. руб. (0.7% от капитализации) за 3кв19 конъюнктура позитивна для компании Конъюнктура на рынке работы компании позитивная: несмотря на снижение цен на продукцию на 3% относительно LTM, цены на железную руду ниже на 9%, цены на коксующийся уголь ниже на 18%. За счет изменений конъюнктуры прогнозная EBITDA выше LTM на 6%, еще на 2% выше за счет реализуемых инвестпроектов. Прогнозная скорректированная EBITDA на 4% выше LTM. С учетом этого компания недооценена по мультипликаторам: мультипликатор EV/EBITDA LTM 3.3х. EV/ прогнозная EBITDA 3.2х при историческом значении мультипликатора 3.9х Ориентация на внутренний рынок. Несмотря на... 
16.10

Упрощение входа и подключения

Несколько экранов при подключении к стратегии, если счета еще нет на comon, ушли безвозратно... Теперь сразу предложим счета для подключения к сайту, а после обязательно переведем на выбор счета для Автоследования. И вдруг если к этому моменту авторизация еще не произведена, первым делом предложим ввести логин и пароль от EDOX. Теперь вообще на всех разделах, доступных только пользователям, сразу предложим форму авторизации через личный кабинет. На титуле пока оставили как было. 

Все новости →

 
 
© 1994—2020 "ФИНАМ"
АО «ФИНАМ». Лицензия на осуществление брокерской деятельности №177-02739-100000 от 09.11.2000 выдана ФКЦБ России без ограничения срока действия.
АО «Банк ФИНАМ». Лицензия на осуществление брокерской деятельности № 045-02883-100000 от 27.11.2000 выдана ФКЦБ России без ограничения срока действия.

Информация, публикуемая пользователями на сайте (в блогах, комментариях, чате, сообществах и т.д.) является личным (субъективным) мнением, суждением или выражением конкретного пользователя и не может являться основополагающей для принятия инвестиционных решений (покупки и/или продажи ценных бумаг) или побуждающей совершить какие-либо юридические или фактические действия. Администрация сайта не несёт ответственности за принятые решения, основанные на такой информации, а также в случае если такая информация направлена на возбуждение ненависти и/или вражды по отношению к каким-либо группам лиц, народам каких-либо национальностей, расам и каким-либо другим социальным группам и категориям лиц.