Сообщения с тегом «результаты» (18)

Все записи


+1
EnhancedInvestments , 31 мая, 23:51

М. Видео – потенциал роста на фоне недооценки по мультипликаторам, отличных темпов роста финансовых показателей в последние периоды

Компания стоит очень дешево по мультипликаторам, и обладает существенным потенциалом восстановления при снятии карантина EV/EBITDA М. Видео – 4.0x (ниже чем у всех остальных игроков отрасли) После интеграции Эльдорадо компания показывает отличные показатели в терминах роста выручки и EBITDA: 2019 Выручка +4%, EBITDA +18% 1й квартал 2020: Рост выручки +20%, в том числе рост выручки на сопоставимый квадратный метр +13.5%; рост онлайн-продаж +80% год к году Позитивно на выручку влияют переход на удаленное обучение/работу, ускорение продаж в связи с ростом курса доллара, рост продаж смартфонов на фоне расширения ассортмента Корпоративное управление Компания характеризуется нормальным корпоративным управлением – в 2019 платила дивиденды (див. доходность к текущей цене 10%), среди акционеров MediaMarkt, который по идее должен следить за порядочностью работы компании. В 2020 г. компания отказалась от выплаты дивидендов (это минус, но вероятно некритичный) Момент для входа Несмотря на рост бизнеса, цена акции и мультипликатор находятся вблизи годовых минимумов Компания торгуется по EV/EBITDA 4.0x при исторически достигаемом уровне (75% перцентиль) 6.4x М. Видео... 
0
EnhancedInvestments , 27 мая, 18:00

Русагро – потенциал на фоне растущих фин. показателей и «бесплатного» долга

1. История отличного роста финансовых и производственных показателей, отличные показатели в 1м квартале 2020 г. Русагро показывает средний рост выручки в последние годы 32%, EBITDA 20%; в 1м квартале и вовсе рост EBITDA составил 56% И это несмотря на достаточно негативную конъюнктуру в последние периоды на рынках работы компании (цены на сахар снижались) Причиной среди прочего явилось активное расширение через приобретения – в частности Разгуляя и Солнечных Продуктов, а также активные инвестиции в расширение мощностей по производству свинины В дополнение к другим факторам EBITDA во 2П 2019 и 1 кв. 2020 растет в силу того, что приобретаемое предприятие «Солнечные Продукты» в 1м полугодии 2019 работало по толлинговой схеме (основная прибыль оседала на «Солнечных Продуктах», а начиная со 2П 2019 уже по арендной (прибыль оседает на Русагро); в этой связи 2й квартал 2020 также вероятно покажет неплохой прирост EBITDA год к году. 2. Постепенно улучшающаяся конъюнктура Цены на ключевую продукцию стали постепенно увеличиваться и в среднем уже на 3.5% выше относительно LTM 3. Недооценка по мультипликаторам Компания стоит по EV/EBITDA LTM 6.8x, по... 
0
EnhancedInvestments , 14 мая, 21:45

Фосагро отчитался о результатах за 1й квартал 2020 г.

Фосагро ожидаемо негативно отчитался за 1й квартал 2020 г. — выручка -11% год к году, EBITDA -25% Квартальная EBITDA оказалась в пределах 5% лучше относительно нашего прогноза, потенциал компании немного увеличился Фосагро торгуется по 7.1x EV/LTM EBITDA, 5.7x EV/прогнозная EBITDA с учетом роста курса доллара и начала восстановления цен (при историческом мультипликаторе 7.8x на уровне 75% перцентиля), имеет LTM див доходность 7% и (несмотря на недавний рост в котором мы участвовали) сохраняет существенный потенциал роста по нашим оценкам Акции компании практически не отреагировали на выход отчётности: сегодня Фосагро -0.2%, при индексе -1% *Данный аналитический обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном сообщении, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. За возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном сообщении, никто, кроме самого инвестора,... 
0
EnhancedInvestments , 14 мая, 21:28

Petropavlovsk, недооцененный золотодобытчик на LSE

Petropavlovsk – еще один недооцененный золотодобытчик на LSE с высоким потенциалом роста Наша предыдущая идея по Highland Gold хорошо сработала (несмотря на кризис показала +23% в фунтах относительно 14 февраля 2020, когда идея была инициирована), представляем вашему вниманию еще одного золотодобытчика Petropavlovsk, которого также включили в свой портфель Позитивная конъюнктура: Золото штурмует хаи (в том числе на фоне обширного печатания денег США), а с учетом укрепления доллара, пересчете на рубли золото уже на 53% (!) дороже чем последние 12 месяцев, за которое отчитывался Петропавловск (2П 2018-1П 2019) Операционный performance: Компания демонстрирует рост производства: ожидание 2019 450-500 тыс. унций, против 422 тыс. унций в 2018, 440 тыс. унций в 2017 Компания ввела в эксплуатацию современный POX комплекс, его удельные издержки должны существенно сократиться с ростом объемов переработки Недооценка по мультипликаторам: Компания стоит всего 6.8x по EV/LTM EBITDA, при этом с учетом текущего сильного золота и доллара по прогнозному мультипликатору это 3.9x (для золотодобытчиков крайне низко); с учетом высокой долговой нагрузки, в случае роста прогнозного... 
0
EnhancedInvestments , 13 мая, 15:53

Тинькофф отчитался о результатах за 1й квартал 2020 г.

Тинькофф (входит в наш портфель) отлично отчитался о результатах за 1й квартал 2020 г. Активы +5%, чистая маржа +40%, чистая прибыль +26% год к году, и это уже с учетом созданных на фоне пандемии резервов под кредитные убытки. Операционные расходы при этом выросли всего на 7% Резервы созданы в размере 5.9 млрд. руб. или 1% от активов (что кажется более адекватным относительно Сбербанка, который создал их в размере всего 0.1%) Совет Директоров утвердил план выплаты дивидендов за 2020 — $0.14/ГДР, всего $28 млн, сообщив об уверенности в достаточности капитала. Это около 1% капитализации (4% в пересчете на годовое исчисление), — не то что бы много, но с учетом отличных темпов роста компании и тем более на фоне рекомендаций Банка России переносить выплаты выглядит неплохо Отметим, что по мультипликатору P/E Тинькофф стоит всего 5.6x — дешевле Сбербанка (5.8x), хотя исторически стоил дороже (в хорошие годы 12.3x) и динамику показателей показывает существенно лучше Сбербанка *Данный аналитический обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном сообщении, могут не соответствовать Вашему инвестиционному... 
0
Дмитрий Т , 1 мая, 19:24

CUBE-invest Накопительная стратегия - результаты за 7 месяцев

Результат стратегии «CUBE-invest Накопительная стратегия» в апреле +3,4%. Индекс ММВБ за апрель показал результат +5,65%, индекс ММВБ10 - +5,64%. В апреле стратегии «CUBE-invest Накопительная стратегия» оказалась хуже индексов. Но стоит заметить, что у стратегии средняя загрузка акциями составила 35-40%, а в индексах всегда 100%. До выхода из просадки надо показать результат всего в +5,95%, а индексу надо вырасти на +21,48% (данные взяты по закрытиям дневных сессий). На мой взгляд, сейчас довольно удачный момент для подключения стратегии «CUBE-invest Накопительная стратегия». Т.к. стратегия за 7 месяцев показывает соотношение прибыли к рискам заметно лучше индекса и сама стратегия сейчас находится в просадке, а как известно подключаться и пополнять депозит лучше всего в моменты просадок. И плюсом ко всему, была снижена минимальная сумма для подписки к стратегии до 50 тысяч рублей. Стратегии «CUBE-invest Накопительная стратегия» не подходит для тех, кто хочет получить 100% за год, пусть и с максимальными рисками. Так же она не совсем подходит для тех, кто хочет подключиться к ней на 1-2 месяца и "сорвать куш". Для тех, кто... 
+1
EnhancedInvestments , 24 апреля, 0:09

ТМК опубликовала слабые операционные результаты за 1кв20

ТМК опубликовала слабые операционные результаты за 1кв20 общий объем отгрузки труб снизился на 5% по сравнению с 1кв19 объем отгрузки бесшовных труб (наиболее рентабельная продукция компании) сократился на 10% г/г объем отгрузки бесшовных OCTG труб (наиболее рентабельная продукция) в российском дивизионе уменьшился на 11% г/г Компания может пострадать от сокращения добычи нефти и низких цен на нефть. В условиях сокращения добычи нефтяные компании могут в первую очередь сокращать бурение скважин с трудноизвлекаемой нефтью, где используется более рентабельная продукция ТМК (сокращение добычи может дать эффект сокращения EBITDA до 30%). Компания остается привлекательной из-за объявленного выкупа по цене 61 руб./акцию. Сроки получения денег за выкуп отодвигаются примерно на 20 дней ориентировочно до 7-11 августа – ЦБ направил замечания по оферте, ТМК планирует направить уточненное предложение о выкупе в ЦБ на следующей неделе, ожидается, что цена выкупа не изменится. Доходность инвестиции составляет 8.0% по цене 56.5. В пересчете на годовую доходность вложений составит 30.2%. Приложение 1. Расчет мультипликатора *Данный аналитический обзор не является индивидуальной... 
0
Дмитрий Т , 1 апреля, 15:29

CUBE-invest Накопительная стратегия - результаты торгов за полгода работы

Февраль и март 2020 года на фондовом рынке выдался крайне неудачными месяцами. Этому способствовало сильное падение стоимости нефти, падение рубля относительно доллара и, всем уже известный, коронавирус. Индекс ММВБ за февраль потерял 9,84%, за март было падение на 9,92%. На этих падениях очень много потеряли стратегии, которые использовали большие плечи и показывали хорошие результаты на растущем рынке. Но не буду вдаваться в подробности и описывать что с ними произошло во время падения рынка. На мой взгляд, хорошие инвестиции - это те инвестиции, стоимость которых растет вместе с рынком или лучше него, а на падении теряют гораздо меньше. И с учетом сложного процента и большого периода инвестиций, результаты могут приятно Вас удивить. Хочу напомнить Вам про одну стратегию, возможно кого-то она заинтересует. Прошло полгода с момента публикации на Comon стратегии «CUBE-invest Накопительная стратегия». По итогам шести месяцев получен результат +8,26%. Индекс ММВБ за этот период показал результат -9,06%. Индекс ММВБ за это время показал максимальную просадку в 34,39% (считается по закрытию дневных свечей), у стратегии за это время максимальная просадка равна... 
+2
Дмитрий Т , 1 февраля, 22:24

CUBE-invest Накопительная стратегия - результаты торгов за 4 месяца

Прошло 4 месяца, с публикации на Comon стратегии «CUBE-invest Накопительная стратегия». По результатам четырех месяцев результат +15,27%. Индекс ММВБ за этот период показал результат +11,52%. Индекс ММВБ за это время показал максимальную просадку в 4,45% (считается по закрытию дневных свечей), у стратегии за это время максимальная просадка равна 3,24%. Основной принцип стратегии «CUBE-invest Накопительная стратегия» - на общем росте рынка показывать доходность сопоставимую с рынком, а на падении рынка терять гораздо меньше. Таким образом, если сравнивать эту стратегию и индекс ММВБ, то мы будем иметь гораздо лучшее соотношение доходность/риск. 
0
EnhancedInvestments , 21 января, 16:54

Северсталь: операционные результаты 4 кв. 2019 г.

Северсталь опубликовала слабые операционные результаты Компания торгуется по EV/EBITDA 5.5х при мультипликаторе EV/EBITDA LTM 4.9х и 5.3х до выхода операционных результатов прогнозная аннуализированная доходность денежного потока компании составляет 6.5%. LTM доходность денежного потока компании 10%. потенциал роста составляет 5% (потенциал роста до исторических значений 0%) Мы проанализировали операционные результаты, они оказались хуже наших ожиданий. Цены в 4кв19 снизились на 12% по сравнению с 4кв18 против наших ожиданий снижения на 8%. Такое снижение может объясняться перенаправлением объемов на экспортные рынки на фоне сезонно слабого 4 квартала в России и плохой конъюнктурой внешних рынков в 4кв19 — цены достигли минимума, но сейчас отскочили и показывают рост. Объемы реализации снизились в 4кв19 на 4% по сравнению с 4кв18, но с поправкой проданный завод в Балаково оставшиеся объемы выросли на 3%. Целевая цена в итоге снизилась на 3.8%.Корпоративное управление приемлемое: Компания платит дивиденды в размере 127% от денежного потока, имеет 5 независимых членов совета директоров. Таким образом, компания оценена справедливо, потенциал роста до персонального... 
04.06

Вечерние обновления

В сегодняшнем обновлении облегчим сайт, отправив несколько малоиспользуемых блоков на доработку. Еще убрали ограничение на максимальное количество подключений сервиса Автоследование, теперь 10 – это не предел.

Все новости →

 
 
© 1994—2020 "ФИНАМ"
АО «ФИНАМ». Лицензия на осуществление брокерской деятельности №177-02739-100000 от 09.11.2000 выдана ФКЦБ России без ограничения срока действия.
АО «Банк ФИНАМ». Лицензия на осуществление брокерской деятельности № 045-02883-100000 от 27.11.2000 выдана ФКЦБ России без ограничения срока действия.

Информация, публикуемая пользователями на сайте (в блогах, комментариях, чате, сообществах и т.д.) является личным (субъективным) мнением, суждением или выражением конкретного пользователя и не может являться основополагающей для принятия инвестиционных решений (покупки и/или продажи ценных бумаг) или побуждающей совершить какие-либо юридические или фактические действия. Администрация сайта не несёт ответственности за принятые решения, основанные на такой информации, а также в случае если такая информация направлена на возбуждение ненависти и/или вражды по отношению к каким-либо группам лиц, народам каких-либо национальностей, расам и каким-либо другим социальным группам и категориям лиц.