RSS

Сообщения с тегом «#sber» (1)

Все записи


0
Berezka, 2 марта, 16:21

Сбербанк отчитался за 2018 г. Полет нормальный.

Покупать, 295 руб. Несмотря на то, что результаты отдельно взятого 4 квартала были не фонтан, в целом год можно оценить на зачет: прибыль составила 845 млрд.руб. при доходности на капитал (ROE) = 23%. В декабре 2018 мы оценили Сбербанк в 1.75х капитала (сейчас на рынке 1.2х) и результаты года не заставляют нас пока изменить это мнение: Сбербанк - это BUY * NIM снижается чуть быстрее из-за роста ставок во 2П18 * Комиссионные доходы растут на 13%, но есть риск замедления в 2019 * Расходы в рублях ниже год-к-году * Резервов создали меньше: качество кредитной книги на высоте + она уже перерезервирована Декабрьский пост-инициация Сбербанка (Ссылка на telegra.ph, может не работать без VPN) NIM снижается чуть быстрее ожиданий Чистая процентная маржа (NIM) снизилась до 5,6% с 6% в предыдущем году. Мы ожидали, что маржа будет под давлением в ближайшие годы. С учетом структурно более низкой инфляции и невысоких темпов роста экономики мы ожидаем, что к 2020 маржа может снизиться до 4,5-5%. Однако, темпы снижения в 2018 удивили даже нас (рост ставок по пассивам во второй половине года ускорил этот процесс). Мы полагаем, далее процесс снижения будет более плавным на фоне постепенного... 

Популярные записи

20.02

Изменения в cписке доступных инструментов

01 марта 2019 после 18:40 из списка инструментов доступных для Автоследования будут исключены инструменты: Мечел 13об, Мечел 14об, Россети ап

Все новости →

 
 
© 1999—2019 АО "ФИНАМ"
Лицензия на осуществление брокерской деятельности №177-02739-100000 от 09.11.2000 выдана ФКЦБ России без ограничения срока действия.

Информация, публикуемая пользователями на сайте (в блогах, комментариях, чате, сообществах и т.д.) является личным (субъективным) мнением, суждением или выражением конкретного пользователя и не может являться основополагающей для принятия инвестиционных решений (покупки и/или продажи ценных бумаг) или побуждающей совершить какие-либо юридические или фактические действия. АО «ФИНАМ» и администрация сайта не несёт ответственности за принятые решения, основанные на такой информации, а также в случае если такая информация направлена на возбуждение ненависти и/или вражды по отношению к каким-либо группам лиц, народам каких-либо национальностей, расам и каким-либо другим социальным группам и категориям лиц.