Доллар на 80? Или выше..(анализ без эмоций)



Поскольку я пишу, в основном, для начинающих, для начала немного ликбеза. Для того, чтобы иметь способность прогнозировать ситуацию нам необходима оперативность информации, а также ее достоверность и объективность. В этом контексте, важнейшую роль для нас играет биржевой график, который отражает поведение цены на актив. Исключительность ценового графика для анализа и прогноза заключается в том, что это:

а) первоисточник характера поведения цены. Обратите внимание - это первоисточник характера поведения, но не причины такового. Хотя для прогноза нам часто и не нужны истинные причины, достаточно руководствоваться здравой логикой;

б) объективный источник информации. График никогда не врет. А значит и цена никогда не врет. Она отражает в моменте все, совокупность всех факторов на нее влияющих. За графиком и поведением цены стоят люди и сделки. А значит, график - это, по-простому, следы продавцов и покупателей. Поэтому цена объективна. Если люди проявляют интерес к активу, это видно на графике.

Теперь попробую проанализировать и спрогнозировать поведение курса рубля по отношению к доллару США просто на основании биржевых графиков. Мне понадобится для начала график индекса облигаций федерального займа России. Обратимся к нему. Обратите внимание, что масштаб времени здесь месячный. То есть это практически фундаментальный график, объясню почему. Как я уже говорил, за каждым графиков стоят сделки. За каждой сделкой - цены и деньги. Изменение этого графика настолько масштабны по объему сделок и денежных средств, что любые изменения на нем могут быть вызваны колоссальными фундаментальными изменениями, а не эмоциями или чем-то поведенческим:





Что мы видим из графика?

а) Очевидна растущая тенденция спроса на государственный долг Российской Федерации.

б) Важный уровень 136, с которого был установлен новый максимум.

в) Сформирована линия тренда

г) График находится в фазе коррекции, но не разворота.

О чем нам говорит растущая тенденция на госдолг России?

Спрос на рублевые ОФЗ хоть и в некоторой коррекции сейчас в моменте, однако, в долгосрочном плане он превышает предложение и цены на него растут. Из этого напрашивается вывод, что глобально это в значительной степени будет поддерживать курс рубля, а значит курс доллара США к рублю долгосрочно будет снижаться. То есть мы посмотрели график индекса ОФЗ и поняли, что беспокоится об "армагедоне" для рубля необходимости нет. Для этого должно произойти что-то невероятное.

Однако для анализа и прогноза по доллару/рублю в долгосрочном масштабе обратимся к месячному графику этой пары.





Здесь уже мы видим несколько иную картину. Из графика я могу констатировать следующие важные моменты:

а) C 2015 года формируется фигура поджатия к важнейшему уровню 80 руб/$;

б) Последний важный экстремум, с которого сделан последний хай - это уровень 62 руб./$;

в) идет медленная, но методичная подготовка к пробою уровня 80 руб./$.

Проанализировав эти два графика, можно заключить, что наиболее вероятный сценарий исхода на среднесрочную перспективу, учитывая растущий тренд на госдолг России - это все-таки укрепление рубля до уровня примерно 65 руб/$.

Тем временем, для анализа краткосрочной ситуации обратимся к дневному графику:





Здесь мы видим пока только попытку сломать трехмесячную падающую тенденцию. Однако, поскольку она происходит на повышенных объемах, ее нельзя недооценивать. Хотя переоценивать ее тоже не нужно (нельзя делать из этого резкого повышения курса доллара апокалиптические прогнозы). Реальные максимальные цели этого последнего выпада - все тот же уровень 80 рублей/$. Дальше ему расти никто не позволит. Пока по крайней мере. Уровень очень мощный и его будут держать власти.

Таким образом, по итогам статьи и проведенного в ней анализа я могу сделать следующие выводы и прогнозы:

1. Сейчас курс доллара вырастет. Но будет это краткосрочно. Если он сможет закрепиться выше 76 рублей, до дойдет до цели 80 руб. и вернется на 65 руб./доллар (это уже будет в среднесрочном масштабе времени).

2. В долгосрочной перспективе мы можем отмечать то, что идет планомерная, но медленная подготовка к пробою уровня 80 руб./доллар. Этот уровень беспрецедентно сильный и его пробитие и закрепление будет означать мощнейший импульс в сторону обесценения нашей нац.валюты. Кем это делается и почему, мы не знаем. Но мы это видим из графика. Иногда нам не нужно знать от кого-то, например, что идет подготовка к концерту. Мы просто видим и анализируем: ставят декорации, строят сцену, настраивают звук, проходят репетиции и т.д.

Будет ли это так (пробой уровня 80 и падение рубля в яму) в долгосрочном плане - это намного более вероятный сценарий. Но сейчас, в текушем моменте и среднесрочном интервале об этом речи нет.

Тут еще важно понимать вероятностное мышление. Наиболее вероятный сценарий- не значит единственный. Будем оптимистичны!

С вами был Александр Перфилов, управляющий стратегии "Взгляд на рынок v.5" на портале comon.ru

Для вашего комфорта и спокойствия на рынке подписывайтесь на мой телеграм-канал @perfilov_invest. Там только мои личные взгляды и мысли по ситуации на рынке.

И до встречи!