Регулярный update американской стратегии от 24 января 2021 года

Уважаемые коллеги, представляем вашему вниманию регулярный update стратегий за неделю (2021-01-15 — 2021-01-22):Стратегия Rising StarsРезультат за неделю:   +23.0%Cтруктура портфеля и финансовый результат:

• Rising Stars: +23.0% (!!!) с YI Yi Technology +69.5%В рамках входа пот отчётность в портфель вошли новые компании: SIVB SVB Financial вместо GRVY Gravity Co Ltd
• Global Commodities: +0.9%
• Trending Ideas +8.9% (!!) с TIGR Up Fintech +27.7%
• US Leaders: +2.0%
• против S&P500: +1.9%

Cтруктура портфеля и финансовый результат:







В портфель вошли новые компании: SIVB SVB Financial (в рамках входа пот отчётность вместо GRVY Gravity Co Ltd) 

Показали лучший performance: YI Yi Technology +69.5%; EXPI eXp World +32.0%

Показали худший performance: RDUS Radius Health -0.2%; GRVY Gravity Co Ltd -4.5%

Отчитались 10 компаний из покрытия – подробнее в конце документа Стратегия Global CommoditiesРезультат за неделю:   +0.9% 

Структура портфеля и финансовый результат:





Сильное изменение целевой доли:

VALE Vale (целевая доля +7.0%); GOLD Barrick Gold (целевая доля +3.3%); CF CF Industries (целевая доля +3.1%); NEM Newmont Mining (целевая доля -3.5%)

Показали лучший performance: AU AngloGold Ashanti +5.1%; IMPUY Impala Platinum +3.1%

Показали худший performance: VALE Vale -2.4%; CF CF Industries -4.7% 

Стратегия Trending IdeasРезультат за неделю:   +8.9%

Cтруктура портфеля и финансовый результат:





Показали лучший performance: TIGR Up Fintech +27.7%; QFIN 360 DigiTech +12.1%

Показали худший performance: TCNNF Trulieve Cannabis -0.7%; CURLF Curaleaf -3.1%

Стратегия US Leaders Результат за неделю:   +2.0%

Cтруктура портфеля и финансовый результат:





Сильное изменение целевой доли: Отчёт NFLX Netflix изменил потенциал компании в рамках US Leaders стратегии. Теперь Netflix входит в портфель с целевой долей 25%, в связи с чем по многим позициям наблюдаются существенные сокращения целевой доли. В таблице ниже представлены старые и новые доли по стратегии US Leaders.



Показали лучший performance: NVDA Nvidia +6.6%; AMZN Amazon +6.1% Показали худший performance: MRK Merck -2.9%; PG Procter & Gamble -3.5%

Отчитались 6 компаний из покрытия – подробнее в конце документа

Отчитались компании в покрытии (Rising Stars):

#APHA @ cannabis-players Aphria Inc отчиталась за 2020 q4: - Выручка +10.9% г/г (против +34.1% в предыдущем квартале и исторического темпа +111.7%) - FCF годовой -$0.2 млрд (отрицательный), 5.9% от капитализации - Мультипликатор EV/Sales составляет 8.4x - Рентабельность по EBITDA 0.0% сократилась по сравнению с 15.5% в аналогичном квартале прошлого года

#BEDU @ china Bright Scholar Education отчиталась за 2020 q4: - Выручка +1.3% г/г (против -8.8% в предыдущем квартале и исторического темпа +35.2%) - FCF годовой -$0.1 млрд (отрицательный), 13.3% от капитализации - Мультипликатор EV/Sales составляет 2.2x - Рентабельность по EBITDA 0.0% сократилась по сравнению с 29.0% в аналогичном квартале прошлого года

#BKR @ artificial-intelligence Baker Hughes отчиталась за 2020 q4: - Выручка -13.4% г/г (против -14.2% в предыдущем квартале и исторического темпа +11.7%) - Чистый долг сократился на $0.3 млрд за отчетный период (1.1% от капитализации) - FCF годовой +$1.3 млрд (положительный), 5.8% от капитализации - Мультипликатор EV/Sales составляет 1.3x - Рентабельность по EBITDA 8.9% сократилась по сравнению с 11.8% в аналогичном квартале прошлого года

#EDU @ china New Oriental Education Tech отчиталась за 2020 q4: - Выручка +13.1% г/г (против -8.0% в предыдущем квартале и исторического темпа +22.0%) - Чистый долг сократился на $2.1 млрд за отчетный период (7.8% от капитализации) - FCF годовой +$2.3 млрд (положительный), 8.6% от капитализации - Мультипликатор EV/Sales составляет 6.4x

#GS @ finance-and-technology Goldman Sachs отчиталась за 2020 q4: - Выручка -3.7% г/г (против -1.1% в предыдущем квартале и исторического темпа +8.2%) - Чистый долг увеличился на $56.6 млрд за отчетный период (54.6% от капитализации) - FCF годовой -$195.5 млрд (отрицательный), 188.5% от капитализации - Мультипликатор EV/Sales составляет 1.9x - Рентабельность по EBITDA 33.9% увеличилась по сравнению с 13.9% в аналогичном квартале прошлого года

#IBM @ artificial-intelligence International Business Machine отчиталась за 2020 q4: - Выручка -6.5% г/г (против -2.6% в предыдущем квартале и исторического темпа -2.3%) - Чистый долг сократился на $2.1 млрд за отчетный период (2.0% от капитализации) - FCF годовой +$12.7 млрд (положительный), 12.0% от капитализации - Мультипликатор EV/Sales составляет 2.2x - Рентабельность по EBITDA 16.6% сократилась по сравнению с 28.1% в аналогичном квартале прошлого года

#ISRG @ artificial-intelligence Intuitive Surgical отчиталась за 2020 q4: - Выручка +4.0% г/г (против -4.4% в предыдущем квартале и исторического темпа +12.2%) - FCF годовой +$1.4 млрд (положительный), 1.6% от капитализации - Мультипликатор EV/Sales составляет 18.9x - Рентабельность по EBITDA 0.0% сократилась по сравнению с 36.5% в аналогичном квартале прошлого года

#KSHB @ cannabis-players KushCo отчиталась за 2020 q4: - Выручка -22.9% г/г (против -44.7% в предыдущем квартале и исторического темпа +92.2%) - FCF годовой -$0.0 млрд (отрицательный), 5.9% от капитализации - Мультипликатор EV/Sales составляет 2.3x - Рентабельность по EBITDA 0.0% увеличилась по сравнению с -34.3% в аналогичном квартале прошлого года

Отчитались компании в покрытии (US Leaders):

#INTC Intel отчиталась за 2020 q4: - Выручка -1.1% г/г (против -4.5% в предыдущем квартале и исторического темпа +7.9%) - EBITDA -9.4% г/г (против -10.8% в предыдущем квартале и исторического темпа +12.7%) - Чистый долг сократился на $6.8 млрд за отчетный период (2.8% от капитализации) - FCF годовой +$23.5 млрд (положительный), 9.7% от капитализации - EV/EBITDA мультипликатор равен 6.9x при историческом 75м перцентиле 8.3x

*Данный аналитический обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном сообщении, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. За возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном сообщении, никто, кроме самого инвестора, ответственности не несет.

С наилучшими пожеланиями,

Команда Усиленных Инвестиций