Портфель Инвестора. 12 месяцев

02.02.2021

Закончился год эксперимента. Советую перечитать начало.

Год назад я выбрал 10 стратегий, удовлетворяющих следующим условиям:

- по-возможности, понятное описание стратегии (какие инструменты использует, в каких пропорциях, есть ли плечи). Если нет описания - такие стратегии не рассматривались;

- просадка <10% (просадки 25% - это недопустимо, с учетом того, что с течением времени просадки могут достигать все новых и новых максимумов!);

- плата за автоследование не более 4% (По мнению автора, плата 6% - это перебор);

- одна стратегия от одного автора.

Итоги за 12 месяцев приведены в таблице.

https://files.comon.ru/jse1www8rthz9dttn34fa6wlsz8n0dpwcjwtrw1nc2io05659.png



https://files.comon.ru/57svjzd0v6ftwmwxwumy8dmpddrwu3dq9cwujyuvz4350ug9xo.png

Здесь я хочу провести сравнение с Портфелем Миллионера, который рассматривал в основном алгоритмические стратегии.

За год все выбранные стратегии и индексы  Портфеля Инвестора находятся в прибыльной зоне. При этом 6 стратегий с акциями (из 7) обгоняют чисто облигационные стратегии. Лидером по прежнему является стратегия Русский купец. То есть все достаточно предсказуемо.

А в Потрфеле Миллионера, по итогам первого года доходности распределились от -55% до +29%. Я думаю, что вкладываясь в алгоритмические стратегии, Вы играете в рулетку, - повезет/ не повезет. Никакой предсказуемости нет. Второй год эксперимента Портфеля Миллионера в этом смысле ничего не изменил. Если эксперимент продолжится на третий год, то также предсказуемости не будет.

Рассмотрим прошедший год с точки зрения доходность/ риск.

В качестве меры риска буду использовать максимальную просадку, а доходность возьму за 1 год: 31.01.2021 – 31.01.2021. Подобный подход я использовал примерно полгода назад.

https://files.comon.ru/31iaf3shc44q6pdxb46vj3v6cxscpgj4et6rn4rtqvwjbtd0gu.png

В таблице снизу вверх, сначала идут стратегии, в которых процент акций равен 0%, затем 35%; 50% и далее. Процент акций свыше 100% говорит о том, что стратегии используют заемные средства (покупка акций на сумму, превышающую собственные стредства).

Наиболее наглядно информация воспринимается в графическом виде. Поэтому график:

https://files.comon.ru/upd3vvsb8frlgx8vjspi92ya47ps4lqrhg37ilh5cf0w7tw66.png

На графике:

Доходность, выше – лучше.

Просадки, правее – лучше.

Можно заметить следующее.

Если начинать рассматривать от стратегии «Накопительная на 3 года» (самая правая), то при увеличении процента акций в составе портфеля, максимальная просадка все время возрастает.

Если смотреть на доходность, то увеличение процента акций в составе портфеля до некоторых пор, приводит к увеличению годовой доходности, после чего идет «пологий» участок, а затем доходность становится сначала нулевой и далее отрицательной.

Приведу еще один график, где проведена аппроксимирующая (сглаженная) кривая.

https://files.comon.ru/63gktoxdf9dlqxgrv1w35jcdymw4xnv7vyb99y6ffslvi329fy.png

Ситуация несколько отличается от той, что была полгода назад, но незначительно. Например, сменился лидер по доходности, полгода назад это была стратегия Консервативный Инвестор, сейчас – Русский купец. Так что это не навсегда. Еще через полгода может стать третья стратегия.

За текущий год максимальной доходности достигали стратегии, в которых было 75% - 100% акций, причем повышенный риск 100%-х вполне компенсировался дополнительной доходностью. Что тоже отличает текущую ситуацию от ситуации полугодичной давности. Ну а стратегии с плечами (акции >100%) за этот год принесли только убытки. Вполне возможно, что в будущем они по доходности обгонят все стратегии из Портфеля Инвестора, но, как мы видим, ценой больших рисков.

Также год назад steve02, при подведении итогов также просил посмотреть результаты стратегий:

Просто счёт, была доходность 118,62%, подписчиков 292, стало 86%, подписчиков 169;

Гибридная, была доходность 74,28%, подписчиков 849, стало 118,1%, подписчиков 2031;

LR(Low Risk), была доходность 259,15%, подписчиков 24, стало 195,23%, подписчиков 8;

Twelve Cups, доходность 187,00%, подписчиков 1591, стало 219,84%, подписчиков 661.

Две из четырех – в минус.

 

Это, возможно, последний выпуск Портфеля Инвестора. Я думаю закрывать проект, но при необходимости, иногда все же публиковать результаты анализов. Если есть желающие в продолжении проекта – пишите.

2
Top300ShuldПережил кризис 1998 года, находясь в ГКО. Пережил кризис 2008 года, находясь в акциях и ПИФах. Поэтому строю свои стратегии по-возможности с умеренным риском. Кризис 2020 года пережил с уменьшенной просадкой. Следующие кризисы планирую проходить почти без просадок.

4

0


Комментарии

sirop58

10.02.2021
0