Портфель Лежебоки (Shuld)

1. Примеры инвестиционных портфелей

2. Смысл (свойства) инвестиционного портфеля

3. Сравнение Портфеля Лежебоки (Shuld) с ближайшими конкурентами (на Комоне)

1. Примеры инвестиционных портфелей

Существует большое количество инвестиционных портфелей.

Классикой являются портфели, которые содержат в своем составе два класса активов – акции и облигации. Например 60% акций и 40%облигаций.

Каждый составитель портфелей предлагает свой «рецепт».

Например, Уильям Бернстайн советует делить как минимум на четыре класса активов:

- Акции крупных компаний США (S&P500)

- Акции мелких компаний США (Russel 2000)

- Иностранные (для жителя США) акции (EAFE)

- Краткосрочные обязательства США.

Гарри Браун предлагает Permanent Portfolio:

25% акции США — для стадии экономического роста;

25% долгосрочные казначейские облигации — для периода роста и дефляции;

25% CASH (краткосрочные казначейские облигации) — для периода рецессии;

25% золото — для периода инфляции.

(Этот портфель использует Тинькофф под названием «Вечный портфель»).

На просторах России наибольшую известность получил Портфель Лежебоки (Сергея Спирина):

- Акции России,

- Облигации России,

- Золото.



 2. Смысл (свойства) инвестиционного портфеля

Я в течении многих лет (2009 – 2020 гг) скептически относился к включению золота в инвестиционный портфель. Но в конце концов поменял свое мнение.

И с начала января 2021 года мой Портфель Лежебоки (Shuld) содержит следующие 3 класса активов:

- Акции США,

- Акции России,

- Золото.

Посмотрим поведение каждого из составляющих и портфеля в целом на истории 2001 – 2020 гг. Этот период разобьем на два десятилетия.

I период: 2001– 2010 (расчеты в рублях)





За эти десять лет лидером роста были акции России (среднегодовой рост 29%), аутсайдерами – акции США (1.72%)

II период: 2011– 2020 (расчеты в рублях)





Здесь лидер и аутсайдер поменялись местами: среднегодовой рост акций США составил 24%, а России – 12%.

Теперь поясню, почему я стал сторонником золота. Посмотрите, что за первое десятилетие, что за второе десятилетие, рост золота достаточно постоянен (19% и 12%) и опережает и инфляцию и вклады.

Ну а теперь, собственно, про портфель.

Первое. Посчитаем количество убыточных лет по каждому классу активов:

Акции России – 4 убыточных года,

Акции США – 5,

Золото – 4,

Портфель Лежебоки (Shuld) – 1 год из 20!!!

При этом величина убытка меньше, чем максимальные убытки по любому из активов, входящих в портфель. Это делает портфельное инвестирование более комфортным для инвестора.

И второе, что менее очевидно. Доходность портфеля в каждом десятилетии опережает два класса активов из трех используемых!

Можно сказать по-другому: предсказать, какой актив в будущем будет лидером, мы не можем. Но доходность портфеля «автоматически подтягивается» к лидеру! (Теоретически может даже превосходить лидера).

Суммируя, можно сказать, что инвестиционный портфель сочетает комфорт и доход!

Например, доходность портфеля превышала 50% дважды – в 2009 году и в 2014 году.

Ну а как ведет себя Портфель Лежебоки (Shuld) сейчас – легко увидеть на вкладке стратегии.

3. Сравнение Портфеля Лежебоки (Shuld) с ближайшими конкурентами (на Комоне)

Рассматривать будем стратегии, которые начали существование до мартовского кризиса 2020 года (14 месяцев назад и более). Иначе сравнение по просадкам будет некорректным (одни стратегии захватили кризис и покажут большие просадки, другие не захватили кризис и покажут маленькие просадки).

При этих условиях, самое большое число подписчиков получили стратегии Гибридная SE и Гибридная. Сравним на вкладке Анализ:





Доходность за год стратегии Гибридная составила (на текущий момент) +35,26%, максимальная просадка за все время существования стратегии -19,21%.

Стратегия Гибридная SE: +36,40% и -19,35%.

Стратегия Портфель Лежебоки (Shuld): +39,41% и -17,23%.

То есть стратегия Портфель Лежебоки (Shuld) показала чуть большую доходность и меньше просадку, чем популярные стратегии Комона.

Так что думайте, и подключайтесь…