Новая золотая акция на Московской Бирже. Оценка IPO NordGold.

10.06.2021

Золотодобывающих Российских компаний, которые торгуются на Московской бирже, стало 5. Совсем недавно записывал видео про 4 способа купить золото на бирже. В нем подробно рассказывал про 4 золотодобывающие компании, которые торгуются на Мосбирже: Полюс, Бурятзолото, Лензолото и Селигдар

И вот, на следующий день после записи выходит новость о выходе на биржу нового эмитента NordGold. Графики золотодобывающих компаний дублируют график движения золота. А золото является "защитным активом". Но из всех компаний, только Полюс более ликвидный. Надеюсь NordGold тоже войдет в их число.

NordGold - это международная компания по добычи золота в России, Канаде, Казахстане, Буркина-Фасо, Гвинее и Французской Гвиане. Но штаб квартира расположена в Москве.

https://files.comon.ru/ax98en9n6ua6gb8upcsiz149xaftsmsh33kr7sjnb345v6ggh.jpg

NordGold и Северсталь.

Образована путем отделения золотодобывающей отросли от сталелитейной. Основана только в 2007 году.

IPO в Лондоне и Московской Бирже

В 2012 году акции NordGold вышли на IPO в Лондоне, но в 2017 провела делистинг. В 2021 компания хочет провести IPO в Лондоне и на Московской Бирже и разместить 25% капитала.

IPO планируется в июне-июле 2021 года

https://files.comon.ru/3p36dbknaev8p88r8nwgmvr2mxnib3yw4sz9amc6ypxy42k516.jpg

Акционеры

99,94 - Алексей Мордашов и его сыновья Никита и Кирилл (глава Северстали). 35% Алексею и 65 компании "КН-Холдинг", которой владеют Кирилл и Никита😀. Но Никиту, после отчисления из университета, забрали в армию, так что теперь КН-Холдингом владеет только Кирилл

https://files.comon.ru/1x8ch3met1558sg27qbt39ymqddxtn6qxic9698iw6u1c57hvx.png

Дивиденды

С 2022 года NordGold планирует выплачивать от 50% свободного денежного потока на дивиденды, если Чистый долг/EBITDA будет меньше 1,5. Сейчас данный показатель = 0,2. Если показатель будет выше, то NordGold будет действовать по усмотрению и может снизить.

Выплаты 2 раза в год по итогам полугодия

Оценка

25% оцениваются аналитиками в 5-8 млрд.долларов

Выручка = 1,8614 млрд.долларов

Ebitda = 1,0169 млрд. долларов (+52% гг)

Свободный денежный поток = 0,5519 млрд.долларов

Чистая прибыль = 0,5782 млрд.долларов

Сравнение с ПОЛЮС Золото

Показатель Полюса капитализация/Чистую прибыль = Р/Е = 2019/119=17

Если взять для NordGold Р/Е=17, то капитализация должна быть 17*0,5782=9,8294 млрд.долларов

В рублях примерно 700 млрд рублей

Как видим, аналитики оценили в 5-8 млрд долларов только 25%. В разы больше.

Цена акций

Количество акций = 336 284 226 обычных

В рублях по показателю Р/Е=17 оцениваем в 2 рубля за акцию

Выводы: Это моя личная оценка и не является инвестиционной рекомендацией. Акции в 2 рубля будут. скорее всего торговаться лотами по 1000 штук. При цене размещение ниже 2 рублей я приму участие в IPO.

2
НОРДГОЛД
IPO
ЗОЛОТО
СТРАТЕГИЯ
АКЦИИ
Олег ШакировТоргую на рынке более 7 лет: акции, облигации, фьючерсы. Квалифицированный инвестор: участие в IPO, обзоры компаний, составление инвестиционных портфелей.

3

0


Комментарии