Лукойл-дивидендная фишка. Прогноз дивидендов до конца 2021 года

15.06.2021

Про компанию Лукойл знают многие. Но в широком плане, это не только АЗС, но и нефтедобыча, нефтепереработка, энергетика, нефтехимия и даже зеленая энергетика. Полный разбор компании я приводил ранее. Ссылка на предыдущую статью

Если помните, то именно во 2 квартале был срыв сделки ОПЕК+ и фьючерс на американскую нефть уходил в отрицательную зону до -50$ за баррель. Сейчас мы наблюдаем обратную динамику, в результате которого нефть марки BRENT преодолела отметку в 72$.

Отчет за 1 квартал 2021 года

Чистая прибыль по итогам 2 квартала обещает быть максимальной, так как чистая цена на нефть составляет 25$ за барель (за вычетом НДПИ и экспортных пошлин). Почему так мало???

Основную долю прибыли от высоких цен на нефть забирает государство в виде различного рода налогов и пошлин (более 60%)Планы на 2021 год

https://files.comon.ru/drhkm13k61ve292flnph4hhdd0nysgsxqxn7atsdsa1p8bijw.png

Дивидендная доходность на историческом минимуме около 4-4,5%. С учетом нынешних неопределенностей размер может составить 7-8%.Ближайший дивиденды = 213 рублей 05.07.2021 (ДД 3,3%)Итоговый дивиден за 12 месяцев = 544 рубля

Выплаты 2 раза в год и составят минимум 100% FCF

https://files.comon.ru/6biomdjjpdwgc1nqfm0gjrtm61tuhp72xyysnism2bikf7hrmz.png

Выводы: Лукойл до сих пор является дивидендной фишкой среди российской нефтянки. Продолжаю держать акции и расчитываю на хорошие показатели. Доля в портфеле более 5%. Не является инвестиционной рекомендацией.



https://files.comon.ru/3l9qwj6r1vupulma0xyg3ddcia8z7zhacbe14wafyk7q9myuyq.jpg

Отчетность компании за 1 квартал 2021 года.

  • Выручка = 1880 млрд.рублей (+12,6%)
  • EBITDA= 314.4 млрд.рублей (+50%)
  • Чистая прибыль=157 млрд.рублей (против убытка в -46 млрд.рублей)
  • Свободный денежный поток (FCF) = 163,6 млрд.рублей (+300%)
  • https://files.comon.ru/5rseqo2qzehxa39goxe37arlz7068kkns62oarnv0np4adqxki.jpg

Мультипликаторы

  • Р/Е = 20 (при среднем за 5 лет в районе 10).Эффект пандемии.
  • EV/EBITDA= 6 (среднее за 5 лет в районе 5)
  • https://files.comon.ru/51nbmtvwl6erogyld9fqwi29awkz756pgc8yh5i1brj6lsbim7.jpg

Телеграм канал "Умные деньги"



1
СТРАТЕГИЯ
ЛУКОЙЛ
ДИВИДЕНДЫ
ТРЕНД
НЕФТЬ
Олег ШакировТоргую на рынке более 7 лет: акции, облигации, фьючерсы. Квалифицированный инвестор: участие в IPO, обзоры компаний, составление инвестиционных портфелей.

4

0


Комментарии

turtq

16.06.2021
0