Top300Shuld

11.02.2022


Обзор стратегий Акции 50%, Акции 70% и Акции 100%. Влияние распределения активов на риски.

Продолжаю серию блогов про инвестиционные портфели.

Инвестирование – это расходование сейчас денежных или иных средств (например, время) в ожидании получения будущих выгод.

Портфель инвестора – это буквально совокупность его инвестиционных активов.

Инвестиционные активы можно классифицировать следующим образом: акции РФ, акции США, облигации, золото, недвижимость и другие классы активов.

Одно из важных решений при создании инвестиционного портфеля – это распределение активов.

Достоинством портфельного инвестирования с распределением активов является возможность улучшать соотношение доходность - риск инвестиций.

Рассмотрим на вполне конкретном примере моих трех стратегий: Акции 50%, Акции 70% и Акции 100%.

Состав портфелей:

Акции 100%.

2 класса активов: акции РФ 50% и акции США 50%;

Акции 70%.

3 класса активов: акции РФ 35%, акции США 35% и золото 30%;

Акции 50%.

4 класса активов: акции РФ 25%, акции США 25%, облигации 20% и золото 30%.

Ниже приведен график доходности этих стратегий при моделировании на истории 2001 – 2021 гг.



https://files.comon.ru/38i0fizr8rpfc22scoyn57vu4xgstlakl5o7z2b5thlqkc1df9.png

Синий – Акции 50%;

Красный – Акции 70%;

Желтый – Акции 100%.

Первое, что можно увидеть при рассмотрении графиков – портфель, содержащий больше различных классов активов (Акции 50%) имеет более гладкий вид. Портфель, содержащий только 2 класса активов (Акции 100%) напротив, имеет намного более ломанный характер. В одни периоды времени он будет показывать самые большие доходности, зато в другие периоды времени будет расплата в виде самых больших просадок. А мы ведь собираемся инвестировать надолго! (Или только на один месяц?)

Показательно будет рассмотреть интервал 2001 – 2009 гг.

В течении семи лет стратегия Акции 100% однозначно обгоняет две другие стратегии. Если представить инвестора, который выбрал именно этот вариант, то он был бы горд, что выбрал «самый лучший вариант». Задумайтесь! Семь лет почивания на лаврах и вера в непогрешимость!

А потом случился 2008 год! И именно эта стратегия упала сильнее других, перечеркнув бывшее преимущество предыдущих семи лет! И стала аутсайдером. А «скромные» стратегии Акции 50% и Акции 70% показали практически идентичный результат, и вышли в том году в лидеры! Сильнейший психологический удар по нашему гипотетическому инвестору, выбравшему Акции 100%!

В последующем, в 2009 – 2021 годах, стратегия Акции 100% по темпам роста опять была лидером, обгоняя другие стратегии. И по общему итогу 2001- 2021 годов вновь стала лидером.

Будущего мы не знаем, но что будет, если в этом или другом году опять случится серьезный кризис? Все опять может поменяться местами. Потому что риск у стратегий разный.

Вот почему пытаться выбрать самую доходную стратегию – вопрос неоднозначный. В разные периоды времени будет разный лидер.

Например, возьмем период 2007 – 2012 годы.

Самый худший результат (почти 0) будет у Акции 100%. А самый лучший – у Акции 50%.

Теперь поговорим о соотношении доходность – риск.

Стратегии распределятся в следующем порядке, начиная с лучшей: Акции 50%, Акции 70%, Акции 100%.

Единственной лучшей стратегии одновременно по всем показателям не существует. У всех есть достоинства и недостатки. Для разумного инвестора важно видеть эти достоинства и недостатки и делать осознанный выбор. Самый плохой выбор – если не понимаешь особенностей той стратегии, которую выбираешь.

 

В планах продолжить выпуск блогов с примерами различных инвестиционных портфелей.


7
0
Комментарии

Top300Shuld

11.02.2022
0
Ответить

    Sem1973

    15.02.2022
    0
    Ответить
    • Top300Shuld

      15.02.2022
      0
      Ответить
      • Sem1973

        16.02.2022
        0
        Ответить
        • Top300Shuld

          16.02.2022
          0
          Ответить
          • Sem1973

            17.02.2022
            0
            Ответить
            • Top300Shuld

              17.02.2022
              0
              Ответить

        Теги