Усиленные Инвестиции. Итоги недели с 27 апреля по 3 мая 2024 года

Коллеги, представляем итоги последней недели:

➜ Портфель вырос на 2.7%, против индекса Мосбиржи -0.6%

➜ Газпром (не держим в портфеле), просел и утащил за собой индекс на, как мы и ожидали, негативном отчете за 2023 год:

• Выручка -26.8% г/г
• EBITDA -51.5% г/г
• Рентабельность по EBITDA 20.7%, снизилась с 31.2% годом ранее
• Чистый долг увеличился на 1.5 трлн руб или 40.5% от капитализации
• FCF годовой -1.5 трлн руб (отрицательный), -39.7% от капитализации
• EV/EBITDA: 5.7х

➜ Валютная позиция выросла на 0.2%

➜ Провели ребалансировку портфеля, переложившись в бумаги с наибольшим потенциалом роста

➜ Добавили в портфель новую компанию – ждем сильных результатов за 2024 q1, акции далеки от максимумов

➜ Справочно, на неделе из закрытых источников получили данные по актуальным ценам Urals, сравнили с публичными – подкорректировали модели по нефтегазовым компаниями, актуализировали модель расчета потенциала девальвации

➜ По основным компаниям изменения: Henderson +5.0%, Head Hunter +4.8%, OZON +2.9%, Лукойл +1.8%, АФК Система +0.2%, Novabev Group -0.1%, СБЕР -0.5%, Тинькофф -1.1%, ММК -2.0%, Сегежа -2.1%

➜ Мосбиржа опубликовала сильные результаты по объему торгов за апрель (присватываемся к компании):

• Рынок акций, др и паев: +81.3% г/г
• Рынок облигаций +76.4% г/г
• Фондовый рынок +78.4% г/г

➜ США ввели санкции против Группы Астра и лоукостера Победа, входящего в группу Аэрофлота

*Disclaimer – данный отчет отражает результат нашей Целевой структуры портфеля, который может отличаться от результата стратегий автоследования из-за ограничений самого формата автоследования и брокера*