О максимально возможной просадке стратегии

18.07.2017

Меня, признаться, в моей торговле вопрос о максимальной просадке портфеля систем мало интересовал. Я всегда торговал с большим запасом относительно имеющегося капитала, и  как-то взвинчивать риски ради быстрого роста – немного не по мне. Но один из подписчиков в личке задал вопрос  об оценке этого параметра. Спасибо Вам, ivan_kiselev : -)) Задача показалась мне интересной именно с точки зрения математики, и я на неделю ушел в изучение предметной области.  Почти все свое свободное время эту неделю я копал сначала портфельное управление, потом ARMA-модели, и дальше и   е.t.c.    Оказалось что, решить задачу зависимости оценки макс. просадки портфеля систем от оценок макс. просадок входящих систем, в общем случае, в аналитическом виде очень сложно (а скорее и невозможно). Поэтому этот параметр можно оценить только численными методами. Понятно, что это только приблизительное решение, но как бы на рынке вообще ничего точного нет. Оценивать я решил по эквитям моделей, последних релизов стратегий.  До зимы 2016-го модели были немного другие, но я постепенно шел в сторону все большей и большей диверсификации по активам и более гармоничному решению задачи оптимальной аллокации капитала (эка загнул! ;-)). Если сразу перейти к сути, то результатом численного моделирования по модельным данным (долгого суточного расчета bootstrapping  –ом и адским монтекарлиньем ;-)) стал следующий график зависимости вероятности появления просадки в 3-х летний период от ее величины. Иными словами, по оси OX лежит процент максимальной просадки, а высота столбца – вероятность его появления в 3-х летний период.
https://files.comon.ru/1g1je5dnv9vyio090r3choj3ul4ydjzuf3wkzkyo3th1ses88g.png
Сразу скажу, что это моделирование представляло для меня чисто академический интерес, никаких действий по результатам этого по поднятию плеча или иного увеличения риска я делать не буду. Это только в достаточной мере строгое численное моделирование возможной просадки на модельных торгуемых стратегиях за последние три года. Именно на "модельных данных". Рынок, конечно, редко полностью соответсвует рассчитанной моделе, он непредсказуем и 100% внесет свои коррективы в эти расчеты. Но, на данный момент , исходя из имеющихся данных, это, имхо, единственно возможная оценка вероятности величины макс. просадки в трех-летний период. Ivan_kiselev, ответ принимается? ;-) PS Обычная ремарка. Я, как  и никто, ничего не могу гарантировать на рынке. Прошлое не гарантирует будущее, но как бы намекает..-)))
7

Комментарии

Андрей

29.12.2017
0