Capital
29.01.2018
Alenka Dividend как способ воспользоваться снижением ставок.
Как мы и обещали, открываем доступ на стратегию в январе 2018.
Это умеренная сбалансированная стратегия.
Стратегии с повышенным риском пользовались популярностью только из-за высоких доходностей, в суть стратегии обычно никто не вникал.
Например Alenka Mining это покупка по 1 акции в каждом секторе, отбор ведется исходя из мультипликаторов и наличию драйверов роста. Колебания рынка, новости вроде санкций или ставки ФРС никак не обыгрываются - что для многих подписчиков оказалось невыносимым. Короткие позиции по дорогим акциям в каждом секторе (Магнит, Мегафон, Сургут ап, Ростелеком) также открывались как хедж лонга. Позиции удерживаются до выравнивания со среднеотраслевыми значениями, не важно происходит рост или падение, плюс очень важны отчеты, так как они изменяют мультипликаторы.
Практика показала, что подписчикам комфортна более консервативная стратегия и у Alenka Capital она есть.
Стратегия также очень простая. Привожу описание Alenka Dividend от 2016:
Инфляция снижается, а с ней и ставка ЦБ. Депозиты уже в 2017 будут приносить лишь 5-7% годовых, В 2018 еще меньше.
Это вызовет спрос на дивидендные акции. Например если ГМК стоит сейчас 10000 рублей и дает дивиденд 1000 рублей в год, то возможно уже в 2018 он будет стоить 20000 рублей при дивиденде в 1500 и это все равно будет выгоднее депозита. А депозитов в стране не мало.
Ищу нормальные идеи, а не заезженные типа Сургутнефтегаз ап или Юнипро.
Акции отбираются с дивидендной доходностью выше 10%. Риски небольшие, подходит для тех у кого ИИС и нет КПУР.
Доходность оцениваю консервативно, главное стабильно обгонять депозит.
Наступил 2018.
Ставки еще ниже! В феврале возможно еще одно снижение!!!
В банках ситуация такая, что ставок в 10% больше нет, а средняя 7,1%.
7,1% это новая реальность, в госбанках еще ниже.
Причем ожидается, что к концу 2018 ставки упадут еще на 2%.
Активы будут переткать на фондовый рынок, где еще очень много компаний дают больше 10% дивдоходности.
24 трлн. рублей лежат в депозитах и под 5% их там хранить никто не будет. Акции могут серьезно прибавить со временем.
Важно! Стратегия предполагает зарабатывание не на дивидендах, а на росте акций.
Смотрите простой пример.
Акция которую мы нашли стоит 100 рублей, а дивиденд 10 рублей.
Гипотетически при ставках в 7% бумага подорожает до 130-140 рублей в первый год.
В следующем году ставки будут 5%, сколько будет стоить акция при дивиденде в 10 рублей?
Вероятно 180-200 рублей или около того.
Ну а если прибыль компании вырастет? И дивиденд будет 12 рублей? Тогда акции подорожают примерно до 200-220 рублей или дадут 100% + дивиденд.
Это в теории. А на практике наблюдалось мощнейшее ралли в США, где Пол Волкер победил инфляцию и снизил ставки в 80-х в результате чего фондовый рынок вырос в 10 раз. Падение ставок по депозитам это одна сторона медали, ведь дешевеют и кредиты, а это позитив для бизнеса. Все это наблюдалось во многих странах, где Центробанк побеждал инфляцию.
Итак, что-то подобное уже наблюдается в банковском секторе и дивидендных акциях.
Мы выбираем диверсифицированный дивидендный портфель с акциями с дивдоходностью выше 10% и понятной дивидендной политикой, то есть компания декларирует и регулярно платит дивиденды 1 раз в год или 1 раз в квартал, например 50% от прибыли по МСФО или 10% чистой прибыли по РСБУ на префы. То есть это точно должно быть прописано. Компания делится с акционерами. И только 10% дивдоходность и выше. И главное, чтобы ожидаемые дивиденды за следующий год были выше чем за этот. То есть если в этом году дивиденды 12%, а в следующем 8%, мы такую акцию не покупаем. Пример популярные АЛРОСА или Аэрофлот год назад.
Когда акции продаются? Как только в результате роста акции или условно тела квазиоблигации, дивдоходность уменьшается до ниже 10%. Или пересматривается дивполитика акционерного общества.
Еще раз основные моменты.
1. Только акции с 10% дивдоходностью и выше.
2. Мы не покупаем акции ради дивидендов, а покупаем ради роста акции в ходе переоценки из-за падения ставок.
3. Обязательно повышение дивидендов в следующем году.
4. Дивиденды должны быть четко прописаны дивполитикой.
5. Не менее 5, но и не более 10 эмитентов в портфеле.
Стратегия будет открыта 1 месяц. Дальше опять закроем.
Вознаграждение 6% от СЧА в год.
Игроманы спекулянты и те кто сам знает куда пойдет акция - не подключайтесь. Если больно при падении рынка - что вы вообще делаете на бирже? Идите в банк. Мы никак не обыгрываем колебания рынка. Мы смотрим только за ставками.
Стратегия подходит для среднесрочных инвесторов не готовых рисковать и желающих зарабатывать больше депозита.
Как вы видите по примеру эквити стратегии, акции, даже дивидендные могут падать, но они делают это не так сильно и быстро отрастают (но и в разы они не растут).
Всем успехов!
С уважением Элвис Марламов.
Добавлено 29 января 2018, 18:27
Дорогие подписчики! Внимательно выбирайте момент подключение и синхронизации, лучше это делать на откатах рынка.ALENKA CAPITAL
Темы
СТРАТЕГИЯ
НЕФТЬ
BRENT
ТРЕНД
BR
ИНВЕСТИЦИИ
ФИНАМ
ОБЗОР
АКЦИИ
ЯН АРТ
Наталья
01.02.2018