УК Ч&П: итоги I полугодия 2018

04.07.2018

Подведём итоги сбалансированного портфеля за I полугодие 2018 г. Средняя доходность портфеля составила 1,28% Среднее отклонение портфеля составило 3,46% Коэффициент Шарпа портфеля составил -1,42 Накопленная доходность с начала года: 6,89% Сравнение с бенмарком. Индекс ММВБ. Средняя доходность индекса составила 1,39% Среднее отклонение индекса составило 3,51% Коэффициент Шарпа индекса составил -1,37 Накопленная доходность с начала года: 6,66% Комментарий управляющего: восходящий тренд и устойчивый приток ликвидности на рынок со стороны неризидентов был сломлен 9 апреля 2018 г. вместе с новостями о введении санкций в отношении компаний О.Дерипаски и В.Вексельберга. Следует признать, что портфель пережил эту панику с достойным результатом, упав на 4,74% (ММВБ упал на 8,33%). Это произошло благодаря гибким лимитам на акции в портфеле, их доля составляла порядка 60%. Однако впоследствие осторожные лимиты сыграли против портфеля - он стал отставать в доходности от индекса ММВБ. Восстановление индекса произошло в более сжатые сроки и агрессивней, чем предполагалось. Поэтому во II квартале 2018 г. портфель показал результаты чуть слабее индекса, несмотря на то, что волатильность стоимости портфеля по-прежнему держится на удовлетворительном уровне - меньше волатильности бенчмарка.  
0
ZEFINANCE
CH&P
VCH

Комментарии