УК Ч&П: итоги 9 месяцев 2018

Подведём итоги сбалансированного портфеля за 9 месяцев 2018 г.
Средняя доходность портфеля составила 1,56%
Среднее отклонение портфеля составило 3,15%
Коэффициент Шарпа портфеля составил -1,47
Накопленная доходность с начала года: 13,88%

Сравнение с бенмарком. Индекс ММВБ.
Средняя доходность индекса составила 1,78%
Среднее отклонение индекса составило 3,09%
Коэффициент Шарпа индекса составил -1,43
Накопленная доходность с начала года: 14,98%

NB! все расчёты учитывают расходы на брокерскую комиссию

Комментарий управляющего
Третий квартал 2018 г. ознаменовался раллийным движением российского рынка. Индекс ММВБ вырос на 7,8% в течение квартала. Портфель за тот же срок вырос на 6,21%.

Доля акций в портфеле составляла от 50% в июле до 100% в сентябре во время выраженного ралли на рынке. С 24 сентября доля акций была уменьшена до 90% в целях фиксации части прибыли портфеля и подготовки к возможной коррекции. В итоге, во время трендового движения портфель отстал от бенчмарка почти на 1,2%.

Отмечу, что лимит до 70% акций в портфеле был расширен практически вовремя - 30 августа (подтверждение раллийности движения рынка произошло накануне - 29 августа). Однако начало сокращения лимитов 24 сентября до 90% стало преждевременным - рынок вырос ещё на 1,7% в течение последующей недели. 

Третий квартал оказался крайне показательным с точки зрения динамики портфеля во время трендовых движений на рынке. Структура портфеля подтвердила свою оптимальность. Подход к оценке рисков и управлению лимитами продолжит совершенствоваться.

ZEFINANCE

CH&P

VCH

УК Ч&П: итоги 9 месяцев 2018

Комментарии