УК Ч&П: итоги 9 месяцев 2018

03.11.2018

Подведём итоги сбалансированного портфеля за 9 месяцев 2018 г. Средняя доходность портфеля составила 1,56% Среднее отклонение портфеля составило 3,15% Коэффициент Шарпа портфеля составил -1,47 Накопленная доходность с начала года: 13,88% Сравнение с бенмарком. Индекс ММВБ. Средняя доходность индекса составила 1,78% Среднее отклонение индекса составило 3,09% Коэффициент Шарпа индекса составил -1,43 Накопленная доходность с начала года: 14,98% NB! все расчёты учитывают расходы на брокерскую комиссию Комментарий управляющего Третий квартал 2018 г. ознаменовался раллийным движением российского рынка. Индекс ММВБ вырос на 7,8% в течение квартала. Портфель за тот же срок вырос на 6,21%. Доля акций в портфеле составляла от 50% в июле до 100% в сентябре во время выраженного ралли на рынке. С 24 сентября доля акций была уменьшена до 90% в целях фиксации части прибыли портфеля и подготовки к возможной коррекции. В итоге, во время трендового движения портфель отстал от бенчмарка почти на 1,2%. Отмечу, что лимит до 70% акций в портфеле был расширен практически вовремя - 30 августа (подтверждение раллийности движения рынка произошло накануне - 29 августа). Однако начало сокращения лимитов 24 сентября до 90% стало преждевременным - рынок вырос ещё на 1,7% в течение последующей недели.  Третий квартал оказался крайне показательным с точки зрения динамики портфеля во время трендовых движений на рынке. Структура портфеля подтвердила свою оптимальность. Подход к оценке рисков и управлению лимитами продолжит совершенствоваться.
0
ZEFINANCE
CH&P
VCH

Комментарии