Стратегия Оптимальное решение: покупка акций Роснефти.

06.11.2019

Результаты Роснефти за 3 квартал: • Выручка 2.24 трлн рублей, прогноз 2.1 трлн рублей. • EBITDA 554 млрд рублей, прогноз 547 млрд рублей. • Чистая прибыль 225 млрд рублей, прогноз 203 млрд рублей. • FCF +108% кв/кв. • Чистый долг -113 млрд рублей с начала года. Роснефть сможет дать двузначную дивидендную доходность акционерам уже по итогам 2020 года. Компания погасила обязательства на 92 млрд рублей по долгосрочному контракту с китайцами, который заключен по невыгодному курсу рубля.  Полностью Роснефть их погасит к концу года, что позволит увеличить прибыль на $2 млрд в год. Дивидендная доходность по итогам 2020 года может составить10.5% к текущим ценам. По итогам 2019 года – 8%. Роснефть увеличила чистую прибыль на 58% г/г на фоне снижения цен на нефть в течение года. Причина – отсутствие бумажного убытка, который занизил прибыль прошлого года и сказался на дивидендах за 2018. Рост прибыли приведет к увеличению суммарных дивидендов до 36 рублей за акцию по итогам года. Роснефть увеличила FCF на 108% по сравнению со вторым кварталом. Положительное влияние на FCF оказало снижение запасов нефти, которые накопились во втором квартале в результате инцидента с Дружбой.  В 4 квартале ожидается дальнейшая реализация накопленных запасов, что позволит держать FCF на высоком уровне.  
1

Комментарии