Портфель Инвестора. 3 месяца
05.05.2020
Основные характеристики стратегий по состоянию на 31 января 2020 года и критерии выбора приведены в блоге Портфель Инвестора на Comon. Начало.
Итоги за 3 месяца приведены в таблице.
Один из двух индексов акций убрал, чтобы хоть немного разгрузить график, поскольку их значения практически совпадают.
Мы видим, что в апреле все рассматриваемые индексы и стратегии выросли. Причем чисто облигационные стратегии уже преодолели кризис и ставят новые максимумы.
Рассмотрим подробнее ситуацию с кризисом и восстановлением после него. В таблице «макс. знач» и «мин. знач» - максимальное значение до кризиса и минимальное значение за во время кризиса.
Кроме просадки, в таблице есть «коэффициент восстановления».
Понимаю под ним вот что:
За 1 принимается предыдущее максимальное значение данной стратегии;
За 0 принимается минимальное значение данной стратегии в кризис.
По мере выхода из кризиса, при росте стратегии, коэффициент растет от 0 – дно, до 1 – это значит, что стратегия достигла предыдущего максимума. И при дальнейшем росте коэффициент будет больше 1 – это будет, когда стратегия выйдет из кризиса и поставит новые максимумы.
В виде формулы это записывается так:
Коэфф. восст = (тек. знач. – мин. знач) / (макс. знач. – мин. знач.).
Что можно сказать?
Что все облигационные стратегии штурмуют новые максимумы – кризис у них пройден.
Наиболее хорошие показатели у Депозит + New .
Практически у всех остальных стратегий процесс восстановления идет быстрее, чем восстанавливается индекс акций.
Только у стратегии УК Ч&П: российский рынок акций - сбалансированный портфель процесс восстановления отстает от индекса акций.
В тех же стратегиях, которые использовали плечи (две последние), процесс восстановления значительно хуже индекса.
Еще раз обращаю внимание на один важный момент!
Жизнь продолжается, и когда-то этот кризис закончится и уйдет в прошлое. Те, кто читает эти строки, возможно опять будет выбирать, к каким стратегиям подключаться.
И на мой взгляд, лучше рассматривать те стратегии, которые начали свою работу в январе 2020 года или раньше. И сторониться стратегий, которые будут созданы после кризиса. Почему?
Изучая график и показатели стратегии в кризис, видно на что способны управляющие. Выбирая же свежие стратегии – вы приобретаете кота в мешке!
Во всяком случае их нельзя сравнивать по просадкам. Или делить на две группы: для стратегий со стажем (пережившим кризис) рассматривать максимальную просадку на уровне -25%, а для новых стратегий (не попавших в кризис) ставить ограничение ниже – например, на уровне -10%.
Следующие результаты будут опубликованы через 1 месяц.
| Стратегия | Доходность, % | ||||
| 31.01.2020 | 28.02.2020 | 31.03.2020 | 30.04.2020 | 30.04.2020 | |
| Русский купец | 30.12% | 17.31% | 8.85% | 14.45% | 0.8796 |
| УК Ч&П: российский рынок акций - сбалансированный портфель | 62.95% | 49.42% | 33.39% | 38.42% | 0.8495 |
| Консервативный инвестор | 52.85% | 48.93% | 45.48% | 54.00% | 1.0075 |
| Мега фонд | 106.19% | 91.63% | 80.22% | 88.93% | 0.9163 |
| Сбалансированная опт | 79.31% | 79.07% | 73.08% | 81.42% | 1.0118 |
| Портфель Перспективный – мини | 7.83% | 3.84% | 0.88% | 3.28% | 0.9578 |
| Без плечей 2018-03-07 | 17.27% | 14.86% | 11.26% | 13.06% | 0.9641 |
| Казначейская | 25.98% | 25.36% | 22.75% | 30.07% | 1.0325 |
| Депозит + New | 40.21% | 40.06% | 40.82% | 47.45% | 1.0516 |
| Накопительная на 3 года | 55.87% | 56.03% | 55.39% | 58.77% | 1.0186 |
| Индексы Акций | |||||
| MCFTR | 5245.6 | 4750.17 | 4284.51 | 4526.59 | 0.8630 |
| Индекс государственных облигаций | |||||
| RGBITR | 578.19 | 573.25 | 567.5 | 592.76 | 1.0252 |
| Стратегия | Доходность, % | Просадка | коэфф. восстановл. | |||
| макс. знач. | мин. знач. | 30.04.2020 | коэфф. | % | ||
| Русский купец | 36.11% | -14.13% | 14.45% | 0.6309 | -36.91% | 0.569 |
| УК Ч&П: российский рынок акций - сбалансированный портфель | 70.07% | 16.13% | 38.42% | 0.6828 | -31.72% | 0.413 |
| Консервативный инвестор | 58.93% | 28.39% | 54.00% | 0.8078 | -19.22% | 0.839 |
| Мега фонд | 115.55% | 61.24% | 88.93% | 0.7480 | -25.20% | 0.510 |
| Сбалансированная опт | 81.83% | 68.05% | 81.42% | 0.9242 | -7.58% | 0.970 |
| Портфель Перспективный – мини | 9.13% | -7.28% | 3.28% | 0.8496 | -15.04% | 0.644 |
| Без плечей 2018-03-07 | 18.34% | 3.98% | 13.06% | 0.8787 | -12.13% | 0.632 |
| Казначейская | 29.26% | 8.38% | 30.07% | 0.8385 | -16.15% | 1.039 |
| Депозит + New | 41.53% | 27.10% | 47.45% | 0.8980 | -10.20% | 1.410 |
| Накопительная на 3 года | 56.89% | 51.13% | 58.77% | 0.9633 | -3.67% | 1.326 |
| Индексы акций | ||||||
| MCFTR | 5484.39 | 3603.27 | 4526.59 | 0.6570 | -34.30% | 0.491 |
| IMOEX | 3219.92 | 2112.64 | 2650.56 | 0.6561 | -34.39% | 0.486 |
| Индекс государственных облигаций | ||||||
| RGBITR | 587.68 | 528.73 | 592.76 | 0.8997 | -10.03% | 1.086 |
| Хомяк разумный | 1632.24% | 88.52% | 458.80% | 0.1088 | -89.12% | 0.240 |
| ИИС Эльбрус | 497.87% | 169.25% | 216.32% | 0.4503 | -54.97% | 0.143 |
СТРАТЕГИЯ
ОБЛИГАЦИИ
КРИЗИС
ВОССТАНОВЛЕНИЕ
Top300ShuldПережил кризис 1998 года, находясь в ГКО.
Пережил кризис 2008 года, находясь в акциях и ПИФах.
Поэтому строю свои стратегии по-возможности с умеренным риском.
Кризис 2020 года пережил с уменьшенной просадкой. Следующие кризисы планирую проходить почти без просадок.
4
0