Портфель Инвестора. 3 месяца

05.05.2020

Основные характеристики стратегий по состоянию на 31 января 2020 года и критерии выбора приведены в блоге Портфель Инвестора на Comon. Начало. Итоги за 3 месяца приведены в таблице.  
СтратегияДоходность, % 
 31.01.202028.02.202031.03.202030.04.202030.04.2020
Русский купец30.12%17.31%8.85%14.45%0.8796
УК Ч&П: российский рынок акций - сбалансированный портфель62.95%49.42%33.39%38.42%0.8495
Консервативный инвестор52.85%48.93%45.48%54.00%1.0075
Мега фонд106.19%91.63%80.22%88.93%0.9163
Сбалансированная опт79.31%79.07%73.08%81.42%1.0118
Портфель Перспективный – мини7.83%3.84%0.88%3.28%0.9578
Без плечей 2018-03-0717.27%14.86%11.26%13.06%0.9641
Казначейская25.98%25.36%22.75%30.07%1.0325
Депозит + New40.21%40.06%40.82%47.45%1.0516
Накопительная на 3 года55.87%56.03%55.39%58.77%1.0186
Индексы Акций     
MCFTR5245.64750.174284.514526.590.8630
Индекс государственных облигаций     
RGBITR578.19573.25567.5592.761.0252
Один из двух индексов акций убрал, чтобы хоть немного разгрузить график, поскольку их значения практически совпадают.
https://files.comon.ru/16r7m8wzqcwubnmu8l5pvlwg43ylaj6j6zl0j5c0g5ogstijf1.png
Мы видим, что в апреле все рассматриваемые индексы и стратегии выросли. Причем чисто облигационные стратегии уже преодолели кризис и ставят новые максимумы. Рассмотрим подробнее ситуацию с кризисом и восстановлением после него. В таблице «макс. знач» и «мин. знач» - максимальное значение до кризиса и минимальное значение за во время кризиса.
СтратегияДоходность, %Просадкакоэфф. восстановл.
макс. знач.мин. знач.30.04.2020коэфф.%
Русский купец36.11%-14.13%14.45%0.6309-36.91%0.569
УК Ч&П: российский рынок акций - сбалансированный портфель70.07%16.13%38.42%0.6828-31.72%0.413
Консервативный инвестор58.93%28.39%54.00%0.8078-19.22%0.839
Мега фонд115.55%61.24%88.93%0.7480-25.20%0.510
Сбалансированная опт81.83%68.05%81.42%0.9242-7.58%0.970
Портфель Перспективный – мини9.13%-7.28%3.28%0.8496-15.04%0.644
Без плечей 2018-03-0718.34%3.98%13.06%0.8787-12.13%0.632
Казначейская29.26%8.38%30.07%0.8385-16.15%1.039
Депозит + New41.53%27.10%47.45%0.8980-10.20%1.410
Накопительная на 3 года56.89%51.13%58.77%0.9633-3.67%1.326
Индексы акций      
MCFTR5484.393603.274526.590.6570-34.30%0.491
IMOEX3219.922112.642650.560.6561-34.39%0.486
Индекс государственных облигаций      
RGBITR587.68528.73592.760.8997-10.03%1.086
       
Хомяк разумный1632.24%88.52%458.80%0.1088-89.12%0.240
ИИС Эльбрус497.87%169.25%216.32%0.4503-54.97%0.143
  Кроме просадки, в таблице есть «коэффициент восстановления». Понимаю под ним вот что: За 1 принимается предыдущее максимальное значение данной стратегии; За 0 принимается минимальное значение данной стратегии в кризис. По мере выхода из кризиса, при росте стратегии, коэффициент растет от 0 – дно, до 1 – это значит, что стратегия достигла предыдущего максимума. И при дальнейшем росте коэффициент будет больше 1 – это будет, когда стратегия выйдет из кризиса и поставит новые максимумы. В виде формулы это записывается так: Коэфф. восст = (тек. знач. – мин. знач) / (макс. знач. – мин. знач.).   Что можно сказать? Что все облигационные стратегии штурмуют новые максимумы – кризис у них пройден. Наиболее хорошие показатели у Депозит + New . Практически у всех остальных стратегий процесс восстановления идет быстрее, чем восстанавливается индекс акций. Только у стратегии УК Ч&П: российский рынок акций - сбалансированный портфель процесс восстановления отстает от индекса акций.   В тех же стратегиях, которые использовали плечи (две последние), процесс восстановления значительно хуже индекса.   Еще раз обращаю внимание на один важный момент! Жизнь продолжается, и когда-то этот кризис закончится и уйдет в прошлое. Те, кто читает эти строки, возможно опять будет выбирать, к каким стратегиям подключаться. И на мой взгляд, лучше рассматривать те стратегии, которые начали свою работу в январе 2020 года или раньше. И сторониться стратегий, которые будут созданы после кризиса. Почему? Изучая график и показатели стратегии в кризис, видно на что способны управляющие. Выбирая же свежие стратегии – вы приобретаете кота в мешке! Во всяком случае их нельзя сравнивать по просадкам. Или делить на две группы: для стратегий со стажем (пережившим кризис) рассматривать максимальную просадку на уровне -25%, а для новых стратегий (не попавших в кризис) ставить ограничение ниже – например, на уровне -10%.   Следующие результаты будут опубликованы через 1 месяц.  
5
СТРАТЕГИЯ
ОБЛИГАЦИИ
КРИЗИС
ВОССТАНОВЛЕНИЕ
Top300ShuldПережил кризис 1998 года, находясь в ГКО. Пережил кризис 2008 года, находясь в акциях и ПИФах. Поэтому строю свои стратегии по-возможности с умеренным риском. Кризис 2020 года пережил с уменьшенной просадкой. Следующие кризисы планирую проходить почти без просадок.

4

0


Комментарии