Регулярный update американской стратегии от 10 мая 2020 года
Уважаемые коллеги, представляем итоги недели по американской стратегии за прошлую неделю:
На неделе выборка выросла на 2.8% (немного хуже индекса: +3.5%)
На этой неделе мы перевели управление американской стратегией с excel таблиц на работу на автоматическую аналитику, производимую на нашем сервере
Принципы работы те же – определяются компании, с показателями растущими выше чем исторически, но стоящие по мультипликаторам ниже, нежели стоили исторически (на уровне 75% перцентиля), при этом:
расширена выборка компаний в покрытии
учитывается количество дней прошедших с даты последней отчетности для оценки текущей LTM EBITDA и чистого долга на текущую дату
доля теперь распределяется не равномерно, а пропорционально потенциалу восстановления до целевого мультипликатора (с максимальным ограничением доли в 25%) – историческое бектестирование показало, что такие динамические доли позволяют увеличивать доходность
Текущая структура портфеля в соответствии с обновленной системой
Бектест применяемого подхода*
Cредняя доходность 18.6% с начала 2015 против 6.8% для индекса S&P 500
* в бектесте не применялось ограничение на макс. долю
С наилучшими пожеланиями,
Команда Усиленных Инвестиций
*Данный аналитический обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном сообщении, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. За возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном сообщении, никто, кроме самого инвестора, ответственности не несет. С уважением,
Команда Усиленных Инвестиций
https://t.me/eninv подписывайтесь на нас в телеграмме (аналитики больше и быстрее)
http://data.eninv.ru/ наш аналитический портал
team@eninv.ru