Акции МосБиржа 145р. Куда дальше?



Добрый день! В данной статье расскажу свои мысли по акции МосБиржа.

На 05.08.2020г. 11:00 по мск акции торгуется по цене выше 145 рублей. Вчера 04.08.2020г. был пробит предыдущий максимум 139,8р., на объемах чуть выше среднего.



О том, что я покупаю акцию и жду роста выше 130р. писал в статье еще 16 июля (ссылка на статью). Идея была очень понятная и логичная. Компания генерирует выручку из комиссии. Чем больше обороты, тем больше комиссии и т.д. Средняя цена у меня 116-117р.

Что положительно влияет:

• начало вечерней торговли на фондовом рынке
• с 24 августа начало торгов иностранными бумагами.

Так самое главное, что я жду дальше от бумаги?

Начну с расчетов, дальше поймете смысл этого.

Хочу просчитать примерную ЧП за 6 месяцев.

За 1 квартал ЧП увеличилась на 30,9% и составила 6.6 млрд.р.

Теперь 2 квартал посчитаем:

Посмотрел объем торгов за май-июль и он вырос в среднем на 9%.

Поэтому так же предполагаю увеличение ЧП на 9-10% за 2 квартал.

И получается примерно 6.3 млрд.р. (за 2 кв 2019г. 5.8 млрд.р).

Поэтому за 6 месяцев реально компания может показать ЧП 12.5-13 млрд.р. По крайней мере я опираюсь от этих цифр.

На дивиденды компания отправляет примерно 85% от ЧП, 11 млрд.р. уже будет. Делим на кол-во акций 2 276 млрд. шт и получаем 4.8 рубля.

Но есть еще пол года. По ним ожидаю так же увеличение выручки и прибыли, но плюсом к обычному росту будут добавлены комиссии от зарубежных акций, что увеличит объем минимум на 12%.

Поэтому беру исходные цифры ЧП за 2019г. июль-декабрь 11 млрд.р. И прибавляю 12%, получаю 12.32 млрд.р. Это минимум.

По году ожидаемая Чистая Прибыль для меня 25 млрд.р., на дивиденды будет направлено, как писал 85%, и получаем 21,25 млрд.р. Делим на кол-во акций = 9.3 рубля. Я исхожу из этих цифр.

Для бумаги привлекательная дивидендная доходность 5-7%. Поэтому цена в 150-170р. вполне может быть.

Что я буду делать?

24 августа помимо начала торговли зарубежными акциями, ожидается отчет за 6 мес. и все понимают, что он будет хороший, но какие цифры там будут, мы можем только можем гадать.

Поэтому если в эту дату цена войдет в диапазон 150-170р. и будет рост, я продам бумагу. Т.к. она будет не очень привлекательна для меня.

Какие риски я вижу для акций МосБиржи.

1) Биржа СПБ планирует запустить торговлю акциями РФ (была договоренность с МосБиржет, те не лезут в РФ, а московская в зарубежку). Но что то пошло не так;

2) Интернализация. Когда брокер не выводит сделки на биржу, а "стыкует" заявки у себя. Об этом начали поговаривать еще в прошлом году, но как то эта новость утихла. Хотя, брокеры активно развивают это. Допустим Финам (ссылка). На рынке США, брокеры уже давно стыкуют сделки у себя.

Я считаю это может затронуть МосБиржу и аукнется потерей прибыли, но она компенсируются вечерними торгами и торговлей зарубежными активами. Не просто так, я думаю, компания засуетилась в последнии месяцы.

Ни кому ничего не советую. Написал свои мысли и расчеты.

Благодарю, что читаете и надеюсь на положительную обратную связь.

Доходность по всему моему счету сейчас составляет более 1400%.

Новые идеи, которые я описываю и что имею в портфеле смотрите у меня в телеграмм канале.

Ссылки

Мой сайт - milzhenya.com

Телеграмм канал - @milzhenyacash

Моя доходность на comon - Comon

Желаю всем прибыльной торговли и знайте, что на рынке есть только спрос и предложение.