Сбербанк не подводит

08.09.2020

Доля вложений в акции Сбербанка в нашем портфеле «RU. Капитал и дивиденды» составляет около 13%. Госбанк вчера опубликовал хорошие данные по РСБУ за август, и мы сохраняем позиции и ждем рекордные дивиденды 18,7 руб. на акцию.   Ниже приводим основные моменты финансового отчета: Резервирование, как мы и ожидали, снижается:  
https://files.comon.ru/eya4v7qpe6lyrnknlx8i47t4rlt82wq7hfxpp5ugkefi0a55z.png
Комиссии в августе показали двузначные темпы роста (+11% г/г). Прогноз Сбербанка по росту комиссий в 2020 году на 4–6% мы по-прежнему считаем консервативным.  
https://files.comon.ru/47sdskd4h0lep7ksnx8sgcp7o30duth99d56rl2l0yqu5klv8z.png
   Чистая прибыль и рентабельность собственного капитала продолжают восстанавливаться от кризисных уровней:  
https://files.comon.ru/2iz3xvsha6yishweio7d3cbjcn8qbe31xaqhoya7zpdeq72vnk.png
https://files.comon.ru/382ehpzvoxac4g002smkp39n3sk0vgjmpfef4qe11mpry7cjfu.png
  На стороне балансовых показателей видим рост, хотя конечно, значительная его часть объясняется валютной переоценкой.Доля проблемных кредитов по итогам августа осталась на уровне 3,3%. Соотношение резервов к просроченной задолженности по итогам месяца осталось на уровне 2,2. За 8 мес. Сбербанк нарастил рыночную долю на рынке вкладов ФЛ и ЮЛ:    
https://files.comon.ru/32pm2ksnmwl79sc3xj0hgzjbbrfsuh2koejfb8zhs5se8xe42n.png
 
4

Комментарии