Портфель Инвестора. 8 месяцев

07.10.2020

Основные характеристики стратегий по состоянию на 31 января 2020 года и критерии выбора приведены в блоге Портфель Инвестора на Comon. Начало. Автор считает, что для автоследования разумно выбирать смешанные стратегии инвестиционного плана, которые сочетают вложения в акции и облигации. И критически относится к стратегиям с «плечами». Отдельный разговор – алгоритмические стратегии.   Итоги за 8 месяцев приведены в таблице.  
СтратегияДоходность, %К
31.01.202030.09.202030.09.2020
Русский купец30.12%37,53%1,0569
УК Ч&П: российский рынок акций - сбалансированный портфель62.95%51,82%0,9317
Консервативный инвестор52.85%73,72%1,1365
Мега фонд106.19%113,27%1,0343
Сбалансированная опт79.31%106,26%1,1503
Портфель Перспективный – мини7.83%13,31%1,0508
Без плечей 2018-03-0717.27%19,09%1,0155
Казначейская25.98%31,37%1,0428
Депозит + New40.21%48,35%1,0581
Накопительная на 3 года55.87%63,56%1,0493
Индексы Акций   
MCFTR5245.65146,230,9811
Индекс государственных облигаций   
RGBITR578.19607,551,0508
    
Хомяк разумный1333.57%302,580,2808
ИИС Эльбрус434.80%212,440,5842
  
https://files.comon.ru/4vu99e9rfibfbnxk2tcnt7s601vbj4ke0nitx7o3vs3ntc14bj.png
  В конце этого месяца многие стратегии скучковались в районе доходности 5%. Откровенно отстает только УК Ч&П: российский рынок акций - сбалансированный портфель .   Ну а я хочу вернуться к рассмотрению вопроса Доходность – Риск. В качестве меры риска буду использовать максимальную просадку, а доходность возьму за 1 год: 30.09.2019 – 30.09.2020. Конечно было бы лучше взять 5 или 10 лет, но срок существования стратегий из Портфеля инвестора не дотягивает до таких интервалов времени.  
СтратегияСостав портфеля, % Акций30.09.201930.09.2020Доходность за годПросадка
коэфф.%
Хомяк разумный300847.52%302.58%0.42490.1088-89.12%
ИИС Эльбрус150215.63%212.44%0.98990.4503-54.97%
Русский купец10016.47%37.53%1.18080.6308-36.91%
УК Ч&П: российский рынок акций - сбалансированный портфель8551.62%51.82%1.00130.6828-31.72%
Консервативный инвестор7533.63%73.72%1.30000.8078-19.22%
Мега фонд6585.28%113.27%1.15110.7480-25.20%
Сбалансированная опт2763.84%106.26%1.25890.9242-7.58%
Портфель Перспективный – мини50-0.65%13.31%1.14050.8496-15.04%
Без плечей 2018-03-07358.62%19.09%1.09640.8786-12.13%
Казначейская 21.06%31.37%1.08520.8384-16.15%
Депозит + New 33.84%48.35%1.10840.8980-10.20%
Накопительная на 3 года052.62%63.56%1.07170.9632-3.67%
Индексы акций      
MCFTR 4596.985146.231.11950.6570-34.30%
Индекс государственных облигаций      
RGBITR 542.01607.551.12090.8996-10.03%
  В таблице снизу вверх, сначала идут стратегии, в которых процент акций равен 0, затем 35%; 50% и далее. Процент акций свыше 100% говорит о том, что стратегии используют заемные средства. Для ИИС Эльбрус, я написал примерную цифру 150%, ориентируясь на блог автора. Если не так – поправьте меня. Для Хомяка Разумного я написал 300%, ориентируясь на начало 2019 года, когда я сам был подключен к этой стратегии (до некоторых пор можно было быть подключенным к чужим стратегиям, и вести свои. Потом это запретили). Наиболее наглядно информация воспринимается в графическом виде. Поэтому график:  
https://files.comon.ru/27xzn77mbi5mpeax5uvk66uf1yers22m8c16oofg9eivfn2fyw.png
На графике: Доходность, выше – лучше. Просадки, правее – лучше.   Можно заметить следующее. Если начинать рассматривать от стратегии «Накопительная на 3 года» (самая правая), то при увеличении процента акций в составе портфеля, максимальная просадка все время возрастает. Если смотреть на доходность, то увеличение процента акций в составе портфеля до некоторых пор, приводит к увеличению годовой доходности, после чего идет «пологий» участок, а затем доходность становится сначала нулевой и далее отрицательной. Приведу еще один график, где проведена аппроксимирующая (сглаженная) кривая.  
https://files.comon.ru/4j4lgy90bfmbt7t119oevibtol9qi050705pkt6foq4xti6qz8.png
Спешу сразу предупредить, что не надо делать обобщающих выводов. В следующем году график Доходность – Риск будет выглядеть по-другому, через год – опять по новому. Но взять на заметку следует. За исследуемый интервал времени максимальной доходности достигали стратегии, в которых было 50% - 100% акций, причем повышенный риск 100%-х не компенсировался никакой дополнительной доходностью. Это я пишу для того, чтобы объяснить свою позицию. Теперь возможно меня поймут, почему. Когда я начинал Портфель Инвестора, я писал, что считаю 100% акций – не лучшим выбором. В портфеле, даже ориентированном на максимальную доходность, желательно хотя бы 20% - 30% отвести под облигации. 100% облигации – тоже не лучший выбор, поскольку можно получить доходность больше, при сравнительно небольшом риске. (Мне кажется, что надо стремиться получить хотя бы больше 10%). Про стратегии >100% (плечо) я всегда считал, что это чрезмерный риск. Собственно, когда я был подключен к Хомяку Разумному, то ставил коэффициент следования 0,3, при этом плеч не было.   Так что смотрите и думайте.   Следующие результаты будут опубликованы через 1 месяц.  
4
ДОХОДНОСТЬ
РИСК
ВЫБОР СТРАТЕГИИ
Top300ShuldПережил кризис 1998 года, находясь в ГКО. Пережил кризис 2008 года, находясь в акциях и ПИФах. Поэтому строю свои стратегии по-возможности с умеренным риском. Кризис 2020 года пережил с уменьшенной просадкой. Следующие кризисы планирую проходить почти без просадок.

4

0


Комментарии