Хаос — это не провал. Хаос — это лестница. Многие пытались взобраться по ней, но оступались и уже не пытались вновь: падение ломало их. У других был шанс взойти наверх, но они отказывались, продолжая цепляться за государство, за богов или за любовь. Всё это иллюзии. Реальна лишь лестница, и важен лишь подъём наверх.Добрый день, уважаемые читатели! Прошло достаточно времени, чтобы мое письменное молчание вновь начало порождать страсть. Страсть прожить несколько мгновений вместе с читателем. Страсть переосмыслить все события прошедшей недели. Забыть все и вспомнить вновь, процеживая каждый факт через марлю потока сознания. Страсть быть благодарным за внимание, взаимность, критику. Вдохновение копится и в какой-то момент оно начинает литься через край при каждой капле мысли со сталактитов молчания. Тогда и стоит садиться писать. Рынок очень насыщен событиями, которые разбирать не хочется и которые разбираются повсеместно. Кипящее масло информационного фона ждет когда попытаемся охладить его водой и разразится пожар комментариев, споров, теорий, псевдодоказательств и прочих мнений. Вероятно, кто-то из них прав, я не берусь судить и каждый раз стараюсь одергивать себя, когда хочется. Мои статьи представляют собой лишь мнение, лишь крупица взгляда на огромном пляже. Что это — тусклый камень или оброненная драгоценность? Но ведь и камень может быть ценнее и ближе, если за ним стоят важные глубокие воспоминания. Я продолжаю мониторить все события в телеграме, очень удобно загружать отчетность прямо туда, потом в один клик поднимаются все нужные новости, факты и события. Готовить статьи стало в разы легче. Для начала несколько событий, которые мы глубоко разбирать не будем и которые описываются следующим экспертным мнением. В каждом отдельно взятом случае я не буду обсуждать причины и последствия, а выскажу лишь то, что могу обсуждать — свои действия. 1. Магнит. Безусловно топ по обсуждаемости. Прежде всего я хотел бы совершенно искренне поздравить всех, кто от низов успел прокатиться и сдать Магнит на планке в четверг или по ценам около нее. Я все это время не торопясь наблюдал за ситуацией, упустил хороший вход, но… как я и писал ранее Магнит не подходит под мою стратегию на ближайшие пару лет. Сейчас я стараюсь проявлять больше внимания доходным идеям при минимуме телодвижений. Магнит под этот план пока подходит слабовато. — ВТБ заявляет что во втором полугодии вернется к вопросу о дивидендах. В целом логично после крупной сделки что-то компенсировать себе дивами, но если идея развития пока сохраняется, сомнительно, что это будет высокий и интересный уровень выплат. — Плохо понятна стратегия развития компании, а это как раз то, что хочется увидеть — Магнит выглядит относительно недорого, если сравнивать с другими конкурентами, для старта набора позиции, но в вакууме — все равно дорого, это вызывает когнитивный диссонанс. Хочется больше скидки, хочется увидеть ниже 4000. Думаю или дождаться цену ниже или фактов и цифр лучше. В любом случае мне торопиться некуда, костяк портфеля на текущий год уже собран. 2. ГМК и Русал. Переход ГМК от доходной истории в сторону истории роста привел к моему выходу из бумаги еще в прошлом году. Возвращаться планирую не ранее 8000. Русал (как например и Русагро) интересные идеи, но не люблю компании, платящие долларовые дивы. Можно воспринимать как мой глупый каприз. В итоге не работаю ни с одной из них сейчас, наблюдаю со стороны. Гадать об исходах тут можно довольно долго, мы не видим ситуацию изнутри, думаю, лучше дождаться и посмотреть, что будет по факту. Я думаю все будет хорошо и лучше, но для меня это такие истории, которые я предпочитаю любить на дистанции. 3. Транснефть и Сумма НМТП я покинул по 8 руб., за время владения бумага очень много дала в плане роста и дивидендов, все получилось просто замечательно. Совершенно несгибаемый эмитент, выигрывает суд за судом против ФАС, просто поразительно. История с приватизацией длится уже года два и все никак, но вот возникла интересная сделка, цена которой пока неизвестна, но наверняка засветится позже. Лично я если бы не вышел до, вышел бы сейчас в случае роста цены от сделки. Дивы НМТП за 2017 будут совсем скромными, а приватизационное дело отложено в совсем долгий ящик. 4. Изменение рейтинга РФ. На мой взгляд любой рейтинг это самая обманчивая информация из всех возможных. Я не смотрю рейтинги и не отрабатываю истории с ними. Многие ждут положительной волатильности от этого события. Я, конечно, не против, но просто сохраняю нейтралитет по отношению к этой новости. В итоге получается, что все самые горячие события прошли мимо. Вспоминается, что лучшие инвестиции вызывают не апплодисменты, а зевоту. Я люблю скучные вещи, наверно, ко мне это применимо. Прежде чем перейти к разбору НЛМК и Новатэка хочу сказать пару слов про РСБУ в энергетике — Газпром не обманул со слабыми результатами 4 квартала в ОГК-2. Это многих расстроило, но год получился все равно сильный. Весь ГЭХ остается дешевый и думаю, эту бумагу рано списывать со счетов. Пока не докупаю и уж конечно не избавляюсь от нее. Буду держать, дождусь МСФО, а потом еще первых данных за 2018. — ФСК ЕЭС представила средние показатели. Показатели «в лоб» — упали, скорректированные — выросли. Я в целом нейтрально отнесся к результатам, понял, что и тут нужно будет набраться терпения. — Крошки МРСК Урала и Волги дали просто фантастический результат. Восторг, овации. Я немного докупал до отчетов, пока они консолидировались, но с ЦП и Волгой работаю уже очень давно. Жду ЦП, в стакане там постоянно стоят какие-то продавцы, посмотрим, что будет дальше. Однозначно продолжаю держать и буду входить в отсечку по дивам в текущем году. — В РСБУ Россетей убыток за 2017. Дивы по префам будут нулевые. Тут просто нечего добавить. На всякий случай сошлюсь на свой прошлогодний ролик по Россетям-п.
В июле 2017 года «НОВАТЭК» приобрел 51%-ную долю участия в ООО «Криогаз-Высоцк» за денежное вознаграждение в размере 1'583 млн рублей. «Криогаз-Высоцк» осуществляет проект по строительству первой очереди среднетоннажного завода по производству сжиженного природного газа мощностью 660 тыс. тонн в год, расположенного в порту Высоцк на берегу Балтийского моря.
В ноябре 2017 года Группа приобрела 100%-ную долю участия в OOO «Севернефть-Уренгой», нефтегазодобывающей компании, расположенной в ЯНАО, за 13'062 млн рублей. ООО «Севернефть-Уренгой» является держателем лицензии на геологическое изучение, разведку и добычу углеводородов в пределах Западно-Ярояхинского лицензионного участка.
В декабре 2017 года Группа приобрела за денежное вознаграждение в размере 5'412 млн рублей 100%-ные доли владения в АO «Евротэк» и АО «Южно-Хадырьяхинское», которые являются держателями лицензий на разведку и добычу углеводородов в пределах Сысконсыньинского лицензионного участка, расположенного в Ханты-Мансийском автономном округе, и Южно-Хадырьяхинского лицензинного участка, расположенного в ЯНАО, соответственно.
В феврале 2018 года Группа выиграла аукцион, проведенный группой «АЛРОСА», на покупку 100%-ных долей участия в Maretiom Investments Limited и Velarion Investments Limited, за 30,3 млрд рублей, из которых 21 млрд рублей были уплачены в январе 2018 года в качестве задатка для участия в данном аукционе. Данным компаниям принадлежат 100%-ные доли владения в АО «Геотрансгаз» и ООО «Уренгойская газовая компания», владеющих лицензиями на геологическое изучение, разведку и добычу углеводородов в пределах Берегового и Усть-Ямсовейского лицензионных участков, расположенных в ЯНАО, соответственно. Завершение сделки ожидается в ближайшем будущем.
В январе 2018 года Группа приобрела 100%-ную долю участия в ООО «Черничное» за 616 млн рублей. ООО «Черничное» является держателем лицензии на геологическое изучение, разведку и добычу углеводородов в пределах Черничного лицензионного участка недр, расположенного в ЯНАО.
В январе 2018 года Группа, Total S.A. и Eni S.p.A. через свои дочерние общества «NOVATEK Lebanon SAL», «Total E&P Liban SAL» и «Eni Lebanon B.V.» заключили Соглашения о Разведке и Добыче в отношении Деятельности в сфере углеводородов с Министерством энергетики и водных ресурсов Ливана на разведку и добычу углеводородов на двух шельфовых блоках, расположенных в восточной части Средиземного моря. На этом вопрос о перспективах операционных результатов, думаю, отпадает.
Темы