Взгляд на предстоящую неделю + ТА. Ждём новых санкций и не только.

     Америка опять давит на Европу.      Очередной скандал вокруг европейского автопрома спровоцировал в пятницу обвал на фондовых рынках Европы.  Немецкий индекс DAXи французский CAC40 рухнули в пятницу на 1.7%, а акции БМВ и Фольцвагена снизились почти на 2.5% и 5% соответственно.  Вновь антимонопольные службы США пытаются уличить три крупнейших компании в сговоре, и это может повлечь за собой новые рекордные штрафы.       Стоит отметить один важный технический факт. Немецкий индекс DAX приближается к важному уровню поддержки на отметке 12000, пробой которого откроет дорогу вниз для более существенной коррекции.
https://files.comon.ru/58i0es0avnrtaiwjefwea9rcmkuqhk0yfwoubigv9dna9g37u8.png

     Не менее важным событием прошедшей недели было заседание Европейского Центрального Банка и последующая пресс-конференция главы регулятора.  Несмотря на ожидания участников рынка, Марио Драги не стал смягчать риторику и опять послал инвесторам намёк на будущую нормализацию денежно-кредитной политики.  По его словам, спад инфляции связан лишь с временными  факторами, отчасти из-за снижения цен на сырьё, а текущее состояние европейской экономики он считает устойчивым.  Пока что он аккуратно подготавливает инвесторов к будущему повышению ставок и сокращению программы выкупа активов, но большая конкретика и сроки будут озвучены лишь в августе, или сентябре.  Фондовые рынки на его выступление отреагировали слабо негативно, а вот европейская валюта взлетела на новые максимумы текущего года.        Под закрытие недели появилась ещё одна новость, которая резко ухудшила инвестиционные настроения по всему миру.  Начал разгораться очередной скандал с расследованием вокруг президента США Д.Трампа. Пока раскручивается очередной цирк, можно смело закладываться на то, что про все обещанные налоговые реформы можно забыть, и инвесторов это скоро начнёт беспокоить. Сегодня в США начинаются новые слушания и новый цирк вокруг президента Д.Трампа. Если всплывёт хоть какая-то новая информация, о которой ранее скрывал президент США и его сын, то реакция на фондовых рынках не заставит себя долго ждать. Перспективы предстоящей недели остаются весьма негативные.  Новых драйверов роста и позитивных новостей пока не предвидится, а вот нарастающего негатива и рисков хоть отбавляй.  Сезон корпоративных отчётов в США пока ничем не радует, хотя прошла только первая неделя. Реакция на отчёты финансового сектора США была крайне негативной, особенно на отчётность крупнейшего банка Goldman Sachs. Сырьё и драгоценные металлы      На фоне снижения американского доллара к корзине международных валют, а также падения доходностей по американским трежерис, вновь появился спрос на такие защитные активы, как золото  и серебро.  На фоне роста политических рисков в США пока сохранятся высокая вероятность дальнейшего снижения доходности на рынке американского долга, поэтому ставка на драгоценные металлы пока остаётся актуальной.
https://files.comon.ru/3dwpt6gfwxc7v52o87tbwv0ipygxu51fe0r6ci1nzsv7dj6ez8.png

https://files.comon.ru/49tryuu9vebyojssp32m1kdgzcmvrv7gaaz0ccis6zwt5m1yd6.png

     Что же касается рынка нефти, то тут не всё так однозначно. Очередная мониторинговая встреча ОПЕК+ завершилась без позитивных новостей.  По прогнозу консалтинговой компании Petro-Logistics Поставки нефти из стран ОПЕК в июле могут превысить 33 млн баррелей в сутки, став рекордными с декабря прошлого года на фоне восстановления добычи в Нигерии и Ливии. Собеседники агентства отметили, что идея ограничения нефтедобычи в этих странах будет отложена до тех пор, пока Ливия и Нигерия не достигнут своих запланированных показателей.      Министр нефти Нигерии Эммануэль Ибе Качикву ранее в июле заявил, что Нигерия поддержит ограничение своей нефтедобычи при достижении стабильного уровня в 1,8 миллиона баррелей в день против текущих 1,7 миллиона баррелей в сутки. Глава национальной нефтяной компании Ливии National Oil Corp.  Мустафа Саналла в июле сообщал, что Ливия планирует достичь уровня добычи нефти в 1,25 миллиона баррелей в день к концу 2017 года.      Итого имеем, что избыточное предложение на рынке нефти никуда не делось, и даже продолжает, и будет продолжать расти. Фондовый рынок      Главные новостные потоки для российского фондового рынка и для российского рубля вновь связаны готовящимися санкциями. По сообщениям агентства Bloomberg члены Палаты представителей американского Конгресса добились определенных подвижек в согласовании законопроекта о новых санкциях против России, и голосование по нему может пройти уже на этой неделе, заявил журналистам в четверг председатель комитета по регламенту нижней палаты Пит Сешнс. Сешнс подтвердил, что конгрессмены согласны с мыслью о необходимости скорректировать влияние санкций на нефтегазовую отрасль.      Ввиду ухудшения инвестиционных настроений на развитых рынках, российские акции также будут находиться под давлением.  Стоит сейчас пристально следить  и за техникой. Если рублёвый индекс ММВБ два дня не удержит уровень поддержки на отметке 1920 пунктов и закроется два дня подряд ниже его, то будет вновь открыта дорога вниз до отметки 1800 пунктов.
https://files.comon.ru/3emdo8pgwschyao3etvfk39czz9lwnb6r0eyy59ygq8w78tmn3.png

Валюта      Индекс Доллара (DXY) к корзине международных валют опустился до новых минимальных отметок за год, и закрыл неделю ниже отметки 94 пункта. Пока цель на отметке 92.5 пункта остаётся актуальной, хотя небольшой технический отскок всё же возможен.
https://files.comon.ru/5o7u9zaesp42eraws2bfwnp9hgba36wabnys04roxi0g5en09g.png

     Технический срез ключевой валютной пары евро-доллар,  пока также говорит за дальнейший рост европейской валюты, хотя для самой Европе это уже будет большой негатив. Но тем не менее, после пробоя уровня на отметке 1.15 и закрытие недели выше него, открыло дорогу к отметке 1.20. Дождёмся заявлений с предстоящего заседания ФРС, которое пройдёт на предстоящей недели.
https://files.comon.ru/2dew80z0bjp0bw81rbtdwrg5fi6i9gvspbwyjahe5l00kkaywe.png

     Российский рубль в паре с американским долларом долго держался вблизи важного уровня на отметке 59 рублей и после новостей о новых санкциях, начал снижаться. Пока следим за отметкой 61 рублей за доллар. Если он буде пробит вверх, то цели роста американского доллара будут находиться на отметке 65 рублей.  Важно только закрытие недели выше отметки 61.
https://files.comon.ru/4rs37tm8rycqjwrwcmwgscwfhp054x7ljnmbkxdu3tvhfqdyrh.png

Прогнозы      В фокусе внимания на предстоящей неделе заседание ФРС и набирающий силу сезон корпоративных отчётов за океаном.  Не менее пристально инвесторы будут следить за очередным голосованием в США по отмене реформы здравоохранения. Если сенат и конгресс опять не договорятся, то это может спровоцировать фиксацию прибыли на американском фоновом рынке. До ухода в отпуск у конгресса США остаётся всё меньше времени,  а нерешённых вопросов всё больше. Инвесторы пока надеются на чудо, но оно может и не произойти. Пока мы продолжаем делать ставку на то, что в августе и возможно в сентябре выход из рисковых активов на развитых рыках только усилится. Технический анализ. Несколько примеров. Сбербанк За неделю, max  164.91 За неделю, min  159.82 Ближайший сильный уровень сопротивления находится на отметке 170 рублей, ближайший уровень поддержки на отметке 155 рублей. Пока закладываемся на коррекционный сценарий.
https://files.comon.ru/279bbd45hgns4mhxcjx19v55akrcq8czf0zckcw7zaqlvef2vv.png

  Алроса За неделю, max  97.89 За неделю, min  84.80 Вышедший на прошлой неделе отчёт компании сильно разочаровал инвесторов. После дивидендной отсечки цена акций пошла вниз  с ускорением. Ближайшая цель коррекции на отметке 80 рублей и если этот рубеж не устоит, то цена может скорректироваться вплоть до отметки 70 рублей.  
https://files.comon.ru/35jxx4qmgwmt6ihhrc6zy32pem4e6dry2ha3ymwu85nt36qjc2.png

Лукойл За неделю, max  2941 За неделю, min  2831 Акции Лукойла ходят довольно технично. После достижения отметки 3000 рублей акции стали корректироваться к нижней границе диапазона проторговки. Ближайший уровень поддержки находится на отметке 2700 рублей за одну акцию.
https://files.comon.ru/1pkbmm7cia6kejjgwfscwpg9843dyyfjrk0js4dtnu0nfn2weg.png

ФСК За неделю, max  0.18100 За неделю, min  0.16400 После дивидендной отсечки привлекательность акций стала ещё меньше. Пока ждём коррекцию до отметки 0.15 и если этот уровень не устоит, то будет открыт потенциал коррекции в пределах 10-20%.
https://files.comon.ru/5csxbwd9c6b4rfjc9155m0535cro6wlid45l0y84dc64vqw796.png

    Олейник Василий, эксперт ИХ «ФИНАМ»  

Комментарии
  • Финам рекомендует

  • Моя лента


  • Темы

    СТРАТЕГИЯ
    НЕФТЬ
    BRENT
    ТРЕНД
    BR
    ИНВЕСТИЦИИ
    ФИНАМ
    ОБЗОР
    АКЦИИ
    ЯН АРТ