EnhancedInvestments

EnhancedInvestments
Рейтинг
Онлайн
был сегодня в 12:21
Регистрация
15 июня 2017
Пол
Мужской

Интересы

Фундаментальный анализ
Российские акции
Механические торговые системы
Торговые роботы

-1
1 апреля, 22:05

Усиленные Инвестиции: таблица рекомендаций и итоги недели 23-30 марта 2018

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели и направляем таблицу рекомендаций по ценным бумагам:
 
  • Наш фаворит Лукойл вырос на 3.9%1 на фоне роста индекса Мосбиржи на 0.3% и укрепления доллара. Позитивен для компании рост цен на нефтепродукты в Европе, оптовых цен на нефтепродукты в России и розничных цен на дизельное топливо в России. Компания опубликовала сильную отчетность за 2017 год. На дне инвестора была раскрыта дополнительная информация, включая планы роста добычи на месторождениях с налоговыми льготами и влияние на Ebitda, что мы учли в модели. Дополнительно на дне инвестора было озвучено, что не планируется больших инвестиций в даунстрим (15% от капиталовложений), подтверждена нацеленность компании на максимизацию денежного потока, планы по стабильному росту дивидендных выплат на уровне не ниже инфляции и по выкупу акций. Целевая цена в итоге выросла на 12.6%, а потенциал роста увеличился на 8.4%. Мы сократили позиции в Лукойле по ценам, близким к недельным максимумам, но планируем нарастить позиции. Лукойл и Eni во вторник выиграли тендер на участок углеводородов на шельфе Мексиканского залива2. ОПЕК предлагает РФ и другим производителям нефти вне картеля заключить долгосрочное соглашение о стабилизации рынка нефти, сообщил наследный принц Саудовской Аравии Мухаммед бен Сальман3.
  •  
  • Северсталь подросла на 0.5%. Позитивен рост внутренних цен на прокат с полимерным покрытием. Негативны снижение цен на плоский прокат и железную руду в Китае, на горячекатаный прокат в Европе, рост цен на коксующийся уголь в Китае. Целевая цена уменьшилась на 2.7%, а потенциал роста снизился на 3.3%. Мы сократили позиции в компании по ценам, близким к максимумам недели. Северсталь оспорила пошлины в суде США4. Корея согласилась на установление квот на поставки национальной стальной продукции в США в размере 2.68 млн. т в год, что соответствует 70% от среднего объема экспорта в 2015-2017 гг., а также пошла на другие уступки в обмен на освобождение от пошлин США на сталь5.
  •  
  • Акции МТС припали на 1.0% на фоне укрепления доллара. Целевая цена не изменилась, а потенциал роста увеличился на 1%. Рекомендуемая доля выросла, и компания разделила с Северсталью 3-4 место в таблице рекомендаций. Мы нарастили позиции в МТС на просадке. Компания объявила открытый запрос предложений о строительстве на Северо-Западе России дата-центр мощностью до 15 МВт, что по оценкам аналитиков может обойтись в сумму $17-20 млн6. По результатам проверки Роскомнадзора качества услуг связи в Москве 7% абонентов МТС столкнулись с неуспешными попытками голосового соединения (худший результат из четверки операторов), скорость передачи данных составила 6.7 Мбит/сек (2е место из 4х)7. HSBC повысил прогнозную стоимость американских депозитарных расписок МТС с $12 до $12.8 за штуку, изменив рекомендацию с «держать» до «покупать»8.  Абонентская база МТС снизилась на 2% - до 78.3 млн. человек, при этом оператор смог обогнать своих конкурентов по числу абонентов9.
  •  
  • ММК подешевел на 2.0%. Позитивны рост внутренних цен на оцинкованный прокат и прокат с полимерным покрытием, снижение цен на железную руду и коксующийся уголь в Китае. Негативны снижение цен на плоский прокат в Китае, рост цен на коксующийся уголь в Китае и на лом в России. Целевая цена снизилась на 5.5%, а потенциал роста уменьшился на 3.6%.
  •  
  • QIWI взлетел на 5%. Компания ожидает роста выручки в 2018 году на 12-16%10. Объемы платежей по карте Совесть выросли вдвое по сравнению с 3кв17 до 1.9 млрд. руб. в 4кв17, и компания раскрыла, что доходность ее чистой выручки составила 1.8% в 4кв17 (0.3% за 2017 год)11. QIWI совместно с Тиньков-банком станут платежными партнерами проекта Avito по доставке товаров12.
  •  
  • Из-за роста рекомендуемой доли Лукойла рекомендуемая доля в Сургутнефтегазе привилегированном снизилась до нуля. Общая рекомендуемая доля акций в портфеле выросла из-за роста потенциала портфеля. Из-за роста рекомендуемой доли в Лукойле выросла рекомендуемая доля в НЛМК, чтобы снизить риски ослабления рубля. В моедели НЛМК мы учли влияние пошлин США.
1Изменения цен здесь приводятся от цен утра пятницы прошлой недели (10:15) к ценам утра пятницы (примерно 10:40).

2https://www.finam.ru/analysis/newsitem/lukoiyl-poluchit-25-v-sovmestnom-proekte-s-eni-v-meksike-20180328-172432/
3https://www.kommersant.ru/doc/3586203
4https://www.kommersant.ru/doc/3585328
5http://www.metalinfo.ru/ru/news/101095
6https://www.kommersant.ru/doc/3587561
7https://regnum.ru/news/2398118.html
8http://www.finmarket.ru/analytics/4744750
9https://www.finam.ru/analysis/newsitem/tele2-v-2017-godu-obognal-mts-megafon-i-vimpelcom-po-chislu-abonentov-20180329-165740/
10https://www.finam.ru/analysis/newsitem/qiwi-ozhidaet-rosta-vyruchki-v-2018-godu-na-12-16-20180328-140722/
11https://www.finam.ru/analysis/marketnews/shansy-proekta-sovest-na-uspex-mogut-povysitsya-20180329-11500/
12https://www.vedomosti.ru/business/news/2018/03/28/755225-avito-zapustila

Результаты изменения стоимости портфеля рекомендуемых ценных бумаг и индекса Мосбиржи
 
 
Период Фин. рез-тат, % от капитала Изменение инд Мосбиржи, %
23.03-30.03 0.7 0.4
С начала года 10.9 7.8
2017 25.6 -5.5
2016 54.3 26.8
2015 121.8 26.1
     
С начала 2015 376.9 62.9
 
Текущая таблица рекомендаций
 
Эмитент Цена1, р. Изм. цены2 P/E3 Ev/ Ebitda3 Ev/ Ebitda ист4 Див. дох-ть Тех. пот-ал Фунд. пот-ал общ.5 Фунд. пот-ал перс.6 Текущая доля Рек. Доля7
ИТОГО                   56.3% 62.8%
ЛукойлМ 3985 3.9% 5.7 3.4 3.5 4.9% -18% 96% 22% 13.7% 20.9%
ММКФМ 44.39 -2.0% 6.2 4.7 4.0 4.9% -10% 28% 4% 7.4% 14.9%
СеверстальФМ 872.8 0.5% 4.3 5.1 5.9 10.9% 0% 20% 15% 6.0% 7.5%
МТСМ 295.6 -1.0% 9.1 4.7 4.4 8.8% -12% 50% -4% 5.0% 7.5%
НЛМКФМ 144.32 -1.5% 6.3 5.7 5.9 8.1% -17% 3% -12% 3.4% 6.0%
ПротекФ 100.5 -2.3% 5.0 4.1 3.6 8.5% 5% 59% 33% 4.9% 5.9%
КузТКФ 158 1.9% > 30x 9.2 4.5 1.9% -38% -60% -79% 15.6% 0.0%
Сургутнефтегаз прМ 29.6 -0.6% 4.2 -3.4 5.2 17.9% 7% 50% 10% 0.3% 0.0%
Юнипро 2.89 2.8% 8.9 4.0 4.6 9.3% -12% 58% 20% 0.0% 0.0%
Энел Россия 1.519 0.6% 7.0 4.4 3.7 2.2% -37% 63% -12% 0.0% 0.0%
ЛентаФМ 344.5 5.2% 8.8 6.4 6.7 0.0% 8% 1% 19% 0.0% 0.0%
МегафонФМ 538 4.3% 9.3 4.8 4.7 6.0% 4% 26% -34% 0.0% 0.0%
КивиФ 1084 5.0% 19.6 8.7 9.2 5.2% 0% -29% -2% 0.0% 0.0%
ДиксиМ 335.3 0.2% > 30x 5.9 3.9 0.0% -20% 15% -48% 0.0% 0.0%
ПолюсФМ 4496 1.8% 7.0 8.2 7.6 2.9% -5% -31% -8% 0.0% 0.0%
ПолиметаллФМ 591.7 0.2% 8.7 8.8 7.9 3.6% 16% -40% -17% 0.0% 0.0%
НорникельФМ 10784 -0.6% 9.1 8.8 7.2 6.2% -17% -46% -35% 0.0% 0.0%
ФосагроФМ 2345 5.1% 7.3 7.6 5.8 6.1% 1% -33% -34% 0.0% 0.0%
РусалФ 35.51 7.0% 4.8 8.3 8.0 2.8% -9% -59% -25% 0.0% 0.0%
АкронФМ 4162 -1.7% 8.3 7.9 5.1 9.3% -16% -40% -46% 0.0% 0.0%
РусагроФ 597.5 2.3% 7.5 14.1 5.5 8.6% 33% -70% -74% 0.0% 0.0%
ТМКФМ 82.25 -1.0% 6.6 8.4 5.4 2.4% -7% -71% -89% 0.0% 0.0%
 
Анонимные комментарии запрещены
 
 
© 1999—2018 АО "ФИНАМ"
Лицензия на осуществление брокерской деятельности №177-02739-100000 от 09.11.2000 выдана ФКЦБ России без ограничения срока действия.

Информация, публикуемая пользователями на сайте (в блогах, комментариях, чате, сообществах и т.д.) является личным (субъективным) мнением, суждением или выражением конкретного пользователя и не может являться основополагающей для принятия инвестиционных решений (покупки и/или продажи ценных бумаг) или побуждающей совершить какие-либо юридические или фактические действия. АО «ФИНАМ» и администрация сайта не несёт ответственности за принятые решения, основанные на такой информации, а также в случае если такая информация направлена на возбуждение ненависти и/или вражды по отношению к каким-либо группам лиц, народам каких-либо национальностей, расам и каким-либо другим социальным группам и категориям лиц.

 

Настройка подписки