EnhancedInvestments

EnhancedInvestments
Рейтинг
Онлайн
был сегодня в 11:26
Регистрация
15 июня 2017
Пол
Мужской

Интересы

Фундаментальный анализ
Российские акции
Механические торговые системы
Торговые роботы

0
22 апреля, 22:45

Усиленные Инвестиции: таблица рекомендаций и итоги недели 13-20 апреля 2018

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели и направляем таблицу рекомендаций по ценным бумагам:
 
  • КузТК взлетела на 9.2%1 на фоне роста индекса Мосбиржи на 1.7%, несмотря на укрепление рубля. Позитивны снижение ставок аренды на полувагоны и рост цен на уголь в Азии. Негативно снижение цен на уголь в Европе. Мы проанализировали отчетность КузТК за 2017 год и внесли в модель уточнения, связанные с полученной информацией на конференции по итогам года (в частности, более высокие прогнозы по товарной продукции и более низкие прогнозы роста себестоимости), что улучшило привлекательность компании. Целевая цена выросла на 8%, а потенциал роста уменьшился на 1%. Мы сократили позиции в КузТК.
  •  
  • ММК подскочил на 5.5%. Позитивны рост внутренних цен на оцинкованный, холоднокатаный прокаты и прокат с полимерным покрытием, снижение цен на коксующийся уголь в Китае. Негативны рост цен на железную руду в Китае и лом в России. Целевая цена выросла на 3.8%, а потенциал роста уменьшился на 1.6%. Мы сократили позиции в компании. Продажи продукции в 1кв18 увеличились на 10.5% по сравнению с 1кв17 и достигли 2.858 млн. тонн, продажи продукции с высокой добавленной стоимостью увеличились на 10.3%2. С 2018 по 2025 годы компания потратит на природоохранные мероприятия более 38 млрд. рублей3, что хуже прежних оценок в 35.6 млрд. руб. с 2017 по 2025.
  •  
  • Северсталь подорожала на 5.3%. Позитивны рост внутренних цен на оцинкованный прокат и прокат с полимерным покрытием, рост цен на железную руду в Китае, снижение цен на коксующийся уголь в Китае. Негативен рост цен на лом в России. Целевая цена выросла на 2.7%, а потенциал роста уменьшился на 2.5%. Мы сократили позиции на росте. Совет директоров (СД) Северстали одобрил новую дивидендную политику, в соответствии с которой на выплату дивидендов направляется 100% свободного денежного потока, при условии, что коэффициент чистый долг/EBITDA остается в пределах от 0.5x до 1x, 50% при коэффициенте больше 1х, и «более 100%» при коэффициенте ниже 0.5х4. Также СД рекомендовал выплатить дивиденды за 1кв18 в размере 38.32 руб. на акцию (4.0% от текущей цены)5, выплата дивидендов пройдет с ранее озвученными дивидендами за 4кв18 в размере 27.72 руб. на акцию составит 6.9% от текущей цены. За последние 4 квартала суммарные дивиденды составят 124.03 руб. или 13.0% от текущей цены. Ebitda Северстали в 1кв18 выросла на 22% по сравнению с 1кв17 и составила $706 млн.6 Отметим, что три компании с максимальной рекомендуемой долей опередили индекс Мосбиржи на этой неделе.
  •  
  • Лукойл подрос на 2.2% на фоне роста бензина и дизельного топлива в Европе и нефтепродуктов в России, несмотря на снижение цен на мазут в Европе. Мы уточнили модель Лукойла, приняв во внимание информацию о льготных месторождениях, предоставленную на дне инвестора и в отчетности компании. Целевая цена в итоге не изменилась снизилась на 0.3% из-за уточнения модели, потенциал роста вырос на 2.4%. В Узбекистане запущена вторая очередь Кандымского газоперерабатывающего комплекса7. Глава Лукойла Вагит Алекперов 13 апреля купил 75 тыс. акций компании на 296 млн. рублей8.
  •  
  • Из-за роста цены акций QIWI снизилась до нуля рекомендуемая доля в этой компании.
1Изменения цен здесь приводятся от цен утра пятницы прошлой недели (10:15) к ценам утра пятницы (примерно 11:40).

2https://www.finam.ru/analysis/newsitem/mmk-v-1-kvartale-2018-goda-uvelichil-proizvodstvo-stali-na-2-7-20180417-093632/
3http://mmk.ru/press_center/73090/
4https://www.finam.ru/analysis/marketnews/dividendnaya-doxodnost-severstali-v-blizhaiyshie-polgoda-sostavit-13-20180418-12450/
5https://www.finam.ru/analysis/newsitem/severstal-mozhet-vyplatit-dividendy-za-1-kvartal-v-razmere-38-32-rublya-20180416-184055/
6https://www.finam.ru/analysis/newsitem/chistaya-pribyl-severstali-za-1-kvartal-2018-goda-vyrosla-na-28-4-20180417-091429/
7http://neftegas.info/news/v-uzbekistane-zapushchena-vtoraya/
8https://www.finam.ru/analysis/newsitem/glava-lukoiyla-kupil-akcii-kompanii-na-296-mln-rubleiy-20180418-154017/
Результаты изменения стоимости портфеля рекомендуемых ценных бумаг и индекса Мосбиржи
 
 
Период Фин. рез-тат, % от капитала Изменение инд Мосбиржи, %
13.04-20.04 3.5 1.7
С начала года 13.9 6.0
2017 25.6 -5.5
2016 54.3 26.8
2015 121.8 26.1
     
С начала 2015 390.0 60.1
 
Текущая таблица рекомендаций
 
Эмитент Цена1, р. Изм. цены2 P/E3 Ev/ Ebitda3 Ev/ Ebitda ист4 Див. дох-ть Тех. пот-ал Фунд. пот-ал общ.5 Фунд. пот-ал перс.6 Текущая доля Рек. Доля7
ИТОГО                   67.2% 72.3%
СеверстальФМ 952.3 5.3% 4.1 4.6 5.9 11.6% -8% 30% 24% 8.4% 16.3%
ММКФМ 46.94 5.5% 4.7 3.9 4.0 4.6% -15% 51% 21% 16.0% 13.0%
КузТКФ 155 9.2% 5.3 3.8 4.5 1.9% -10% 96% 51% 12.3% 12.7%
Сургутнефтегаз прМ 30.42 1.4% 3.7 -3.1 5.2 17.4% 4% 72% 25% 8.9% 9.9%
ЛукойлМ 4008.5 2.2% 4.9 3.2 3.5 4.9% -18% 73% -5% 10.7% 9.8%
ПротекФ 101 2.6% 4.7 4.0 3.6 8.5% 4% 60% 34% 8.2% 7.2%
МТСМ 288.95 1.2% 8.9 4.6 4.4 10.6% -10% 24% -40% 0.0% 1.9%
НЛМКФМ 152.7 3.3% 5.5 5.4 5.9 7.6% -22% 15% -1% 1.7% 1.4%
КивиФ 1042 2.2% 18.8 8.2 9.2 5.4% 4% -26% 2% 0.8% 0.0%
НорникельФМ 10679 2.4% 5.4 6.5 7.2 6.3% -17% -21% -2% 0.1% 0.0%
РусалФ 22.9 3.2% 2.9 4.0 8.0 4.3% 41% 101% 171% 0.0% 0.0%
Обувь России 114.85 -3.4% 7.4 5.5 7.0 0.0% 10.2% 23% 36% 0.0% 0.0%
МегафонМ 490.6 10.5% 8.5 4.6 4.7 6.6% 14% 37% -29% 0.0% 0.0%
Детский мир 89.1 -1.5% 8.9 7.0 7.1 7.2% 4.3% -9% 2% 0.0% 0.0%
ПолюсФМ 3787 5.6% 5.5 6.7 7.6 3.4% 13% -22% 6% 0.0% 0.0%
O'KEY 136.197 5.5% 15.2 6.5 6.2 4.3% 0% -9% -13% 0.0% 0.0%
ЛентаФМ 346.5 4.8% 8.8 6.5 6.7 0.0% 7% -24% -7% 0.0% 0.0%
X5ФМ 1953.3 3.6% 11.2 6.7 7.0 2.0% 3% -23% -8% 0.0% 0.0%
ФосагроФМ 2398 -2.0% 7.5 7.1 5.8 6.0% -1% -18% -19% 0.0% 0.0%
ПолиметаллФМ 603.1 6.4% 7.7 8.0 7.9 3.5% 14% -37% -11% 0.0% 0.0%
АкронФМ 4257 -0.9% 10.9 8.1 5.1 9.1% -18% -33% -40% 0.0% 0.0%
ДиксиМ 336.6 -0.1% > 30x 6.0 3.9 0.0% -20% -16% -77% 0.0% 0.0%
ТМКФМ 75.7 1.3% 5.4 7.4 5.4 2.6% 1% -43% -66% 0.0% 0.0%
РусагроФ 663.5 3.5% 8.3 13.0 5.5 7.7% 24% -64% -68% 0.0% 0.0%
 
Анонимные комментарии запрещены
 
 
© 1999—2018 АО "ФИНАМ"
Лицензия на осуществление брокерской деятельности №177-02739-100000 от 09.11.2000 выдана ФКЦБ России без ограничения срока действия.

Информация, публикуемая пользователями на сайте (в блогах, комментариях, чате, сообществах и т.д.) является личным (субъективным) мнением, суждением или выражением конкретного пользователя и не может являться основополагающей для принятия инвестиционных решений (покупки и/или продажи ценных бумаг) или побуждающей совершить какие-либо юридические или фактические действия. АО «ФИНАМ» и администрация сайта не несёт ответственности за принятые решения, основанные на такой информации, а также в случае если такая информация направлена на возбуждение ненависти и/или вражды по отношению к каким-либо группам лиц, народам каких-либо национальностей, расам и каким-либо другим социальным группам и категориям лиц.

 

Настройка подписки