EnhancedInvestments

EnhancedInvestments
Рейтинг
Онлайн
был вчера
Регистрация
15 июня 2017
Пол
Мужской

Интересы

Фундаментальный анализ
Российские акции
Механические торговые системы
Торговые роботы

+1
12 мая, 10:27

Усиленные Инвестиции: таблица рекомендаций и итоги недели 4-11 мая 2018

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели и направляем таблицу рекомендаций по ценным бумагам:
 
  • КузТК подорожала на 1.7%1 на фоне роста индекса Мосбиржи на 1.6% и укрепления рубля. Позитивен рост цен на уголь в Австралии и ЕС. Негативно снижение цен на уголь в России, рост ставок аренды на полувагоны. Целевая цена снизилась на 10%, а потенциал роста уменьшился на 12%.
  •  
  • ММК подрос на 0.4%. Позитивен рост внутренних цен на прокат с полимерным покрытием и оцинкованный прокат и снижение цен на железную руду в Китае. Негативны снижение цен на плоский прокат в Китае, экспортных цен на горячекатаный прокат и рост цен на коксующийся уголь в Китае. Целевая цена и потенциал роста снизились на 3%. Ebitda за 1кв18 составила $560 млн. долл., увеличившись на 23,9% в годовом выражении, и совет директоров ММК рекомендовал дивиденды в размере 0.801 руб. на акцию за 1кв182, что составляет 1.7% от текущей цены и 100% денежного потока. Вместе с рекомендованными, но еще не выплаченными дивидендами за 4кв17, ожидаемая сумма выплат на акцию составит 1.607 руб. (3.5% от текущей цены); дивиденды за последний год (половина от дивидендов за 1п17, дивиденды за 3кв17, 4кв17 и за 1кв18) составят 3.15 руб. (6.9% от текущей цены). ММК отложит запуск горячекатаных мощностей в Турции3, что на наш взгляд нейтрально.
  •  
  • Лукойл подскочил на 4.4%. Позитивен для компании рост цен на нефтепродукты в ЕС и России. Целевая цена выросла на 1.5%, а потенциал роста снизился на 2.8%. Мы сократили долю в Лукойле по ценам, близким к максимумам недели. Новый план разработки нефтяного месторождения Западная Курна-2, подписанный Лукойлом совместно с нефтяной компанией Басры, предполагает достижение уровня 480 тыс. барр. в сутки в 2020 году и 800 тыс. барр. в сутки в 2025 году4. Мы оцениваем новость нейтрально.
  •  
  • Мы уточнили модель Полюса, приняв во внимание прогнозный курс доллара, используемый для расчета денежных затрат на тонну продукции и опубликованный в новой презентации Полюса, систематическое перевыполнение компанией прогнозов менеджмента по производству и перевыполнение официального прогноза по денежным затратам на тонну продукции в 2017 году. Мы также немного скорректировали прогноз цен на золото в сторону повышения из-за учета мировой инфляции. Негативно для компании укрепление рубля, позитивен рост цен на золото. Целевая цена в итоге выросла на 18%, что привело к росту рекомендуемой доли.
  •  
  • Сургутнефтегаз привилегированный подрос на 0.1%, несмотря на укрепление рубля. Для компании позитивен рост цен на нефть и нефтепродукты в ЕС и России. Негативен рост инфляции в США. Целевая цена и потенциал роста увеличились на 1%.
  •  
  • Из-за роста цены акций Протека и рекомендуемой доли в Полюсе снизилась рекомендуемая доля в Протеке. Суммарная рекомендуемая доля в акциях снизилась из-за снижения потенциалов.
1Изменения цен здесь приводятся от цен утра пятницы прошлой недели (10:30) к ценам утра пятницы (примерно 10:30).
2http://urbc.ru/1068078367-gruppa-mmk-uvelichila-pribyl-na-16.html
3http://www.interfax.ru/business/611831
4https://www.rbc.ru/rbcfreenews/5af5a05b9a7947773820711b
 
Результаты изменения стоимости портфеля рекомендуемых ценных бумаг и индекса Мосбиржи
 
Период Фин. рез-тат, % от капитала Изменение инд Мосбиржи, %
04.05-11.05 0.9 1.6
С начала года 16.6 10.0
2017 25.6 -5.5
2016 54.3 26.8
2015 121.8 26.1
С начала 2015 401.5 66.2
 
Текущая таблица рекомендаций
 
Эмитент Цена1, р. Изм. цены2 P/E3 Ev/ Ebitda3 Ev/ Ebitda ист4 Див. дох-ть Тех. пот-ал Фунд. пот-ал общ.5 Фунд. пот-ал перс.6 Текущая доля Рек. Доля7
ИТОГО                   64.3% 72.5%
ММКФМ 45.8 0.4% 4.4 3.7 4.0 5.7% -13% 58% 27% 12.7% 16.2%
КузТКФ 176.5 1.7% 2.3 2.5 4.5 1.7% -21% 213% 147% 13.7% 14.7%
Сургутнефтегаз прМ 31.365 0.1% 3.4 -2.9 5.2 16.8% 1% 104% 52% 8.1% 10.5%
СеверстальФМ 984.4 -0.3% 4.1 4.7 5.9 11.2% -11% 28% 22% 8.4% 9.4%
ЛукойлМ 4270 4.4% 4.6 3.3 3.5 4.8% -23% 69% -6% 7.7% 7.9%
ПолюсФМ 3910 0.4% 8.5 6.2 7.6 5.2% 19% -13% 24% 0.9% 5.9%
ПротекФ 95.5 1.5% 4.4 3.8 3.6 9.0% 10% 71% 43% 8.9% 3.9%
НЛМКФМ 155.33 0.5% 5.8 5.5 5.9 9.0% -23% 11% -4% 2.3% 2.1%
МТСМ 290.4 -0.3% 9.0 4.6 4.4 10.6% -10% 23% -40% 0.7% 1.7%
НорникельФМ 10755 -1.4% 5.7 6.7 7.2 6.3% -17% -25% -7% 0.7% 0.0%
КивиФ 1160 4.9% 20.9 9.5 9.2 2.1% -7% -33% -8% 0.2% 0.0%
РусалФ 26.64 -6.0% 3.2 5.2 8.0 3.7% 21% 39% 95% 0.0% 0.0%
Обувь России 114.5 -1.1% 6.6 5.5 7.0 0.0% 11% 21% 33% 0.0% 0.0%
МегафонМ 470.3 0.2% 8.7 4.5 4.7 6.9% 19% 42% -26% 0.0% 0.0%
X5ФМ 1793.5 -0.7% 11.6 6.3 7.0 2.2% 13% -18% -2% 0.0% 0.0%
Детский мирФ 95.45 1.8% 10.6 7.5 7.1 6.8% -3% -16% -6% 0.0% 0.0%
ЛентаФМ 355 -0.7% 10.3 6.8 6.7 0.0% 4% -28% -11% 0.0% 0.0%
ФосагроФМ 2463 -1.4% 8.2 7.5 5.8 5.8% -4% -26% -27% 0.0% 0.0%
ПолиметаллФМ 598.2 -4.3% 8.4 8.4 7.9 3.5% 15% -42% -17% 0.0% 0.0%
АкронФМ 4305 -1.7% 11.7 8.5 5.1 9.0% -19% -40% -47% 0.0% 0.0%
ТМКФМ 77.8 -0.3% 5.9 7.3 5.4 2.5% -2% -38% -61% 0.0% 0.0%
РусагроФ 693.5 0.9% 9.9 10.9 5.5 7.4% 15% -51% -56% 0.0% 0.0%
 
Анонимные комментарии запрещены
 
 
© 1999—2018 АО "ФИНАМ"
Лицензия на осуществление брокерской деятельности №177-02739-100000 от 09.11.2000 выдана ФКЦБ России без ограничения срока действия.

Информация, публикуемая пользователями на сайте (в блогах, комментариях, чате, сообществах и т.д.) является личным (субъективным) мнением, суждением или выражением конкретного пользователя и не может являться основополагающей для принятия инвестиционных решений (покупки и/или продажи ценных бумаг) или побуждающей совершить какие-либо юридические или фактические действия. АО «ФИНАМ» и администрация сайта не несёт ответственности за принятые решения, основанные на такой информации, а также в случае если такая информация направлена на возбуждение ненависти и/или вражды по отношению к каким-либо группам лиц, народам каких-либо национальностей, расам и каким-либо другим социальным группам и категориям лиц.

 

Настройка подписки