EnhancedInvestments

EnhancedInvestments
Рейтинг
Онлайн
был 6 минут назад
Регистрация
15 июня 2017
Пол
Мужской

Интересы

Фундаментальный анализ
Российские акции
Механические торговые системы
Торговые роботы

+1
28 мая, 1:11

Усиленные Инвестиции: таблица рекомендаций и итоги недели 18-25 мая 2018

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели и направляем таблицу рекомендаций по ценным бумагам:
 
  • ММК подскочил на 4.1%1 на фоне снижения индекса Мосбиржи на 0.7% и укрепления рубля. Позитивны рост внутренних цен на оцинкованный прокат и прокат с полимерным покрытием, снижение цен на коксующийся уголь  и железную руду в Китае. Негативно снижение экспортных цен на горячекатаный прокат, цен на плоский прокат в Китае. Целевая цена выросла на 3%, а потенциал роста уменьшился на 1%. Мы немного сократили позиции после впечатляющего роста и планируем восстановление на откате.  
  •  
  • КузТК просела на 1.3% на фоне укрепления рубля. Негативно снижение цен на уголь в Австралии и ЕС. Мы проанализировали отчетность за 1кв18 и находим её неоднозначной. Приняв во внимание новые данные, мы скорректировали модель ценообразования в сторону большего консерватизма, с другой стороны компания показала сильные финансовые результаты (что может быть как единовременным фактором, так и отражать изменения в логистике). Целевая цена в итоге снизилась на 12%, а потенциал роста уменьшился на 11%. Совет директоров компании предложил акционерам два варианта распределения прибыли: 6 руб. на акцию или 10 руб. на акцию2, что составляет 3.2% или 5.3% от текущей цены.  
  •  
  • Протек обвалился на 7.9%. Протек будет продавать лекарства на маркетплейсе Яндекс.Маркета и Сбербанка3. Выручка дистрибутора лекарств ЦВ «Протек» (составившая 85% выручки от всей группы Протек) в этом году уменьшится по сравнению с 2017 г. на 6% по сравнению с ростом на 3.5% в 2017 году, сообщил со ссылкой на прогноз компании ее гендиректор Дмитрий Погребинский на Российском фармацевтическом форуме Adam Smith Conferences4. В конце апреля Протек снизил наценку на товар, а в марте отказался от сотрудничества с рядом сетей и ужесточил условия для розницы5, что связано с протекающими в секторе аптек процессами банкротств и консолидации.  
  •  
  • Лукойл упал на 2.9%. Позитивен для компании рост оптовых цен на дизельное топливо и розничных цен на нефтепродукты в России. Негативно снижение цен на нефтепродукты в ЕС и оптовых цен на бензин в России. С 1 июля акциз на бензин будет понижен на 3 тыс. руб. на тонну, на дизтопливо - на 2 тыс. руб.6, к осени 2018 года будут сформулированы первые системные решения этого вопроса, заявил Алексей Сазанов7. Мы внесли соответствующие изменения в модель. Целевая цена Лукойла в итоге выросла на 6%, а потенциал роста увеличился на 9%. Министерство финансов предлагает завершить маневр к 2024 году, ежегодно снижая экспортную пошлину на 5 процентных пунктов и при этом соразмерно повышая НДПИ. Власти рассчитывают, что это даст бюджету от 1 трлн. руб. до 1.6 трлн. руб. в зависимости от цен на нефть8. Глава Минэнерго Александр Новак считает, что «нужно такой механизм снижения экспортной пошлины создать к 2025 году, который бы позволил закончить модернизацию заводов», параметры маневра обсуждаются9. Новость негативна для Лукойла и в меньшей степени для Сургутнефтегаза, мы планируем оценить влияние на потенциалы роста нефтяных компаний. Министр энергетики Саудовской Аравии (и председатель совета директоров Saudi Aramco), Халед аль-Фалех сообщил, что ОПЕК+ начал обсуждать постепенное увеличение добычи, начиная со второго полугодия10.  
  •  
  • Сургутнефтегаз привилегированный подешевел на 3.0% на фоне укрепления рубля. Для компании позитивен рост розничных цен на бензин. Негативно снижение цен на нефть,  нефтепродукты в ЕС и оптовых внутренних цен на бензин. Целевая цена не изменилась, а потенциал роста увеличился на 3%.
1Изменения цен здесь приводятся от цен утра пятницы прошлой недели (10:35) к ценам утра пятницы (примерно 10:50).
2https://www.finam.ru/analysis/newsitem/ktk-mozhet-vyplatit-dividendy-za-2017-god-v-razmere-6-10-rubleiy-na-akciyu-20180522-103133/
3https://www.finam.ru/analysis/newsitem/protek-budet-prodavat-lekarstva-na-marketpleiyse-yandeks-marketa-i-sberbanka-20180524-152848/
4https://www.vedomosti.ru/business/articles/2018/05/17/769755-farmdistributorov-viruchka
5http://mosapteki.ru/material/skovannye-odnoyo-cepyu-9931
6https://www.kommersant.ru/doc/3638164
7https://russian.rt.com/business/article/516453-snizhenie-akciz-cena-benzin-diztoplivo
8https://www.kommersant.ru/doc/3638390
9http://www.interfax.ru/forumspb/614300
10http://tass.ru/pmef-2018/articles/5239211
 
Результаты изменения стоимости портфеля рекомендуемых ценных бумаг и индекса Мосбиржи
 
Период Фин. рез-тат, % от капитала Изменение инд Мосбиржи, %
11.05-18.05 -0.8 -0.7
С начала года 17.5 9.3
2017 25.6 -5.5
2016 54.3 26.8
2015 121.8 26.1
С начала 2015 405.4 65.1
 
Текущая таблица рекомендаций
 
Эмитент Цена1, р. Изм. цены2 P/E3 Ev/ Ebitda3 Ev/ Ebitda ист4 Див. дох-ть Тех. пот-ал Фунд. пот-ал общ.5 Фунд. пот-ал перс.6 Текущая доля Рек. Доля7
ИТОГО                   66.1% 72.7%
ММКФМ 46.825 4.1% 4.1 3.6 4.0 5.5% -15% 62% 30% 11.5% 16.2%
КузТКФ 190 -1.3% 2.6 2.6 4.5 3.7% -20% 192% 132% 14.8% 12.9%
Сургутнефтегаз прМ 31.935 -3.0% 3.2 -2.7 5.2 3.1% -1% 110% 56% 8.2% 11.4%
ЛукойлМ 4250.5 -2.9% 4.0 3.0 3.5 4.8% -23% 84% 2% 7.5% 10.4%
СеверстальФМ 994.8 0.5% 4.2 4.7 5.9 11.1% -12% 27% 21% 8.6% 8.3%
ПолюсФМ 3747 1.2% 8.4 6.1 7.6 5.4% 24% -11% 27% 3.5% 5.8%
ПротекФ 87.5 -7.9% 4.0 3.4 3.6 9.8% 21% 87% 57% 7.5% 4.6%
НЛМКФМ 162.67 1.5% 5.9 5.7 5.9 8.6% -27% 7% -7% 2.2% 1.6%
МТСМ 288.3 -1.0% 8.9 4.7 4.4 10.6% -10% 23% -40% 2.0% 1.5%
КивиФ 1090 -1.9% 19.7 8.7 9.2 2.3% -3% -29% -2% 0.2% 0.0%
РусалФ 28.01 12.9% 3.4 5.2 8.0 3.5% 15% 34% 86% 0.0% 0.0%
Обувь России 112 -1.3% 6.4 5.4 7.0 0.0% 13% 24% 36% 0.0% 0.0%
X5ФМ 1813.5 -4.6% 11.8 6.1 7.0 2.2% 11% 7% 24% 0.0% 0.0%
МегафонМ 477.5 -0.6% 8.9 4.5 4.7 6.8% 18% 40% -27% 0.0% 0.0%
Детский мирФ 96.65 0.6% 10.7 7.6 7.1 6.7% -4% -17% -6% 0.0% 0.0%
НорникельФМ 11012 2.2% 5.7 6.7 7.2 7.8% -19% -25% -7% 0.0% 0.0%
ЛентаФМ 346 -2.4% 10.0 6.6 6.7 0.0% 7% -25% -8% 0.0% 0.0%
ФосагроФМ 2312 -4.2% 7.7 7.0 5.8 6.2% 2% -17% -18% 0.0% 0.0%
ПолиметаллФМ 569.4 -2.7% 8.0 8.4 7.9 3.7% 20% -43% -18% 0.0% 0.0%
АкронФМ 4263 -0.7% 11.6 8.4 5.1 9.1% -18% -38% -44% 0.0% 0.0%
ТМКФМ 85.5 9.9% 6.5 7.2 5.4 2.3% -11% -32% -54% 0.0% 0.0%
РусагроФ 695.5 0.9% 10.0 10.4 5.5 7.4% 15% -48% -53% 0.0% 0.0%
 
Анонимные комментарии запрещены
 
 
© 1999—2018 АО "ФИНАМ"
Лицензия на осуществление брокерской деятельности №177-02739-100000 от 09.11.2000 выдана ФКЦБ России без ограничения срока действия.

Информация, публикуемая пользователями на сайте (в блогах, комментариях, чате, сообществах и т.д.) является личным (субъективным) мнением, суждением или выражением конкретного пользователя и не может являться основополагающей для принятия инвестиционных решений (покупки и/или продажи ценных бумаг) или побуждающей совершить какие-либо юридические или фактические действия. АО «ФИНАМ» и администрация сайта не несёт ответственности за принятые решения, основанные на такой информации, а также в случае если такая информация направлена на возбуждение ненависти и/или вражды по отношению к каким-либо группам лиц, народам каких-либо национальностей, расам и каким-либо другим социальным группам и категориям лиц.

 

Настройка подписки