EnhancedInvestments

EnhancedInvestments
Рейтинг
Онлайн
был вчера
Регистрация
15 июня 2017
Пол
Мужской

Интересы

Фундаментальный анализ
Российские акции
Механические торговые системы
Торговые роботы

+2
16 июня, 0:16

Усиленные Инвестиции: таблица рекомендаций и итоги недели 9-15 июня 2018

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели и направляем таблицу рекомендаций по ценным бумагам:
 
  • КузТК подорожала на 2.2%1 на фоне укрепления доллара и снижения индекса Мосбрижи на 0.9%. Позитивны также рост цен на уголь в Австралии и ЕС. Негативен роста ставки аренды полувагонов. Целевая цена  увеличилась на 5%, потенциал роста вырос на 3%. В Кузбассе ужесточат процедуру выделения земель сельхозназначения угольщикам. До заявления об ужесточении перевода сельхозземель угольщикам, 9 июня, на сайте обладминистрации были опубликованы постановления коллегии администрации, согласно которым к 14 угольным предприятиям, среди которых указана КузТК, на основании ходатайств перейдут более ста участков сельхозземель2.
  •  
  • ММК с поправкой на начисленные дивиденды подешевел на 0.9%. Позитивны рост внутренних цен на оцинкованный прокат и прокат с полимерным покрытием, экспортных цен на холоднокатаный прокат, цен на плоский прокат в Китае, снижение цен на лом в России и на коксующийся уголь в Китае. Негативен рост цен на железную руду в Китае. Целевая цена с учетом корректировки на начисленные дивиденды выросла на 1%, а потенциал роста увеличился на 2%. В мае ж/д отгрузки стального проката сократились на 11.6% по сравнению с прошлым годом. За январь-май объемы отгрузок достигли 4.44 млн тонн, что на 3% выше уровня 2017 года. отгрузки российским потребителям составили 2.85 млн тонн, что на 13% выше уровня прошлого года. Поставки на экспорт составили 1.59 млн тонн (-11.2%)3.
  •  
  • Лукойл припал на 1.4%. Для компании негативно снижение цен на нефтепродукты в ЕС и оптовых цен на нефтепродукты в России. Целевая цена Лукойла в итоге снизилась на 1%, а потенциал роста не изменился. Мы нарастили позиции в компании по близким к недельным минимумам ценам. Лукойл ввел в эксплуатацию третью скважину в рамках второй очереди освоения месторождения им. Владимира Филановского в Каспийском море, что позволило вывести среднесуточную добычу на месторождении на проектный уровень 6 млн. тонн в год4. Отрицательный акциз на нефть в размере примерно 3 тыс. руб. на тонну получат только выпускающие бензин НПЗ. Одновременно вводится плавающий акциз, в рамках которого бюджет будет возмещать компаниям половину разницы между внутренней ценой топлива и экспортной альтернативой5. Возмещение разницы планируется ограничить суммой 1.5 тыс. руб. с тонны (с возможным повышением до 2.5 тыс. руб. в 2019 году), что примерно уравновешивает планы поднять акцизы по окончании 2018 года на 4 тыс. руб.6 Мы планируем скорректировать модель с учетом новой информации. Вице-президент по экономике и планированию Лукойла Геннадий Федотов приобрел на Московской бирже 701 акцию компании на сумму около 3 млн. руб.7
  •  
  • Полюс прибавил в цене 2.6% на фоне укрепления доллара. Негативно снижение цен на золото. Целевая цена выросла на 0.4%, а потенциал роста снизился на 2.1%. Мы сократили позиции по ценам, близким к максимумам недели. Джерсийская Polyus Gold International Limited (PGIL, материнская компания Полюса), подконтрольная сыну сенатора от Дагестана Сулеймана Керимова Саиду, заложила «в целях исполнения определенных обязательств» 17% акций Полюса. 50% акций Полюса из 82.4%, принадлежащих PGIL, уже было заложено Сбербанку в июле 2017 года8. Мы оцениваем новость нейтрально: риск перехода контроля над компанией Сбербанку уравновешивается желанием собственника поддерживать цену акций Полюса и потенциальной сделкой продажи части акций для сокращения долга.
  •  
  • Северсталь подросла на 0.9%. Для компании позитивны рост внутренних цен на оцинкованный прокат и прокат с полимерным покрытием, экспортных цен на холоднокатаный прокат, цен на плоский прокат и железную руду в Китае, снижение цен на лом в России и на коксующийся уголь в Китае. Целевая цена не изменилась, а потенциал роста снизился на 1%. Мы сократили позиции в Северстали. Северсталь, Роснано и испанская Windar планируют создать СП по производству башен ветрогенераторов9. Северсталь планирует построить к концу 2020 года в Сургуте Ханты-Мансийского автономного округа металлобрабатывающий комплекс, объем инвестиций оценивается на уровне 13 миллиардов рублей10.
1Изменения цен здесь приводятся от цен утра субботы прошлой недели (10:50) к ценам утра пятницы (примерно 10:30).
2https://www.kommersant.ru/doc/3657721
3https://www.metaltorg.ru/n/9AB7C7
4http://www.lukoil.ru/PressCenter/Pressreleases/Pressrelease?rid=224909
5https://www.kommersant.ru/doc/3657226
6https://www.kommersant.ru/doc/3658095
7https://www.finam.ru/analysis/newsitem/vice-prezident-lukoiyla-fedotov-priobrel-akcii-kompanii-bolee-chem-na-3-mln-rubleiy-20180613-174133/
8https://www.kommersant.ru/doc/3657483
9http://www.interfax.ru/business/617171
10https://ria.ru/economy/20180615/1522820573.html
 
Результаты изменения стоимости портфеля рекомендуемых ценных бумаг и индекса Мосбиржи
 
Период Фин. рез-тат, % от капитала Изменение инд Мосбиржи, %
09.06-15.06 0.4 -0.9
С начала года 18.5 7.0
2017 25.6 -5.5
2016 54.3 26.8
2015 121.8 26.1
С начала 2015 409.7 61.7
 
Текущая таблица рекомендаций
 
Эмитент Цена1, р. Изм. цены2 P/E3 Ev/ Ebitda3 Ev/ Ebitda ист4 Див. дох-ть Тех. пот-ал Фунд. пот-ал общ.5 Фунд. пот-ал перс.6 Текущая доля Рек. Доля7
ИТОГО                   69.6% 59.3%
ММКФМ 47.605 -0.9% 4.2 3.7 4.0 5.5% -8% 62% 30% 12.4% 12.0%
КузТКФ 188.5 2.2% 1.8 2.0 4.5 3.7% -19% 278% 202% 14.2% 11.2%
ЛукойлМ 4116 -1.4% 4.1 3.0 3.5 5.0% -20% 87% 3% 9.4% 10.2%
Сургутнефтегаз прМ 31.88 1.5% 3.3 -2.9 5.2 3.1% 5% 104% 52% 11.0% 8.2%
СеверстальФМ 1029.4 0.9% 4.3 4.8 5.9 10.7% -15% 23% 18% 7.6% 6.2%
ПолюсФМ 3910 2.6% 9.0 6.3 7.6 5.2% 15% -17% 20% 3.5% 3.8%
ПротекФ 86.9 -0.7% 3.8 3.4 3.6 9.9% 21% 90% 59% 7.4% 3.5%
МТСМ 282.5 -0.8% 8.7 4.6 4.4 10.9% -8% 25% -39% 2.0% 1.7%
НЛМКФМ 168.83 -0.6% 6.4 6.0 5.9 8.3% -29% 1% -13% 2.1% 1.4%
КивиФ 1055 0.4% 19.0 8.3 9.2 2.3% 0% -27% 1% 0.0% 1.0%
РусалФ 25.13 -8.2% 3.0 5.0 8.0 3.9% 29% 45% 103% 0.0% 0.0%
Обувь России 103.7 -1.8% 6.0 5.1 7.0 0.0% 22% 33% 46% 0.0% 0.0%
X5ФМ 1658 -1.0% 10.8 5.8 7.0 2.4% 22% 15% 34% 0.0% 0.0%
МегафонМ 482.7 3.2% 9.0 4.5 4.7 6.7% 16% 39% -28% 0.0% 0.0%
Детский мирФ 93.8 0.1% 10.4 7.4 7.1 6.9% -1% -14% -4% 0.0% 0.0%
ФосагроФМ 2303 0.1% 7.7 6.7 5.8 6.3% 3% -11% -12% 0.0% 0.0%
НорникельФМ 11212 -2.1% 5.4 6.5 7.2 7.7% -21% -21% -2% 0.0% 0.0%
ТМКФМ 80.65 -3.1% 6.2 6.6 5.4 2.4% -5% -7% -33% 0.0% 0.0%
РусагроФ 694.5 -0.6% 10.0 10.9 5.5 7.4% 15% -17% -27% 0.0% 0.0%
ПолиметаллФМ 559.7 0.5% 7.8 7.8 7.9 3.8% 23% -36% -9% 0.0% 0.0%
ЛентаФМ 388 4.6% 11.2 7.0 6.7 0.0% -4% -31% -15% 0.0% 0.0%
АкронФМ 4179 -0.7% 11.3 7.9 5.1 9.3% -16% -31% -38% 0.0% 0.0%
 
Анонимные комментарии запрещены
 
 
© 1999—2018 АО "ФИНАМ"
Лицензия на осуществление брокерской деятельности №177-02739-100000 от 09.11.2000 выдана ФКЦБ России без ограничения срока действия.

Информация, публикуемая пользователями на сайте (в блогах, комментариях, чате, сообществах и т.д.) является личным (субъективным) мнением, суждением или выражением конкретного пользователя и не может являться основополагающей для принятия инвестиционных решений (покупки и/или продажи ценных бумаг) или побуждающей совершить какие-либо юридические или фактические действия. АО «ФИНАМ» и администрация сайта не несёт ответственности за принятые решения, основанные на такой информации, а также в случае если такая информация направлена на возбуждение ненависти и/или вражды по отношению к каким-либо группам лиц, народам каких-либо национальностей, расам и каким-либо другим социальным группам и категориям лиц.

 

Настройка подписки