EnhancedInvestments
24.06.2018
Усиленные Инвестиции: таблица рекомендаций и итоги недели 15-22 июня 2018
Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели и направляем таблицу рекомендаций по ценным бумагам:
Текущая таблица рекомендаций
- Лукойл подрос на 1.0% на фоне ослабления рубля и стабильного индекса Мосбрижи. Для компании негативно снижение цен на нефтепродукты в ЕС, оптовых цен на дизельное топливо и розничных цен на бензин в России. Позитивен рост оптовых цен на бензин и розничных цен на дизельное топливо в России. Целевая цена Лукойла в итоге снизилась на 1%, а потенциал роста уменьшился на 2%. На Среднем Урале УФАС выявило картельный сговор с «Лукойл Пермнефтепродукт», в отношении которого возбуждено административное дело. Компании грозит штраф в размере от 3% до 15% выручки2, влияние на потенциал мы оцениваем на уровне менее 0.5%. Собрание акционеров Лукойла 21 июня утвердило выплату дивидендов за 2017 год в размере 130 рублей на акцию (3.1% от текущей цены), что вместе с выплаченными промежуточными дивидендами за 9м17 составит 215 руб. на акцию (5.2% от текущей цены)3. Заводы Лукойла - «ЛУКОЙЛ-Нижегороднефтеоргсинтез» и «ЛУКОЙЛ-Пермнефтеоргсинтез» получат 10%-ю прибавку к возвратному акцизу на нефть4.
- КузТК подешевела на 1.9%, несмотря на ослабление рубля. Позитивны также рост цен на уголь в Австралии и ЕС и снижение ставки аренды полувагонов. Целевая цена увеличилась на 3%, потенциал роста вырос на 5%.
- ММК с поправкой на начисленные дивиденды подешевел на 3.2%. Позитивны рост внутренних цен на прокат с полимерным покрытием, экспортных цен на горячекатаный прокат, снижение цен на лом в России, на коксующийся уголь и железную руду в Китае. Негативны снижение внутренних цен на горячекатаный и оцинкованный прокаты, цен на плоский прокат в Китае. Целевая цена с учетом корректировки на начисленные дивиденды снизилась на 2%, а потенциал роста увеличился на 1%. Собрание акционеров приняло решение о выплате дивидендов за 1кв18 в размере 0.801 руб. на акцию, что составляет 1.8% от текущей цены5 (в настоящий момент акции торгуются уже без дивидендов).
- Полюс припал на 2.1%, несмотря на ослабление рубля. Негативно снижение цен на золото. Целевая цена снизилась на 1%, а потенциал роста увеличился на 1%. Полюс стал победителем рейтинга логистических проектов LCPR в номинации лучшая практика оптимизации в транспортной логистике6.
- Протек обвалился на 4.3%. На фармацевтическом рынке замедлилась средняя оборачиваемость товарного запаса, и в итоге рынок перегружен товаром в среднем на два-три месяца вперед, сообщил коммерческий директор ЦВ «Протек» Борис Попов. У Протека товарный запас вырос в конце 2017 года на ожиданиях сезонного роста продаж и последовательно снижался в течение 1кв187. Протек стал победителем рейтинга логистических проектов LCPR в номинации лучшая практика по автоматизации склада6.
| Период | Фин. рез-тат, % от капитала | Изменение инд Мосбиржи, % |
| 15.06-22.06 | -1.2 | 0.0 |
| С начала года | 17.1 | 7.0 |
| 2017 | 25.6 | -5.5 |
| 2016 | 54.3 | 26.8 |
| 2015 | 121.8 | 26.1 |
| С начала 2015 | 403.5 | 61.6 |
| Эмитент | Цена1, р. | Изм. цены2 | P/E3 | Ev/ Ebitda3 | Ev/ Ebitda ист4 | Див. дох-ть | Тех. пот-ал | Фунд. пот-ал общ.5 | Фунд. пот-ал перс.6 | Текущая доля | Рек. Доля7 |
| ИТОГО | 68.5% | 59.2% | |||||||||
| КузТКФ | 185 | -1.9% | 1.7 | 2.0 | 4.5 | 3.8% | -18% | 298% | 219% | 14.2% | 12.0% |
| ММКФМ | 45.28 | -3.2% | 4.2 | 3.6 | 4.0 | 5.7% | -5% | 65% | 31% | 12.0% | 11.7% |
| ЛукойлМ | 4158 | 1.0% | 4.2 | 3.0 | 3.5 | 4.9% | -21% | 84% | 1% | 9.7% | 9.2% |
| Сургутнефтегаз прМ | 31.3 | -1.8% | 3.3 | -3.0 | 5.2 | 3.2% | 6% | 104% | 53% | 11.0% | 8.2% |
| СеверстальФМ | 965.1 | 0.2% | 4.3 | 5.0 | 5.9 | 11.4% | -16% | 21% | 15% | 7.3% | 5.8% |
| ПолюсФМ | 3828 | -2.1% | 9.3 | 6.3 | 7.6 | 5.3% | 18% | -16% | 21% | 3.5% | 3.9% |
| ПротекФ | 83.2 | -4.3% | 3.6 | 3.2 | 3.6 | 10.3% | 27% | 99% | 67% | 7.2% | 3.8% |
| МТСМ | 274.9 | -2.7% | 8.5 | 4.5 | 4.4 | 11.2% | -5% | 29% | -37% | 2.0% | 2.0% |
| НЛМКФМ | 157.53 | -1.3% | 6.0 | 5.9 | 5.9 | 8.8% | -30% | 3% | -12% | 1.5% | 1.6% |
| КивиФ | 1005 | -4.7% | 18.1 | 7.8 | 9.2 | 2.5% | 5% | -23% | 6% | 0.2% | 1.0% |
| РусалФ | 24.6 | -2.1% | 3.0 | 5.2 | 8.0 | 4.0% | 31% | 39% | 97% | 0.0% | 0.0% |
| Обувь России | 99.9 | -3.7% | 5.7 | 5.0 | 7.0 | 0.0% | 27% | 38% | 52% | 0.0% | 0.0% |
| X5ФМ | 1774 | 7.0% | 11.5 | 5.9 | 7.0 | 2.2% | 14% | 12% | 29% | 0.0% | 0.0% |
| МегафонМ | 492.9 | 2.1% | 9.2 | 4.6 | 4.7 | 6.5% | 14% | 36% | -29% | 0.0% | 0.0% |
| ФосагроФМ | 2286 | -0.7% | 7.6 | 6.5 | 5.8 | 6.3% | 4% | -8% | -10% | 0.0% | 0.0% |
| Детский мирФ | 94 | 0.2% | 10.4 | 7.4 | 7.1 | 6.9% | -1% | -14% | -4% | 0.0% | 0.0% |
| НорникельФМ | 11270 | 0.5% | 5.7 | 6.7 | 7.2 | 7.6% | -21% | -25% | -8% | 0.0% | 0.0% |
| ТМКФМ | 77.8 | -3.5% | 5.9 | 6.5 | 5.4 | 2.5% | -2% | -3% | -31% | 0.0% | 0.0% |
| РусагроФ | 695 | 0.1% | 6.5 | 7.1 | 4.6 | 7.7% | 14% | -13% | -23% | 0.0% | 0.0% |
| ЛентаФМ | 374.5 | -3.5% | 10.8 | 6.8 | 6.7 | 0.0% | -1% | -28% | -12% | 0.0% | 0.0% |
| ПолиметаллФМ | 549.8 | -1.8% | 7.7 | 8.1 | 7.9 | 3.8% | 25% | -40% | -14% | 0.0% | 0.0% |
| АкронФМ | 4280 | 2.4% | 11.6 | 7.9 | 5.1 | 9.1% | -18% | -31% | -37% | 0.0% | 0.0% |
Комментарии
Темы
СТРАТЕГИЯ
НЕФТЬ
BRENT
ТРЕНД
BR
ИНВЕСТИЦИИ
ФИНАМ
ОБЗОР
АКЦИИ
ЯН АРТ