EnhancedInvestments

EnhancedInvestments
Рейтинг
Онлайн
был вчера
Регистрация
15 июня 2017
Пол
Мужской

Интересы

Фундаментальный анализ
Российские акции
Механические торговые системы
Торговые роботы

+1
2 июля, 0:12

Усиленные Инвестиции: таблица рекомендаций и итоги недели 22-29 июня 2018

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели и направляем таблицу рекомендаций по ценным бумагам:
 
  • Лукойл вырос на 2.7%1 на фоне укрепления рубля и роста индекса Мосбрижи на 0.7%. Для компании позитивен рост цен на нефтепродукты в ЕС, оптовых цен на бензин и розничных цен на дизельное топливо в России. Негативно снижение розничных цен на бензин и оптовых цен на дизельное топливо в России. Позитивен рост оптовых цен на бензин и розничных цен на дизельное топливо в России. Мы проанализировали отчетность за 1кв18 и находим ее нейтральной. Целевая цена Лукойла в итоге снизилась на 1%, а потенциал роста уменьшился на 4%. Компания покинула тройку наиболее привлекательных, а мы немного сократили долю в ней. Дочка Лукойла — Lukoil Europe Holdings BV продала сеть, включающую 230 заправок, в Польше, Латвии и Литве2. Лукойл подписал контракт на углеводородный участок в Мексике3.
  •  
  • Сургутнефтегаз привилегированный подрос на 0.4%, несмотря на укрепление рубля. Также негативно для компании снижение розничных цен на бензин и оптовых цен на дизельное топливо в России. Позитивен рост цен на нефть и нефтепродукты в ЕС, оптовых цен на бензин и розничных цен на дизельное топливо в России. Целевая цена и потенциал роста увеличились на 4%. Рекомендуемая доля выросла, а компания вошла в тройку наиболее привлекательных. Глава Сургутнефтегаза Владимир Богданов он ожидает увеличения дивидендов по итогам 2018 по сравнению с 2017 и заявил, что «результаты первого полугодия гораздо выше результатов прошлого года»4, а розничные цены на топливо в 2019 году вырастут5. Сургутнефтегаз отличается строгой приверженностью к соблюдению своей дивидендной политике на протяжении десятков лет, и мы ожидаем по итогам 2018 дивиденды на привилегированные акции в размере 16% от текущей цены со снижением до 12% по итогам 2019 года. Акционеры Сургутнефтегаза приняли решение о выплате дивидендов за 2017 год в размере 0.65 руб. на одну обыкновенную акцию и 1.38 руб. на одну привилегированную акцию6, что составляет 4.4% от текущей цены привилегированной акции.
  •  
  • КузТК подешевела на 1.1% на фоне укрепления рубля. Позитивны рост цен на уголь в Австралии и ЕС и снижение ставки аренды полувагонов. Целевая цена  увеличилась на 1%, потенциал роста вырос на 2%. Рекомендуемая доля выросла. Собрание акционеров приняло решение выплатить дивиденды в размере 10 руб. на акцию7, что составляет 5.5% от текущей цены. Совет директоров КузТК обсудил изменения в положение о дивидендной политике8.
  •  
  • ММК обвалился на 5.4%. Позитивны рост внутренних цен на холоднокатаный прокат, экспортных цен на горячекатаный прокат, снижение цен на лом в России. Негативны снижение внутренних цен на горячекатаный прокат и прокат с полимерным покрытием, цен на плоский прокат в Китае, рост цен на коксующийся уголь и железную руду в Китае. Целевая цена снизилась на 4%, а потенциал роста увеличился на 1%. До падения мы немного сократили позиции. Несмотря на снижение цен на металлы, они остаются высокими (на 10-15% выше, чем в году, закончившемся 31 марта 2018), а ММК по нашим расчетам остается инвестиционно привлекательным.
  •  
  • Полюс взлетел на 8.0% на фоне новостей о снятии Франции обвинений с Сулеймана Керимова, сыну которого Саиду принадлежит эта компания9. Негативно снижение цен на золото и укрепление рубля. Целевая цена снизилась на 5%, а потенциал роста уменьшился на 12%.  Перед ростом мы немного нарастили позиции. Пресс-служба Минвостокразвития сообщила, что ввод в эксплуатацию всех объектов высоковольтной линии 220 кВ "Усть-Омчуг - Омчак Новая" в Магаданской области (строительство которой организует Полюс) намечен на середину 2019 года10.
  •  
  • Из-за роста потенциалов входящих в портфель акций выросла рекомендуемая доля в акциях. Из-за снижения цены Протека, QIWI и потенциала Лукойла выросла рекомендуемая доля в Протеке и QIWI. Из-за снижения цены НЛМК выросла рекомендуемая доля в этой компании. Из-за снижения цены Северстали выросла рекомендуемая доля в этой компании. Мы также проанализировали компанию ЛСР и не находим ее привлекательной для покупки.
1Изменения цен здесь приводятся от цен утра пятницы прошлой недели (10:10) к ценам утра пятницы (примерно 10:30).
2https://kaliningrad.rbc.ru/kaliningrad/26/06/2018/5b31ff769a79472441f65b98
3https://www.finam.ru/analysis/newsitem/lukoiyl-podpisal-kontrakt-na-uglevodorodnyiy-uchastok-v-meksike-20180628-094157/
4http://www.angi.ru/news/2862108-%D0%A1%D1%83%D1%80%D0%B3%D1%83%D1%82%D0%BD%D0%B5%D1%84%D1%82%D0%B5%D0%B3%D0%B0%D0%B7-%D0%BF%D1%80%D0%BE%D0%B3%D0%BD%D0%BE%D0%B7%D0%B8%D1%80%D1%83%D0%B5%D1%82-%D0%B4%D0%B8%D0%B2%D0%B8%D0%B4%D0%B5%D0%BD%D0%B4%D1%8B-2018-%D0%B2%D1%8B%D1%88%D0%B5-%D1%83%D1%80%D0%BE%D0%B2%D0%BD%D1%8F-2017-%D0%B3%D0%BE%D0%B4%D0%B0/
5https://vz.ru/news/2018/6/29/930141.html
6https://rns.online/energy/Surgutneftegaz-napravit-na-dividendi-za-2017-god-339-mlrd-rublei-2018-06-29/
7https://www.kommersant.ru/doc/3669736
8http://www.e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=VQ1seMW7yEeySHUvOQOFMA-B-B
9https://www.rbc.ru/rbcfreenews/5b34e9199a7947681ac1f03f
10http://www.interfax-russia.ru/FarEast/news.asp?sec=1671&id=945186
 
Результаты изменения стоимости портфеля рекомендуемых ценных бумаг и индекса Мосбиржи
 
Период Фин. рез-тат, % от капитала Изменение инд Мосбиржи, %
22.06-29.06 -0.8 0.7
С начала года 16.2 7.7
2017 25.6 -5.5
2016 54.3 26.8
2015 121.8 26.1
С начала 2015 399.6 62.7
 
Текущая таблица рекомендаций
 
Эмитент Цена1, р. Изм. цены2 P/E3 Ev/ Ebitda3 Ev/ Ebitda ист4 Див. дох-ть Тех. пот-ал Фунд. пот-ал общ.5 Фунд. пот-ал перс.6 Текущая доля Рек. Доля7
ИТОГО                   63.3% 85.1%
КузТКФ 183 -1.1% 1.6 1.9 4.5 4.4% -17% 309% 227% 14.1% 18.3%
ММКФМ 42.82 -5.4% 4.3 3.6 4.0 6.1% 1% 66% 32% 11.1% 17.2%
Сургутнефтегаз прМ 31.415 0.4% 3.1 -2.9 5.2 3.2% 6% 112% 58% 7.7% 12.9%
СеверстальФМ 926.4 -4.0% 4.2 4.9 5.9 11.9% -13% 24% 17% 5.7% 8.9%
ЛукойлМ 4270 2.7% 4.4 3.1 3.5 4.8% -13% 79% -1% 9.8% 8.6%
ПротекФ 80.6 -3.1% 3.5 3.1 3.6 10.7% 31% 106% 73% 7.0% 8.3%
ПолюсФМ 4135 8.0% 10.4 6.8 7.6 4.9% 9% -26% 7% 4.0% 3.8%
МТСМ 273.8 -0.4% 8.5 4.5 4.4 11.2% -5% 29% -37% 2.1% 2.9%
НЛМКФМ 151.7 -3.7% 5.8 5.8 5.9 9.2% -27% 6% -10% 1.6% 2.6%
КивиФ 960 -4.5% 17.3 7.3 9.2 2.6% 10% -19% 11% 0.2% 1.6%
РусалФ 24.15 -1.8% 2.9 4.8 8.0 4.1% 34% 59% 120% 0.0% 0.0%
Обувь России 96.6 -3.3% 5.5 4.9 7.0 0.0% 31% 42% 56% 0.0% 0.0%
X5ФМ 1683 -5.1% 10.9 5.8 7.0 2.4% 20% 13% 31% 0.0% 0.0%
МегафонМ 498.4 1.1% 9.3 4.7 4.7 6.5% 13% 30% -34% 0.0% 0.0%
Детский мирФ 91.95 -2.2% 10.2 7.2 7.1 7.0% 1% -12% -2% 0.0% 0.0%
ФосагроФМ 2270 -0.7% 7.6 6.6 5.8 6.3% 4% -10% -11% 0.0% 0.0%
ТМКФМ 77 1.9% 5.9 6.4 5.4 2.5% -1% 0% -25% 0.0% 0.0%
ЛентаФМ 351 -6.3% 10.2 6.6 6.7 0.0% 6% -26% -9% 0.0% 0.0%
НорникельФМ 11179 -0.8% 5.9 6.8 7.2 7.7% -20% -27% -9% 0.0% 0.0%
РусагроФ 689 -0.9% 7.2 7.8 4.6 7.7% 15% -24% -34% 0.0% 0.0%
АкронФМ 4333 1.2% 11.7 7.9 5.1 9.0% -19% -31% -37% 0.0% 0.0%
ПолиметаллФМ 555.6 1.1% 7.8 9.0 7.9 3.8% 23% -50% -26% 0.0% 0.0%
 
Анонимные комментарии запрещены
 
 
© 1999—2018 АО "ФИНАМ"
Лицензия на осуществление брокерской деятельности №177-02739-100000 от 09.11.2000 выдана ФКЦБ России без ограничения срока действия.

Информация, публикуемая пользователями на сайте (в блогах, комментариях, чате, сообществах и т.д.) является личным (субъективным) мнением, суждением или выражением конкретного пользователя и не может являться основополагающей для принятия инвестиционных решений (покупки и/или продажи ценных бумаг) или побуждающей совершить какие-либо юридические или фактические действия. АО «ФИНАМ» и администрация сайта не несёт ответственности за принятые решения, основанные на такой информации, а также в случае если такая информация направлена на возбуждение ненависти и/или вражды по отношению к каким-либо группам лиц, народам каких-либо национальностей, расам и каким-либо другим социальным группам и категориям лиц.

 

Настройка подписки