EnhancedInvestments

EnhancedInvestments
Рейтинг
Онлайн
был 2 часа назад
Регистрация
15 июня 2017
Пол
Мужской

Интересы

Фундаментальный анализ
Российские акции
Механические торговые системы
Торговые роботы

0
5 августа, 20:55

Усиленные Инвестиции: таблица рекомендаций и итоги недели 27 июля - 3 августа 2018

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели и направляем таблицу рекомендаций по ценным бумагам:
 
  • Сургутнефтегаз привилегированный подрос на 2.9%1 на фоне снижения индекса Мосбиржи на 0.4% и укрепления доллара. Также позитивен рост цен на бензин в ЕС. Негативно для компании снижение цен на нефть, на мазут и дизельное топливо в ЕС и на нефтепродукты в России. Мы также предварительно уточнили эффект от влияния налогового маневра, что позитивно отразилось на целевой цене акций компании. Целевая цена в итоге снизилась на 1%, а потенциал роста уменьшился на 4%. Мы сократили позиции на выбросе вверх по ценам, близким к максимумам недели, откупив часть проданного дешевле. Сургутнефтегаз увеличил прибыль по РСБУ в 6 раз в 1п18 по сравнению с 1п172.
  •  
  • ММК припал на 0.1%. Позитивен рост экспортных цен на горячекатаный прокат и цен на плоский прокат в Китае. Негативны снижение внутренних цен на плоский прокат, рост цен на железную руду в Китае и внутренних цен на лом. Целевая цена и потенциал роста снизились на 1%. Мы существенно нарастили долю на просадке по ценам, близким к минимумам недели, так как компания по прежнему сохраняет высокий потенциал, а рекомендуемая доля была выше текущей. Ebitda компании в долларах в 1п18 выросла на 33.4% по сравнению с 1п17, свободный денежный поток увеличился почти вдвое3. ММК объявил о выплате дивидендов в размере 1.589 руб. на акцию за 2кв184, что составляет 3.5% от текущей цены. Дивиденды за год, закончившийся 30 июня 2018, составят 4.307 руб. на акцию или 9.5% от текущей цены. Компания прекратила поставки продукции в Иран в связи с санкциями, по оценке БКС 4% поставок приходилось на эту страну5.
  •  
  • КузТК подешевела на 3.3%, несмотря на укрепление доллара. Негативно для компании снижение цен на уголь в Австралии и ЕС и повышение ставки аренды полувагонов. Целевая цена  уменьшилась на 6%, потенциал роста снизился на 3%.
  •  
  • Лукойл подорожал на 1.5%. Позитивен рост цен на бензин в ЕС. Негативно для компании снижение цен на мазут и дизельное топливо в ЕС и на нефтепродукты в России. Президент России Владимир Путин подписал пакет предложенных правительством РФ законов о завершении налогового маневра в нефтяной отрасли6. Мы предварительно уточнили эффект от влияния налогового маневра на Лукойл. Хотя при текущих ценах в среднесрочной перспективе оценка сдвинулась в позитивную сторону, но в случае снижения цен на нефть налоговый маневр для Лукойла может значительно ухудшить показатели, что повышает риски. Целевая цена в итоге снизилась на 7%, а потенциал роста уменьшился на 9%. Лукойл занял второе место в рейтинге популярности сетей автозаправок холдинга «Ромир»7.
  •  
  • НЛМК подешевел на 2.2%, несмотря на укрепление доллара. Позитивен рост экспортных цен на горячекатаный прокат, цен на плоский прокат и железную руду в Китае. Негативны снижение внутренних цен на плоский прокат, цен на горячекатаный прокат в США, рост внутренних цен на лом. Департамент торговли США одобрил 760 запросов об освобождении от пошлин на импорт стали и отклонил 552 запроса8, что позитивно, так как повысило нашу оценку вероятности одобрения соответствующих запросов со стороны NLMK USA. Целевая цена выросла на 2%, а потенциал роста увеличился на 4%. Компания вернулась в таблицу с рекомендуемой долей 1.9%. Ebitda в долларах в 1п18 увеличилась на 41% по сравнению с 1п17, компания объявила дивиденды за 2кв18 в размере 5.24 руб. на акцию9, что составляет 3.3% от текущей цены. Дивиденды за год, закончившийся 30 июня 2018, составят 19.46 руб. или 12.2% от текущей цены.
1Изменения цен здесь приводятся от цен утра пятницы прошлой недели (10:35) к ценам утра пятницы (примерно 10:40).
2https://www.znak.com/2018-07-31/surgutneftegaz_v_pervom_polugodii_uvelichil_chistuyu_pribyl_v_shest_raz
3https://rns.online/industry/-CHistaya-pribil-MMK-v-I-polugodii-po-MSFO-virosla-na-247--do-671-mln-2018-08-02/
4https://www.finam.ru/analysis/marketnews/v-dalneiyshem-mmk-imeet-vse-shansy-soxranit-vysokiiy-razmer-dividendnyx-vyplat-20180803-14000/
5http://www.interfax.ru/business/623630
6http://tass.ru/ekonomika/5428421
7https://lenta.ru/news/2018/08/03/benzinchika/
8https://www.cbsnews.com/news/u-s-firms-seeking-trumps-steel-tariff-waiver-face-backlash/
9https://www.finam.ru/analysis/marketnews/finansovye-pokazateli-nlmk-sovpali-s-konsensus-prognozom-20180801-10400/
 
Результаты изменения стоимости портфеля рекомендуемых ценных бумаг и индекса Мосбиржи
 
Период Фин. рез-тат, % от капитала Изменение инд Мосбиржи, %
27.07-03.08 -0.1 -0.4
С начала года 22.1 8.3
2017 25.6 -5.5
2016 54.3 26.8
2015 121.8 26.1
С начала 2015 425.4 63.5
 
Текущая таблица рекомендаций
 
Эмитент Цена1, р. Изм. цены2 P/E3 Ev/ Ebitda3 Ev/ Ebitda ист4 Див. дох-ть Тех. пот-ал Фунд. пот-ал общ.5 Фунд. пот-ал перс.6 Текущая доля Рек. Доля7
ИТОГО                   62.2% 71.3%
КузТКФ 188.5 -3.3% 1.9 2.2 4.5 4.2% -25% 266% 192% 11.9% 18.9%
ММКФМ 45.43 -0.1% 4.6 3.7 4.0 7.1% -5% 62% 29% 19.2% 17.7%
Сургутнефтегаз прМ 34.315 2.9% 3.3 -3.0 5.2 2.9% -7% 84% 36% 9.4% 9.8%
СеверстальФМ 993.1 -0.9% 4.5 5.2 5.9 12.4% -19% 16% 10% 2.0% 6.9%
ПротекФ 84 -0.9% 3.6 3.2 3.6 10.2% 26% 98% 66% 7.8% 6.2%
ЛукойлМ 4476.5 1.5% 4.7 3.6 3.5 4.6% -20% 56% -15% 8.2% 5.8%
МТСМ 259.7 -0.9% 8.0 4.6 4.4 10.0% -9% 26% -44% 2.3% 2.9%
НЛМКФМ 159.88 -2.2% 6.1 6.0 5.9 10.0% -31% 1% -12% 0.0% 1.9%
КивиФ 995 -4.0% 18.0 7.7 9.2 2.5% 6% -22% 7% 1.4% 1.4%
Обувь России 94.5 -3.2% 5.4 4.8 7.0 0.0% 34% 46% 60% 0.0% 0.0%
РусалФ 24.92 -3.8% 3.0 6.1 8.0 3.9% 30% 4% 56% 0.0% 0.0%
X5ФМ 1690 -4.0% 11.0 6.0 7.0 2.4% 20% 10% 27% 0.0% 0.0%
ТМКФМ 71.8 -0.6% 5.5 5.8 5.4 2.7% 6% 32% 4% 0.0% 0.0%
ПолиметаллФМ 547.1 -3.5% 7.7 6.2 7.9 3.8% 25% -9% 22% 0.0% 0.0%
Детский мирФ 88.2 -1.9% 9.8 7.1 7.1 7.3% 5% -10% 1% 0.0% 0.0%
ФосагроФМ 2298 1.3% 7.7 6.4 5.8 6.3% 3% -6% -7% 0.0% 0.0%
ЛентаФМ 313.5 -4.0% 9.1 6.1 6.7 0.0% 18% -16% 3% 0.0% 0.0%
МегафонМ 595.6 0.9% 11.1 5.2 4.7 5.4% -6% 9% -45% 0.0% 0.0%
ПолюсФМ 4372 -2.7% 12.1 7.2 7.6 4.6% 3% -34% -3% 0.0% 0.0%
АкронФМ 4355 -1.3% 11.8 7.3 5.1 8.9% -20% -20% -27% 0.0% 0.0%
РусагроФ 668 0.3% 6.8 7.5 4.6 8.0% 19% -19% -29% 0.0% 0.0%
 
Анонимные комментарии запрещены
 
 
© 1999—2018 АО "ФИНАМ"
Лицензия на осуществление брокерской деятельности №177-02739-100000 от 09.11.2000 выдана ФКЦБ России без ограничения срока действия.

Информация, публикуемая пользователями на сайте (в блогах, комментариях, чате, сообществах и т.д.) является личным (субъективным) мнением, суждением или выражением конкретного пользователя и не может являться основополагающей для принятия инвестиционных решений (покупки и/или продажи ценных бумаг) или побуждающей совершить какие-либо юридические или фактические действия. АО «ФИНАМ» и администрация сайта не несёт ответственности за принятые решения, основанные на такой информации, а также в случае если такая информация направлена на возбуждение ненависти и/или вражды по отношению к каким-либо группам лиц, народам каких-либо национальностей, расам и каким-либо другим социальным группам и категориям лиц.

 

Настройка подписки