EnhancedInvestments

EnhancedInvestments
Рейтинг
Онлайн
был 46 минут назад
Регистрация
15 июня 2017
Пол
Мужской

Интересы

Фундаментальный анализ
Российские акции
Механические торговые системы
Торговые роботы

0
19 августа, 21:53

Усиленные Инвестиции: таблица рекомендаций и итоги недели 10-17 августа 2018

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели и направляем таблицу рекомендаций по ценным бумагам:
 
  • Сургутнефтегаз привилегированный подрос на 1.5%1 на фоне снижения индекса Мосбиржи на 1.5% и укрепления доллара. Также позитивен рост цен на дизельное топливо в ЕС, оптовых цен на нефтепродукты в России и розничных цен на дизельное топливо. Негативно для компании снижение цен на нефть, бензин и дизельное топливо в ЕС. Целевая цена не изменилась, а потенциал роста уменьшился на 2%. Мы сократили позиции на выбросе цены вверх, откупив часть проданного дешевле.
  •  
  • ММК припал на 1.0%. Позитивны рост цен на плоский прокат в Китае, снижение цен на железную руду в Китае. Негативны снижение экспортных цен на горячекатаный прокат, рост цен на коксующийся уголь в Китае и внутренних цен на лом. По информации РБК со ссылкой на источник в одной из компаний, против предложения Белоусова по изъятию сверхдоходов высказались все ведомства, которым поручено подготовить отзывы2. В связи с этим мы снизили вероятности жесткого и мягкого сценариев с 25% до ~20%. 24 августа на совещании первого вице-премьера и министра финансов Антона Силуанова, помощника президента Андрея Белоусова с представителями крупного бизнеса «будет обсуждаться вопрос выработки стимулов и создания комфортных условий для того, чтобы дополнительная прибыль, полученная рядом предприятий в результате снижения курса рубля, осталась в российской экономике, была направлена на инвестиции и развитие, создание новых рабочих мест». Пресс-секретарь главы Минфина и вице-премьера Антона Силуанова подчеркнул, что в правительстве считают нецелесообразным введение налога на «сверхдоходы» металлургических компаний3. Мы проанализировали отчетность ММК за 2кв18 и находим её сильной. Целевая цена в итоге выросла на 4%, а потенциал роста увеличился на 5%. ММК вошел в проект по строительству высокоскоростной железнодорожной магистрали из Челябинска до Екатеринбурга4.
  •  
  • КузТК подешевела на 2.5%, несмотря на укрепление доллара. Также позитивен для компании рост цен на уголь в ЕС. Негативно снижение цен на уголь в Австралии и рост ставки аренды полувагонов. Мы также учли влияние инициативы по изъятию сверхдоходов на КузТК. Целевая цена  увеличилась на 2%, потенциал роста увеличился на 4%. Угольщики Кемеровской области планируют в ближайшие два года увеличить угледобычу на 20%5.
  •  
  • Акции QIWI обрушились на 9.4%. Мы немного нарастили долю на падении. Скорректированная Ebitda по данным компании во 2кв18 увеличилась на 1% по сравнению с 2кв17, чистая прибыль от сегмента платежных услуг выросла на 22%, чистый убыток от проекта Совесть во 2кв18 вырос до 702 млн. руб. по сравению с 576 млн. руб. во 2кв17. Убыток от проекта Точка составил 263 млн. руб. по сравнению с нулем во 2кв176. Новый прогноз QIWI на 2018 г. предполагает снижение скорректированной чистой прибыли на 15–25% г/г против прежних ожиданий снижения на 0–10% г/г7. В соответствии с условиями соглашений по поводу Рокетбанка QIWI начала процесс перевода клиентов Рокетбанка в банк QIWI 25 июля 2018 года, который может быть завершен к концу 2018 года8. В пресс-службе Точки, совместного предприятия банка «Открытие» и QIWI, сказали, что ожидают выхода в безубыточность в первой половине 2019 года и достичь прибыли в размере 1 млрд. руб. в 2021 году9. QIWI Кошелек стал новым способом оплаты услуг онлайн-сервиса OneTwoTrip10.
  •  
  • Мы проанализировали влияние инициативы по повышению налогов на производителей удобрений, а также скорректировали влияние на сектор металлургии. В рамках нашей модели с учетом изменения цен на ресурсы целевая цена Северстали выросла на 3%, а потенциал роста увеличился на 1%. Целевая цена НЛМК увеличилась на 2%, а потенциал роста вырос на 3%. Мы сократили позиции в Северстали на росте, откупив часть проданного дешевле и сократили позиции в НЛМК. Из-за роста потенциалов компаний общая рекомендуемая доля в акциях увеличилась до 84%.
1Изменения цен здесь приводятся от цен дня пятницы прошлой недели (13:10) к ценам утра пятницы (примерно 10:35).
2https://www.rbc.ru/economics/16/08/2018/5b7568c89a79474dc154d5923http://elitetrader.ru/index.php?newsid=410645
3https://www.rbc.ru/politics/17/08/2018/5b76bb3f9a794718d68e7144
4https://regnum.ru/news/2464687.html
5https://www.kommersant.ru/doc/3714241
6https://investor.qiwi.com/news-releases/news-release-details/qiwi-announces-second-quarter-2018-financial-results
7https://investor.qiwi.com/news-releases/news-release-details/qiwi-announces-first-quarter-2018-financial-results
8http://www.interfax.ru/business/625514
9https://1prime.ru/Financial_market/20180816/829136122.html
10https://bankir.ru/novosti/20180815/qiwi-koshelek-stal-novym-sposobom-oplaty-uslug-onlain-servisa-onetwotrip-10145181/
 
Результаты изменения стоимости портфеля рекомендуемых ценных бумаг и индекса Мосбиржи
 
Период Фин. рез-тат, % от капитала Изменение инд Мосбиржи, %
10.08-17.08 -1.1 -1.5
С начала года 22.4 7.4
2017 25.6 -5.5
2016 54.3 26.8
2015 121.8 26.1
С начала 2015 426.6 62.2
 
Текущая таблица рекомендаций
 
Эмитент Цена1, р. Изм. цены2 P/E3 Ev/ Ebitda3 Ev/ Ebitda ист4 Див. дох-ть Тех. пот-ал Фунд. пот-ал общ.5 Фунд. пот-ал перс.6 Текущая доля Рек. Доля7
ИТОГО                   60.4% 84.4%
КузТКФ 193 -2.5% 1.4 1.7 4.5 4.1% -26% 377% 282% 12.1% 22.3%
ММКФМ 45.68 -1.0% 5.1 3.6 4.0 7.0% 0% 62% 30% 16.6% 21.5%
Сургутнефтегаз прМ 36.035 1.5% 3.1 -3.0 5.2 2.7% -11% 96% 46% 9.2% 11.7%
ПротекФ 80.5 -2.2% 3.3 3.1 3.6 10.7% 31% 107% 74% 7.4% 7.5%
ЛукойлМ 4413 -4.7% 4.2 3.4 3.5 4.6% -19% 63% -11% 8.8% 6.7%
СеверстальФМ 1017.1 2.2% 4.5 5.5 5.9 12.1% -21% 8% 2% 1.6% 6.3%
МТСМ 249.85 -2.8% 7.8 4.5 4.4 10.4% -5% 31% -41% 2.5% 3.8%
НЛМКФМ 154.26 -1.3% 5.6 5.9 5.9 10.4% -29% 3% -10% 0.0% 2.3%
КивиФ 914 -9.4% 16.5 6.8 9.2 2.7% 15% -15% 17% 2.2% 2.1%
РусалФ 24.21 -2.4% 2.9 4.3 8.0 4.1% 33% 79% 143% 0.0% 0.0%
Обувь России 99.3 1.3% 5.7 4.9 7.0 0.0% 27% 40% 54% 0.0% 0.0%
X5ФМ 1553 -5.8% 10.1 6.0 7.0 2.6% 30% 10% 29% 0.0% 0.0%
ТМКФМ 73.4 3.2% 5.6 5.9 5.4 2.7% 4% 30% 2% 0.0% 0.0%
ПолиметаллФМ 545.5 -2.1% 7.6 6.2 7.9 3.9% 26% -9% 23% 0.0% 0.0%
ФосагроФМ 2319 1.5% 7.7 6.0 5.8 6.2% 2% 3% 2% 0.0% 0.0%
Детский мирФ 86.55 -1.1% 9.6 6.9 7.1 7.5% 7% -8% 4% 0.0% 0.0%
ЛентаФМ 293 -8.3% 8.5 6.0 6.7 0.0% 27% -15% 5% 0.0% 0.0%
АкронФМ 4465 1.9% 12.1 6.9 5.1 8.7% -22% -13% -20% 0.0% 0.0%
РусагроФ 691 0.7% 6.1 7.1 4.6 8.2% 15% -13% -23% 0.0% 0.0%
НорникельФМ 10930 2.0% 6.8 8.2 7.2 7.9% -18% -35% -19% 0.0% 0.0%
ПолюсФМ 4127 -3.2% 13.2 8.1 7.6 4.9% 9% -49% -20% 0.0% 0.0%
 
Анонимные комментарии запрещены
 
 
© 1999—2018 АО "ФИНАМ"
Лицензия на осуществление брокерской деятельности №177-02739-100000 от 09.11.2000 выдана ФКЦБ России без ограничения срока действия.

Информация, публикуемая пользователями на сайте (в блогах, комментариях, чате, сообществах и т.д.) является личным (субъективным) мнением, суждением или выражением конкретного пользователя и не может являться основополагающей для принятия инвестиционных решений (покупки и/или продажи ценных бумаг) или побуждающей совершить какие-либо юридические или фактические действия. АО «ФИНАМ» и администрация сайта не несёт ответственности за принятые решения, основанные на такой информации, а также в случае если такая информация направлена на возбуждение ненависти и/или вражды по отношению к каким-либо группам лиц, народам каких-либо национальностей, расам и каким-либо другим социальным группам и категориям лиц.

 

Настройка подписки