EnhancedInvestments

EnhancedInvestments
Рейтинг
Онлайн
был 1 час назад
Регистрация
15 июня 2017
Пол
Мужской

Интересы

Фундаментальный анализ
Российские акции
Механические торговые системы
Торговые роботы

0
9 сентября, 21:00

Усиленные Инвестиции: таблица рекомендаций и итоги недели 31 августа - 7 сентября 2018

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели и направляем таблицу рекомендаций по ценным бумагам:
 
  • Сургутнефтегаз привилегированный подорожал на 1.7%1 на фоне роста индекса Мосбиржи на 0.4% и ослабления рубля. Также позитивен рост внутренних цен на бензин и рост инфляции в России. Целевая цена снизилась на 0.9%, а потенциал роста уменьшился на 2.5%. Рекомендуемая доля снизилась. Минэнерго разрабатывает законопроект о снижении условных внутренних цен на топливо при расчете демпфирующей компоненты по поручению по итогам совещания у вице-премьера Дмитрия Козака в конце августа. Сейчас обсуждается снижение условной цены примерно на 5 тыс. руб., до 50.4 тыс. руб. за тонну бензину и до 45 тыс. руб. по дизтопливу, окончательное решение не принято, а Минфин выступает против снижения условных цен2. Мы заложили в модель 50%-ю вероятность такого снижения (что приведет к дополнительному повышению целевой цены на 1%).
  •  
  • ММК подрос на 1.2%. Позитивен рост внутренних цен на холоднокатаный прокат. Негативны снижение внутренних цен на горячекатаный и оцинкованный прокаты, экспортных цен на холоднокатаный прокат, цен на плоский прокат в Китае, рост цен на коксующийся уголь и железную руду в Китае и внутренних цен на лом. Целевая цена в итоге снизилась на 3%, а потенциал роста уменьшился на 4%. Рекомендуемая доля снизилась. В рамках «инициативы Белоусова» компании представили возможные проекты для своих инвестиций на 6 трлн. руб.3 На следующей неделе уже после форума на Дальнем Востоке представят список государственных проектов, в которых государство хотело бы видеть частный бизнес в качестве участников, — отметил собеседник «Известий». Крупнейшие российские банки намерены профинансировать инвестиционные проекты компаний из «списка Белоусова»4. Компании из «списка Белоусова» могут привлечь к финансированию развития портовой инфраструктуры и дорог, рассказал глава Минтраса Евгений Дитрих5. За 8м18 объемы отгрузок ММК по сети РЖД достигли 7.2 млн. тонн, что на 1.1 % выше уровня прошлого года, в адрес российских предприятий отгрузки выросли на 8.5%, а поставки за границу сократились на 10.5%6.
  •  
  • КузТК подешевела на 2.8%, несмотря на ослабление рубля. Также позитивны для компании рост цен на уголь в ЕС и снижение ставки аренды полувагонов. Негативно снижение цен на уголь в Австралии и России. Целевая цена  увеличилась на 3%, потенциал роста увеличился на 6%. КузТК за 1п18 нарастила добычу и продажи на внутреннем рынке на 25%, продажи на экспорт увеличились на 52%7. Россия хочет увеличить добычу угля к 2025 году почти в 2 раза8. КузТК по итогам 1п18 увеличила вознаграждение ключевого управленческого персонала компании до 278 млн. руб., что стало почти в 2 раза больше аналогичного показателя в 1п179. Чистая прибыль компании в 1п18 составила 3.0 млрд. рублей против прибыли в размере 26 млн. рублей в 1п17, Ebitda увеличилась в 5.5 раза до 5.1 млрд. руб.10
  •  
  • Лукойл подешевел на 2.7%. Негативно снижение цен на нефтепродукты в ЕС, оптовых цен на дизельное топливо в России. Позитивен рост внутренних цен на бензин. Целевая цена снизилась на 1%, а потенциал роста увеличился на 2%. Мы немного нарастили позиции. 50%-я вероятность снижения условных цен на топливо,  предлагаемого в законопроекте Минэнерго, которую мы заложили в модель, приведет к дополнительному увеличению потенциала роста Лукойла на 3%. Агентство Reuters сообщало, что протестующие вторглись на территорию водоочистного сооружения, связанного с комплексом месторождения «Западная Курна-2», которое разрабатывает Лукойл,​ и захватили заложников. В пресс-службе компании эту информацию опровергли, отметив, что ситуация находится под контролем, а сотрудникам и подрядчикам Лукойла ничто не угрожает. По информации из генконсульства России в Басре, обстановка вокруг нефтегазовых объектов, на которых работают представители российских компаний, контролируется иракскими силовыми структурами11. Лукойл ожидает увеличения добычи нефти на 1%, сообщил член совета директоров, один из основных акционеров Леонид Федун12. Ежемесячная сумма, направляемая на обратный выкуп акций Лукойла, составит не менее $100 млн. по словам Александра Матыцына, первого вице-президента компании13
  •  
  • Из-за снижения общей рекомендуемой доли, роста потенциала Фосагро, роста цены акций Протека снизилась рекомендуемая доля в Протеке. Общая рекомендуемая доля в акциях сократилась с 84% до 59% из-за снижения потенциалов компаний.
1Изменения цен здесь приводятся от цен утра пятницы прошлой недели (11:55) к ценам утра пятницы (примерно 10:30).
2https://www.kommersant.ru/doc/3733403
3https://1prime.ru/state_regulation/20180906/829205513.html
4https://iz.ru/786324/irina-tcyruleva-inna-grigoreva-tatiana-gladysheva/banki-gotovy-vlozhitsia-v-investproekty-kompanii-iz-spiska-belousova
5https://www.rbc.ru/business/04/09/2018/5b8e21c59a7947bae677728c
6https://up74.ru/articles/news/105006/
7https://pronedra.ru/kuzbasskaya-toplivnaya-kompaniya-narastila-dobychu-uglya-na-25-282622.html
8https://www.vedomosti.ru/business/articles/2018/08/27/779153-rossiya-hochet-k-pochti
9https://www.finam.ru/analysis/newsitem/ktk-pochti-v-2-raza-uvelichila-voznagrazhdenie-top-menedzheram-20180903-134132/
10https://www.finam.ru/analysis/newsitem/vyruchka-ktk-v-1-polugodii-vyrosla-v-2-raza-20180903-100636/
11https://www.rbc.ru/rbcfreenews/5b93e75d9a79478f00bd3ad4
12https://www.rbc.ru/rbcfreenews/5b8fcc6b9a79472746d2996c
13https://www.finam.ru/analysis/newsitem/do-konca-2019-goda-lukoiyl-potratit-na-vykup-svoix-akciiy-ne-menee-1-mlrd-20180907-115816/
 
Результаты изменения стоимости портфеля рекомендуемых ценных бумаг и индекса Мосбиржи
 
Период Фин. рез-тат, % от капитала Изменение инд Мосбиржи, %
31.08-07.09 -0.2 0.4
С начала года 25.1 10.0
2017 25.6 -5.5
2016 54.3 26.8
2015 121.8 26.1
С начала 2015 438.3 66.2
 
Текущая таблица рекомендаций
 
Эмитент Цена, р. Изм. цены P/E Ev/ Ebitda Ev/ Ebitda ист Див. дох-ть Тех. пот-ал Фунд. пот-ал общ. Фунд. пот-ал перс. Текущая доля Рек. Доля7
ИТОГО                   73.4% 58.6%
КузТК 190 -2.8% 1.2 1.5 4.5 4.2% -25% 454% 345% 11.6% 14.2%
ММК 48.75 1.2% 5.2 3.6 4.0 6.6% -6% 60% 28% 17.7% 12.1%
Сургутнефтегаз пр 37.84 1.7% 2.8 -2.9 5.2 2.6% -16% 110% 56% 10.7% 7.8%
Фосагро 2573 0.0% 4.4 5.4 6.7 5.6% -8% 19% 22% 4.4% 5.6%
Лукойл 4562 -2.7% 4.0 3.4 3.5 4.5% -22% 63% -11% 7.7% 4.8%
Северсталь 1061.4 -1.6% 4.6 5.3 5.9 11.6% -24% 11% 6% 5.6% 4.5%
Протек 79.3 0.5% 5.0 3.7 3.6 10.8% 33% 75% 47% 6.5% 3.1%
Акрон 4603 -0.3% 7.9 5.0 6.2 8.4% -27% 36% 46% 6.3% 2.8%
МТС 256.2 -1.2% 8.0 4.6 4.4 10.1% -8% 28% -43% 2.4% 2.5%
Киви 972 3.0% 17.5 7.4 9.2 2.5% 8% -20% 10% 0.5% 1.1%
Русал 21.11 -2.4% 2.5 5.0 8.0 4.7% 53% 51% 116% 0.0% 0.0%
Обувь России 94.9 0.3% 5.4 4.8 7.0 0.0% 33% 45% 60% 0.0% 0.0%
X5 1549.5 1.0% 10.1 6.0 7.0 2.6% 30% 10% 28% 0.0% 0.0%
Полиметалл 542.9 -2.6% 7.6 6.2 7.9 3.9% 26% -10% 22% 0.0% 0.0%
ТМК 70.75 -0.1% 5.4 6.2 5.4 2.8% 8% 13% -16% 0.0% 0.0%
Лента 272 -5.1% 7.9 5.9 6.7 0.0% 36% -13% 7% 0.0% 0.0%
Детский мир 91.95 2.4% 10.2 7.2 7.1 7.0% 1% -12% -1% 0.0% 0.0%
НЛМК 164.24 -0.9% 6.4 6.2 5.9 9.7% -33% -3% -16% 0.0% 0.0%
Норникель 11185 0.0% 6.7 7.5 7.2 7.7% -20% -23% -7% 0.0% 0.0%
Полюс 4328 2.0% 13.8 7.2 7.6 4.7% 4% -35% -3% 0.0% 0.0%
Русагро 712.5 2.3% 7.9 9.6 4.6 8.2% 11% -44% -51% 0.0% 0.0%
 
Анонимные комментарии запрещены
 
 
© 1999—2018 АО "ФИНАМ"
Лицензия на осуществление брокерской деятельности №177-02739-100000 от 09.11.2000 выдана ФКЦБ России без ограничения срока действия.

Информация, публикуемая пользователями на сайте (в блогах, комментариях, чате, сообществах и т.д.) является личным (субъективным) мнением, суждением или выражением конкретного пользователя и не может являться основополагающей для принятия инвестиционных решений (покупки и/или продажи ценных бумаг) или побуждающей совершить какие-либо юридические или фактические действия. АО «ФИНАМ» и администрация сайта не несёт ответственности за принятые решения, основанные на такой информации, а также в случае если такая информация направлена на возбуждение ненависти и/или вражды по отношению к каким-либо группам лиц, народам каких-либо национальностей, расам и каким-либо другим социальным группам и категориям лиц.

 

Настройка подписки