EnhancedInvestments

EnhancedInvestments
Рейтинг
Онлайн
был 2 часа назад
Регистрация
15 июня 2017
Пол
Мужской

Интересы

Фундаментальный анализ
Российские акции
Механические торговые системы
Торговые роботы

+3
19 ноября 2018, 0:12

Усиленные Инвестиции: таблица рекомендаций и итоги недели 9-16 ноября

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели и направляем таблицу рекомендаций по ценным бумагам:
 
  • Распадская взлетела на 12.1%1 на фоне снижения индекса Мосбиржи на 1.5%, несмотря на укрепление рубля. Негативен также рост ставок аренды полувагонов, позитивен рост цен на коксующийся уголь в Китае. Целевая цена выросла на 0.4%, а потенциал роста уменьшился на 10.4%. Совет директоров компании планирует рассмотреть новую дивидендную политику на заседании в декабре, которая может быть основана на тех же принципах, что и дивполитика Евраза2. Распадская в 2019 году планирует увеличить добычу угля до 13.3 млн. тонн против 12-12.5 млн. тонн в этом году, на шахте «Распадская-Коксовая» (где добывается более качественный и маржинальный уголь) планируется рост производства более чем в 2 раза до 1.3 млн. тонн по сравнению с 500 тыс. тонн в этом году3.
  •  
  • КузТК подорожала на 2.1%, несмотря на укрепление рубля. Также негативно снижение цен на энергетический уголь в Австралии и ЕС и рост ставки аренды полувагонов. Целевая цена в итоге  снизилась на 14.7%, потенциал роста сократился на 16.4%. Совет директоров КузТК не принял решение о выплате промежуточных дивидендов по итогам 1п184. ФАС установила повышающий коэффициент 1.08 на экспортные перевозки с 2019 года все виды грузов, кроме нефтяных грузов и алюминия, и повышающий коэффициент 1.06 на порожний пробег полувагонов в соответствии с нашими ожиданиями5.
  •  
  • Сургутнефтегаз привилегированный подрос на 0.6%, несмотря на укрепление рубля.  Также негативно снижение цен на нефть и на нефтепродукты в ЕС, рост инфляции в США. Позитивен для компании рост розничных цен на нефтепродукты и прогнозных оптовых цен на дизельное топливо в России. Целевая цена в итоге снизилась на 8%, а потенциал роста уменьшился на 9%. Компания покинула тройку наиболее привлекательных, уступив место в ней Фосагро.
  •  
  • Акции Фосагро подешевели на 0.6% на фоне укрепления рубля. Также негативно снижение цен на NPK в Китае. Позитивен рост цен на аммиачную селитру и карбамид и снижение цен на серу в Китае. Целевая цена не изменилась, а потенциал роста увеличился на 1%. Рекомендуемая доля выросла, компания вошла в тройку наиболее привлекательных, и мы нарастили позиции в ней.
  •  
  • Расписки QIWI подскочили на 10.0%. Мы немного увеличили позиции по цене, близкой к минимуму недели, сократив их по более высокой. Рекомендуемая доля снизилась до нуля. Скорректированный показатель EBITDA в 3кв18 увеличился почти на четверть по сравнению с 3кв17, скорректированная выручка выросла на 62%. Компания сообщила, что совет директоров может пересмотреть в начале 2019 года решение об отказе от дивидендных выплат6.
  •  
  • Акции Энел Россия выросли в цене на 6.1%. Негативно снижение цен на электроэнергию в 1й ценовой зоне и укрепление тенге. Целевая цена снизилась на 15%, а потенциал роста сократился на 20%. Рекомендуемая доля снизилась до нуля и мы распродали акции компании. Свердловский арбитражный суд спустя год нашел способ уведомить топ-менеджеров итальянской корпорации Enel о заседании по иску на €115.5 млн от миноритария Энел России инвестфонда Prosperity Capital Management7. Энел Россия и правительство Мурманской области подписали соглашение о строительстве ветропарка установленной мощностью 201 МВт8.
  •  
  • Русал припал на 1.3% на фоне укрепления рубля. Негативны также снижение цен на алюминий и рост цен на электроэнергию в Восточной Сибири (на 16%). Позитивно снижение цен на глинозем. Целевая цена снизилась на 16%, а потенциал роста сократился на 15%. Голландский банк ING в августе согласился изменить с доллара на евро валюту расчетов по кредиту, привлеченному Русалом до 6 апреля 2018 года9. Первое в России производство алюмочерепицы и сэндвич-панелей с алюминиевой облицовкой мощностью 19 тыс. т в год открыла «Компания Металл Профиль» в сотрудничестве с Русалом10. Все компании из тройки наиболее привлекательных на этой неделе показали результат лучше индекса Мосбиржи.
  •  
  • Из-за укрепления рубля, снижения цен на золото и серебро, роста прогнозных оптовых цен на дизельное топливо и роста цены акций Полиметалла снизилась до нуля рекомендуемая доля в этой компании. Из-за укрепления рубля, снижения цен на подсолнечное масло и роста цены расписок Русагро снизилась рекомендуемая доля в этой компании.
1Изменения цен здесь приводятся от цен утра пятницы прошлой недели (10:35) к ценам утра пятницы (примерно 10: 50).
2https://quote.rbc.ru/news/article/5bed79d29a7947394d6ab53e
3https://www.finanz.ru/novosti/aktsii/raspadskaya-rasschityvaet-v-2019-g-uvelichit-dobychu-uglya-do-13-3-mln-tonn-1027726742
4http://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?eventid=dizlTCpgpkysG5h8DIE8pg-B-B
5http://fas.gov.ru/news/26339
6https://quote.rbc.ru/news/article/5bec2aff9a7947e03a1ef392
7https://www.kommersant.ru/doc/3803862
8https://www.finam.ru/analysis/newsitem/enel-rossiya-postroit-vetropark-za-273-mln-evro-20181112-111523/
9https://www.kommersant.ru/doc/3799621
10http://www.rbcplus.ru/news/5bee6c107a8aa936b6b1f7d8
 
Результаты изменения стоимости портфеля рекомендуемых ценных бумаг и индекса Мосбиржи
 
Период Фин. рез-тат, % от капитала Изменение инд Мосбиржи, %
09.11-16.11 0.7 -1.5
С начала года 30.5 13.1
2017 25.6 -5.5
2016 54.3 26.8
2015 121.8 26.1
С начала 2015 461.1 70.8
 
Текущая таблица рекомендаций
 
Эмитент Цена, р. Изм. цены P/E Ev/ Ebitda Ev/ Ebitda ист Див. дох-ть Тех. пот-ал Фунд. пот-ал общ. Фунд. пот-ал перс. Текущая доля Рек. Доля
ИТОГО                   84.7% 70.5%
КузТК 218.4 2.1% 2.4 2.7 4.5 3.7% -17% 193% 132% 15.1% 13.4%
Русал 29.495 -1.3% 5.7 2.9 3.3 1.9% 12% 89% 118% 11.1% 12.2%
Фосагро 2498 -0.6% 6.6 5.2 6.7 6.6% -3% 26% 29% 10.9% 10.1%
Сургутнефтегаз пр 37.97 0.6% 2.9 -3.2 5.2 2.6% -18% 72% 29% 9.5% 8.8%
Лукойл 4876.5 -4.9% 4.4 3.5 3.5 4.2% -27% 60% -12% 10.2% 8.3%
Распадская 134.28 12.1% 3.4 2.1 н/д 0.0% -20% 47% 83% 7.9% 6.7%
Протек 79.9 1.9% 5.2 3.7 3.6 8.2% 32% 73% 45% 5.3% 4.4%
ММК 47.345 -1.1% 8.7 4.8 4.0 8.4% -7% 20% -4% 4.5% 2.3%
Акрон 4610 1.5% 10.2 5.4 6.2 7.2% -10% 24% 33% 6.6% 2.1%
МТС 270.5 -0.6% 8.4 4.8 4.4 9.6% -13% 20% -47% 2.2% 2.1%
Русагро 695 0.7% 4.7 5.4 4.6 8.0% 14% 26% 47% 0.1% 0.2%
Киви 956 10.0% 17.3 7.2 9.2 2.6% 10% -18% 13% 1.2% 0.0%
Обувь России 70.3 -3.8% 4.0 4.0 7.0 0.0% 80% 92% 112% 0.0% 0.0%
ТМК 60.7 -1.9% 4.6 5.4 5.4 3.2% 26% 72% 38% 0.0% 0.0%
X5 1556.5 -3.7% 10.1 5.8 7.0 2.6% 30% 15% 35% 0.0% 0.0%
Лента 237 -0.2% 6.9 5.5 6.7 0.0% 56% -1% 24% 0.0% 0.0%
Энел Россия 1.1475 6.1% 6.6 7.2 4.0 3.0% -17% -25% -12% 0.0% 0.0%
Северсталь 1031 0.9% 5.9 6.3 5.9 12.9% -26% -10% -28% 0.0% 0.0%
Полиметалл 635.1 0.8% 16.1 7.5 11.3 4.4% -4% -32% -7% 0.0% 0.0%
Полюс 4325 1.8% 12.7 7.6 7.6 5.3% 1% -42% -13% 0.0% 0.0%
НЛМК 163.76 4.1% 9.9 7.8 5.9 10.5% -36% -28% -38% 0.0% 0.0%
Норникель 11704 1.1% 6.5 7.9 7.2 8.1% -31% -47% -31% 0.0% 0.0%
 
  
Анонимные комментарии запрещены

Наверх

 
 
© 1999—2019 АО "ФИНАМ"
Лицензия на осуществление брокерской деятельности №177-02739-100000 от 09.11.2000 выдана ФКЦБ России без ограничения срока действия.

Информация, публикуемая пользователями на сайте (в блогах, комментариях, чате, сообществах и т.д.) является личным (субъективным) мнением, суждением или выражением конкретного пользователя и не может являться основополагающей для принятия инвестиционных решений (покупки и/или продажи ценных бумаг) или побуждающей совершить какие-либо юридические или фактические действия. АО «ФИНАМ» и администрация сайта не несёт ответственности за принятые решения, основанные на такой информации, а также в случае если такая информация направлена на возбуждение ненависти и/или вражды по отношению к каким-либо группам лиц, народам каких-либо национальностей, расам и каким-либо другим социальным группам и категориям лиц.

 

Настройка подписки