EnhancedInvestments
04.02.2019
Усиленные Инвестиции: таблица параметров и итоги недели 25 января - 1 февраля 2019
Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели и направляем таблицу параметров по ценным бумагам:
Текущая таблица параметров
Данный аналитический обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном сообщении, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. За возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном сообщении, никто, кроме самого инвестора, ответственности не несет.
- Распадская выросла на 1.9%1 на фоне роста индекса Мосбиржи на 1.6%, несмотря на ослабление доллара. Негативно также снижение цен на коксующийся уголь в Китае. Целевая цена снизилась на 2%, а потенциал роста уменьшился на 4%. У акций компании сохраняется существенный потенциал роста (принимая во внимание риски корпоративного управления).
- КузТК подорожала на 1.0%, несмотря на ослабление доллара. Негативны также снижение цен на энергетический уголь в Австралии и ЕС. Целевая цена в итоге снизилась на 6%, потенциал роста уменьшился на 7%. Мы незначительно сократили позиции в компании.
- Русал обвалился на 8.1% на фоне ослабления доллара. Также негативен рост цен на электричество в Восточной Сибири и на глинозем. Позитивны рост цен на алюминий и снижение прогнозных цен на мощность. Целевая цена выросла на 8%, а потенциал роста увеличился на 17%. Мы нарастили позиции в компании.
- En+ получила 2% Русала в рамках сделки по обмену акциями с Glencore, доведя долю в компании до 50.12%. Передача En+ Group еще 6.75% акций Русала, принадлежащих Glencore, должна быть произведена не позднее февраля 2020 года. (RNS).
- En+ раскрыл структуру владения холдингом после снятия санкций со стороны США, 44.95% компании контролируются Олегом Дерипаской через инвестиционную компанию B-Finance, из них право голоса ограничено 35%, еще 9,95% сможет голосовать независимый управляющий (ТАСС).
- Русал обновил Совет директоров, в частности, 26 января Жан-Пьер Тома покинул СД по требованию минфина США, где он занимал должность независимого неисполнительного директора, а месяц назад был назначен председателем совета директоров (ТАСС).
- В письме министру финансов Стивену Мнучину демократы – руководители комитетов по финансовым услугам, бюджету, разведке и иностранным делам потребовали предоставить все записи переговоров о снятии санкций с Русала (Ведомости).Они заявили, что работают над разработкой законопроекта, который бы обеспечивал соблюдение Русалом соглашения с Минфином США (РБК).
- В январе-ноябре 2018 продажи российского алюминия в США сократились более чем в 2.5 раза, а в Швейцарию резко выросли (BBC).
- Лондонская биржа металлов возобновила сделки с алюминием Русала, клиринговая Clearstream — операции с акциями и долларовыми облигациями компании (Коммерсантъ).
- Северсталь взлетела на 8.4%. Позитивны для компании рост экспортных цен на холоднокатаный прокат и цен на плоский прокат и железную руду в Китае, снижение цен на коксующийся уголь в Китае. Негативно снижение цен на горячекатаный прокат в ЕС. Целевая цена выросла на 4%, а потенциал роста уменьшился на 4%. Целевая доля снизилась до нуля. Мы немного нарастили позиции в Северстали по ценам, близким к недельному минимуму, продав купленное по ценам, близким к недельному максимуму. Северсталь заключила с Газпромом контракты на поставку труб на 8 млрд. руб. (Интерфакс). По заявлению руководства Северстали, по итогам 2018 года компания выполнила план по приросту EBITDA на 5-10% и сохраняет прогноз темпов прироста этого показателя на 5–10% в течение следующих лет (РБК). НОВАТЭК рассматривает использование стального листа Северстали в резервуарах хранения СПГ (РБК). Со 2 февраля вводятся 25%-ные пошлины на 28 категорий стальной продукции, импортируемой странами Евросоюза сверх установленных квот. Это нейтрально для компании, так как позволит поставлять продукцию в ЕС в соответствии с планами Северстали (ТАСС). Severstal Ventures, подразделение Северстали, созданное для поддержки и развития венчурных проектов в сфере новых производственных технологий и материалов, победило в номинации "Прорыв года" по версии Global Corporate Venture (ТАСС).
- Из-за снижения цен на электроэнергию в первой ценовой зоне и роста цены акций Энел России целевая доля в компании снизилась до нуля. Из-за роста котировок QIWI и Лукойла снизилась целевая доля в этих компаниях. Общая целевая доля снизилась с 97% до 84% из-за снижения потенциалов компаний.
| Период | Фин. рез-тат, % от капитала | Изменение инд Мосбиржи, % |
| 25.01-01.02 | 0.3 | 1.6 |
| С начала года | 3.7 | 6.7 |
| 2018 | 29.6 | 12.3 |
| 2017 | 25.6 | -5.5 |
| 2016 | 54.3 | 26.8 |
| 2015 | 121.8 | 26.1 |
| С начала 2015 | 478.3 | 81.1 |
| Эмитент | Цена, р. | Изм. цены | P/E | Ev/ Ebitda | Ev/ Ebitda ист | Див. дох-ть | Тех. пот-ал | Фунд. пот-ал общ. | Фунд. пот-ал перс. | Текущая доля | Цел. Доля |
| ИТОГО | 94.4% | 83.8% | |||||||||
| Распадская | 136.64 | 1.9% | 3.9 | 2.5 | 3.8 | 0.0% | -21% | 57% | 67% | 20.2% | 18.2% |
| Русал | 28.81 | -8.1% | 5.9 | 2.1 | 6.3 | 2.0% | 15% | 112% | 141% | 13.0% | 17.3% |
| КузТК | 207.2 | 1.0% | 2.8 | 3.6 | 4.5 | 3.9% | -10% | 105% | 60% | 12.9% | 7.8% |
| ММК | 43.605 | -1.2% | 6.2 | 4.1 | 4.0 | 9.1% | -3% | 43% | -17% | 6.1% | 6.5% |
| Фосагро | 2544 | 1.9% | 6.3 | 5.5 | 6.7 | 5.0% | -5% | 16% | 19% | 12.1% | 6.3% |
| Протек | 87 | 4.4% | 5.7 | 4.0 | 3.6 | 7.6% | 21% | 59% | 33% | 5.6% | 6.0% |
| Сургутнефтегаз пр | 41.025 | 1.1% | 3.3 | -3.7 | 5.2 | 2.4% | -24% | 36% | 2% | 6.8% | 5.8% |
| Лукойл | 5293.5 | 1.9% | 6.6 | 4.4 | 3.5 | 3.9% | -34% | 25% | -32% | 6.3% | 4.0% |
| Полиметалл | 747.9 | 3.0% | 13.8 | 6.8 | 11.3 | 3.8% | -19% | -21% | 6% | 0.0% | 3.8% |
| МТС | 263.95 | 0.6% | 8.1 | 4.7 | 4.4 | 9.9% | -11% | 24% | -45% | 5.3% | 3.7% |
| Акрон | 4644 | -0.6% | 11.4 | 5.6 | 6.2 | 7.2% | -10% | 17% | 26% | 3.4% | 3.3% |
| Киви | 1039 | 3.0% | 18.8 | 8.1 | 9.2 | 2.4% | 1% | -24% | 4% | 1.9% | 1.0% |
| Энел Россия | 1.105 | 1.5% | 6.9 | 7.3 | 4.0 | 3.1% | -13% | -26% | -12% | 0.9% | 0.0% |
| Обувь России | 55.85 | -5.3% | 3.2 | 3.9 | 7.0 | 0.0% | 127% | 121% | 146% | 0.0% | 0.0% |
| Лента | 218.4 | -2.8% | 6.3 | 5.2 | 6.7 | 0.0% | 70% | 7% | 34% | 0.0% | 0.0% |
| X5 | 1733.5 | -6.0% | 11.2 | 6.3 | 7.0 | 2.3% | 17% | 3% | 20% | 0.0% | 0.0% |
| ТМК | 53.9 | -1.2% | 4.1 | 6.3 | 5.4 | 3.6% | 41% | 12% | -23% | 0.0% | 0.0% |
| Северсталь | 1002.2 | 8.4% | 4.9 | 5.9 | 5.9 | 13.3% | -28% | -2% | -22% | 0.0% | 0.0% |
| Русагро | 812 | -0.3% | 7.3 | 8.0 | 4.6 | 6.8% | -2% | -26% | -13% | 0.0% | 0.0% |
| Полюс | 5491 | 2.2% | 13.4 | 8.0 | 7.6 | 4.2% | -20% | -45% | -19% | 0.0% | 0.0% |
| НЛМК | 154.42 | 4.9% | 11.9 | 8.4 | 5.9 | 11.1% | -36% | -36% | -46% | 0.0% | 0.0% |
| Норникель | 13754 | 2.9% | 6.6 | 8.3 | 7.2 | 6.9% | -41% | -49% | -34% | 0.0% | 0.0% |
Комментарии
Темы
СТРАТЕГИЯ
НЕФТЬ
BRENT
ТРЕНД
BR
ИНВЕСТИЦИИ
ФИНАМ
ОБЗОР
АКЦИИ
ЯН АРТ