EnhancedInvestments

EnhancedInvestments
Рейтинг
Онлайн
был 24 минуты назад
Регистрация
15 июня 2017
Пол
Мужской

Интересы

Фундаментальный анализ
Российские акции
Механические торговые системы
Торговые роботы

+3
11 февраля, 1:20

Усиленные Инвестиции: таблица параметров и итоги недели 1-8 февраля 2019

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели и направляем таблицу параметров по ценным бумагам:
 
  • Русал взлетел на 7.8%1 на фоне снижения индекса Мосбиржи на 1.2% и укрепления доллара. Также позитивно снижение цен на электричество и на мощность в Восточной Сибири и на глинозем. Негативно снижение цен на алюминий. Целевая цена выросла на 3%, а потенциал роста сократился на 4.4%. Мы сократили позиции в компании на выбросе вверх. Русал по итогам 2018 года увеличил производство алюминия на 1.3%, до 3.753 млн. тонн., а объем продаж металла компанией за прошлый год уменьшился на 7.2%, до 3.671 млн. тонн (Коммерсантъ). Обновленный совет директоров En+ на заседании в пятницу подтвердил решение о перерегистрации En+ и "Русала" с острова Джерси на территории России (ТАСС). У основателя En+ (владеет UC Rusal) Олега Дерипаски по условиям соглашения с Минфином США не будет права вето на решения совета директоров компании, рассказал в интервью «Интерфаксу» глава совета директоров En+ Грегори Баркер (РБК). Русал получил право на потенциальное включение в MSCI Equity, сообщил провайдер индексов (Финам). 
  •  
  • Распадская выросла на 1.7% на фоне укрепления доллара. Позитивно также повышение цен на коксующийся уголь в Китае. Целевая цена выросла на 2%, а потенциал роста не изменился. Мы немного сократили позиции в компании. В аварии вахтового автобуса, который был служебным, принадлежал Распадской и сорвался с восьмиметрового откоса недалеко от Междуреченска, погибли шесть человек, еще 18 получили травмы (Вести.RU). Областной главк Следственного комитета России возбудил уголовное дело по ч. 3 ст. 216 УК РФ (нарушение правил при ведении иных работ, повлекшее по неосторожности смерть двух и более лиц), а Прокуратура Кемеровской области начала проверку по факту ДТП (РБК). Evraz увеличил долю в Распадской на 0.49% и стал владельцем 84.33% акций компании (RNS).
  •  
  • КузТК подешевела на 0.9%, несмотря на укрепление доллара. Негативны снижение цен на энергетический уголь в Австралии и ЕС. Целевая цена в итоге  снизилась на 9%, потенциал роста уменьшился на 8%. Компания покинула тройку наиболее привлекательных, уступив место в ней привилегированным акциям Сургутнефтегаза. Мы сократили позиции в компании.
  •  
  • Сургутнефтегаз привилегированный просел на 0.9%, несмотря на укрепление доллара. Позитивен также рост цен на нефть и нефтепродукты в ЕС. Негативно снижение внутренних оптовых цен на нефтепродукты и внутренних розничных цен на дизельное топливо. Целевая цена выросла на 3%, а потенциал роста увеличился на 4%. Компания вошла в тройку наиболее привлекательных. Мы незначительно сократили позиции, но затем немного нарастили их. Сургутнефтегаз увеличил в январе по сравнению с октябрем 2018 добычу на 2% — до 5,239 млн тонн. в то время, как суммарная добыча нефти в России снизилась в январе по сравнению с октябрем 2018 на 0.3% (RNS).
  •  
  • Акции Энел Россия обвалились на 5.4% на фоне укрепления доллара. Негативно для компании снижение цен на электроэнергию в зоне Юг и укрепление тенге. Позитивен рост цен на электроэнергию с поправкой на сезонность в зонах Центр и Урал, снижение инфляции в Казахстане, ослабление тенге. Целевая цена снизилась на 4%, а потенциал роста увеличился на 1%. Мы распродали все акции Энел России на выбросе вверх по ценам, близким к максимуму недели. Компания вступает в фазу максимальных капитальных затрат - расходы на строительство ветропарков будет держать свободный̆ денежный̆ поток компании в отрицательной̆ зоне до конца 2021 г. В наиболее сложном для компании 2021 г. менеджмент видит netDebt/EBITDA на уровне 3.6x «c учетом текущей̆ дивидендной̆ политики» (Финам). Энел Россия предсказала сокращение чистой прибыли за год на 15% и увеличение долга в 2.5 раза. Суммарные капитальные затраты Энел России в 2019–2021 годах могут составить 45.3 млрд. руб., что на 5% больше, чем в предыдущем плане на 2018–2020 годы. Из-за ускоренного роста инвестиций в компании могут рассмотреть возможность перераспределения капитала между капитальными затратами и дивидендами. Энел Россия ухудшила финансовые ожидания на ближайшие три года из-за негативных тенденций макроэкономики, слабого спроса на электроэнергию, давления от избытка энергомощности и сдерживания тарифов. В 2018 году чистая прибыль компании по МСФО может сократиться примерно на 15% — до ₽7.3 млрд. В дальнейшем прибыль продолжит уменьшаться: в 2019 году до ₽6.7 млрд., в 2020 она составит ₽6.9 млрд., а в 2021 году — ₽5 млрд. EBITDA в 2018 году снизится на 7% и составит ₽16.5 млрд. В 2019 году показатель EBITDA упадет до ₽15 млрд., в 2020 году — ₽15.7 млрд., в 2021 году — ₽14.5 млрд., в 2022 году — ₽19 млрд. В случае с 2018 годом Энел Россия подтвердила дивидендную политику, предполагающую выплату 65% от чистой прибыли по МСФО (РБК). В Fitch отметили, что Интер РАО, Мосэнерго, ОГК-2, ТГК-1 и Энел Россия могут стать основными бенефициарами программы модернизации генерирующих мощностей, одобренной правительством в конце января, так как данные крупные компании, по оценкам аналитиков, "лучше других" могут справиться с выполнением программы (Вести.ru).
  •  
  • Общая целевая доля увеличилась с 84% до 97% из-за роста потенциалов компаний.
1Изменения цен здесь приводятся от цен утра пятницы прошлой недели (11:25) к ценам утра пятницы (примерно 10:35).
Результаты изменения стоимости портфеля ценных бумаг и индекса Мосбиржи
 
Период Фин. рез-тат, % от капитала Изменение инд Мосбиржи, %
01.02-08.02 0.8 -1.2
С начала года 4.6 5.5
     
2018 29.6 12.3
2017 25.6 -5.5
2016 54.3 26.8
2015 121.8 26.1
С начала 2015 483.0 78.9
 
Текущая таблица параметров
 
Эмитент Цена, р. Изм. цены P/E Ev/ Ebitda Ev/ Ebitda ист Див. дох-ть Тех. пот-ал Фунд. пот-ал общ. Фунд. пот-ал перс. Текущая доля
ИТОГО                   88.7%
Распадская 138.9 1.7% 3.9 2.5 3.8 0.0% -23% 57% 67% 19.8%
Русал 31.055 7.8% 6.4 2.4 6.3 1.8% 6% 99% 127% 13.5%
Сургутнефтегаз пр 40.64 -0.9% 3.2 -3.7 5.2 2.4% -24% 41% 6% 7.0%
Фосагро 2510 -1.3% 6.2 5.4 6.7 5.0% -4% 20% 23% 8.9%
Протек 83.3 -4.3% 5.4 3.9 3.6 7.9% 27% 66% 39% 5.3%
КузТК 205.4 -0.9% 3.3 3.9 4.5 3.9% -9% 89% 47% 11.9%
ММК 43.48 -0.3% 7.5 4.6 4.0 9.1% -3% 30% -26% 5.3%
Лукойл 5351.5 1.1% 6.5 4.4 3.5 3.8% -35% 26% -32% 5.8%
МТС 259.65 -1.6% 8.0 4.6 4.4 10.0% -10% 26% -44% 5.1%
Полиметалл 728.9 -2.5% 14.1 6.8 11.3 3.9% -17% -20% 7% 0.6%
Акрон 4658 0.3% 11.7 5.6 6.2 7.2% -11% 18% 27% 3.8%
Киви 1041.5 0.2% 18.8 8.1 9.2 2.4% 1% -25% 3% 1.7%
Обувь России 55 -1.5% 3.2 3.9 7.0 0.0% 130% 123% 148% 0.0%
Лента 218.1 -0.1% 6.3 5.2 6.7 0.0% 70% 7% 34% 0.0%
X5 1809 4.4% 11.7 6.4 7.0 2.2% 12% 1% 17% 0.0%
ТМК 52.1 -3.3% 4.0 6.2 5.4 3.7% 46% 18% -18% 0.0%
Северсталь 1021.4 1.9% 5.1 6.1 5.9 13.0% -30% -5% -25% 0.0%
Энел Россия 1.0455 -5.4% 6.7 7.2 4.0 3.3% -9% -26% -12% 0.0%
Русагро 826 1.7% 7.7 8.6 4.6 6.7% -4% -33% -20% 0.0%
Полюс 5462.5 -0.5% 13.6 8.0 7.6 4.2% -20% -45% -18% 0.0%
Норникель 13596 -1.1% 6.1 7.9 7.2 7.0% -40% -44% -29% 0.0%
НЛМК 158.42 2.6% 12.0 8.5 5.9 10.9% -38% -37% -47% 0.0%
 
Данный аналитический обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном сообщении, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. За возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном сообщении, никто, кроме самого инвестора, ответственности не несет.
 
Анонимные комментарии запрещены
 
 
© 1999—2019 АО "ФИНАМ"
Лицензия на осуществление брокерской деятельности №177-02739-100000 от 09.11.2000 выдана ФКЦБ России без ограничения срока действия.

Информация, публикуемая пользователями на сайте (в блогах, комментариях, чате, сообществах и т.д.) является личным (субъективным) мнением, суждением или выражением конкретного пользователя и не может являться основополагающей для принятия инвестиционных решений (покупки и/или продажи ценных бумаг) или побуждающей совершить какие-либо юридические или фактические действия. АО «ФИНАМ» и администрация сайта не несёт ответственности за принятые решения, основанные на такой информации, а также в случае если такая информация направлена на возбуждение ненависти и/или вражды по отношению к каким-либо группам лиц, народам каких-либо национальностей, расам и каким-либо другим социальным группам и категориям лиц.

 

Настройка подписки