EnhancedInvestments

EnhancedInvestments
Рейтинг
Онлайн
был позавчера
Регистрация
15 июня 2017
Пол
Мужской

Интересы

Фундаментальный анализ
Российские акции
Механические торговые системы
Торговые роботы

0
25 марта, 0:38

Усиленные Инвестиции: таблица параметров и итоги недели 15-22 марта 2019

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели и направляем таблицу параметров по ценным бумагам:
 
  • Сургутнефтегаз привилегированный подрос на 1.4%1 на фоне роста индекса Мосбиржи на 1.5% и укрепления рубля. Негативно также снижение цен на дизельное топливо и мазут в ЕС и розничных цен на нефтепродукты в России. Позитивен рост цен на нефть и бензин в ЕС и оптовых цен на нефтепродукты в России. Целевая цена снизилась на 4.2%, а потенциал роста уменьшился на 5.5%. Правительство России намерено продлить соглашение с нефтяными компаниями о стабилизации топливного рынка еще на три месяца, заявил вице-премьер Дмитрий Козак (РБК). 

  • Правительство допускает возможность корректировки механизма компенсации нефтяникам за поставку на внутренний рынок (по сравнению с экспортом). Уровень цены, от которой рассчитывается компенсация при поставке топлива на внутренний рынок, предложено снизить с 56 000 руб. за тонну до 51 000 руб. Кроме того, правительство решило ввести лицензирование экспорта: вывозить бензин и дизель смогут только те, кто достаточно поставил на внутренний рынок (Ведомости). Минпромторг решил запретить продажу на заправках любого топлива, кроме бензина и дизеля класса «Евро-5» (РБК). 
  •  
  • Русал просел на 1.5% на фоне укрепления рубля. Также негативны снижение цены на алюминий и рост цены на глинозем. Позитивно снижение цены на электричество в Восточной Сибири. Целевая цена снизилась на 11.4%, а потенциал роста уменьшился на 10.0%, но мы немного нарастили долю на просадке, так как компания по-прежнему сохраняет высокий потенциал и целевая доля выше текущей. Суд отклонил требование УФАС о необходимости продать Красногорскую ТЭЦ, принадлежащую Русалу (Коммерсантъ). В новостройках ГК ПИК будут монтировать электропроводку из алюминиевых сплавов в экспериментальном формате (Ради дома).
  •  
  • Распадская подешевела на 1.8% на фоне укрепления рубля. Позитивен рост цен на коксующийся уголь в Китае. Целевая цена снизилась на 4%, а потенциал роста уменьшился на 2%. Совет директоров Распадской рекомендовал не выплачивать дивиденды по результатам 2018 г. Компания приняла новую дивидендную политику, согласно которой выплата дивидендов будет рассмотрена советом директоров по результатам и на основании отчетности за 1п19. Согласно параметрам новой политики, минимальный ежегодный платеж в размере $50 млн. будет выплачиваться двумя траншами минимум по $25 млн.: каждый по результатам I полугодия и финансового года. Совет директоров может рекомендовать увеличить выплаты, принимая во внимание финансовые показатели компании, прогноз цен и объемов на угольную продукцию, долгосрочные планы развития компании и необходимость дополнительных инвестиций. Дивиденды не будут выплачиваться в случае, если отношение чистый долг к EBITDA превысит 2.0x (BCS EXPRESS). Мы негативно воспринимаем отсутствие выплаты дивидендов по итогам 2018 г и крупную выдачу займов связанным сторонам. Показатель Ebitda Распадской увеличился на 29% в долларах до $589 млн. в 2018 году по сравнению с 2017 (РБК).
  •  
  • Акции Фосагро снизились в цене на 3.0% на фоне укрепления рубля. Негативно также снижение цен на DAP на базисе FOB Nola, аммиачную селитру и карбамид. Позитивны рост цен на NPK в Китае и снижение цены на хлористый калий в США. Целевая цена снизилась на 10%, а потенциал роста уменьшился на 7%. Фосагро планирует к 2025 году нарастить производство удобрений и кормовых фосфатов, до 11.5 млн. тонн с 9 млн. тонн в 2018 году (advis.ru). Совет директоров Фосагро рекомендовал годовому общему собранию акционеров принять решение о выплате дивидендов за 4кв18 в размере 51 руб. на акцию (Финам), что составляет 2.1% от текущей цены. Выплаты за последние 12 месяцев составят 192 руб. или 8.0% от текущей цены. Премьер-министр Дмитрий Медведев даст ФАС, Минсельхозу и Минпрому поручения, которые позволят увеличить скидку на минеральные удобрения для аграриев до 20-25% к экспортной цене. Эти скидки по результатам прошлого года составляли около 10% и сейчас продолжают сохраняться на этом уровне, заявил глава ФАС Игорь Артемьев (Финам). Ebitda Фосагро в 4кв18 увеличилась на 51% по сравнению с 4кв17 и составила 18.6 млрд. руб. (Фосагро).
  •  
  • Из-за укрепления рубля и снижения цен на уголь в Австралии и ЕС снизилась до нуля целевая доля в КузТК.
1Изменения цен здесь приводятся от цен утра пятницы прошлой недели (11:50) к ценам утра пятницы (примерно 10:30).
Результаты изменения стоимости портфеля ценных бумаг и индекса Мосбиржи
 
Период Фин. рез-тат, % от капитала Изменение инд Мосбиржи, %
15.03-22.03 -0.6 1.5
С начала года 3.8 5.7
     
2018 29.6 12.3
2017 25.6 -5.5
2016 54.3 26.8
2015 121.8 26.1
С начала 2015 478.7 79.3
 
Текущая таблица параметров
 
Эмитент Цена, р. Изм. цены P/E Ev/ Ebitda Ev/ Ebitda ист Див. дох-ть Тех. пот-ал Фунд. пот-ал общ. Фунд. пот-ал перс. Текущая доля
ИТОГО                   84.1%
Русал 29.74 -1.5% 4.7 2.5 6.3 1.9% 0% 74% 95% 18.9%
Распадская 137.30 -1.8% 4.2 2.7 3.8 0.0% -22% 47% 56% 15.6%
Сургутнефтегаз пр 40.30 1.4% 2.9 -3.5 5.2 2.5% -23% 53% 14% 11.2%
ММК 45.04 0.1% 4.9 4.0 4.0 8.8% -6% 50% -13% 6.4%
Протек 85.9 1.1% 5.7 4.0 3.6 7.7% 23% 61% 35% 3.4%
Фосагро 2 409 -3.0% 7.6 6.0 6.7 5.2% 0% 3% 6% 6.8%
Энел Россия 1.0 1.5% 5.7 5.8 4.0 3.3% -8% -6% 11% 2.3%
Лукойл 5 749.500 2.5% 6.7 4.6 3.5 3.6% -39% 19% -35% 2.5%
МТС 268.6 2.9% 8.2 5.1 4.4 9.7% -13% 12% -56% 1.2%
Киви 932.00 -0.4% 16.8 7.0 9.2 2.6% 13% -16% 16% 4.2%
Акрон 4 572 0.1% 11.9 6.3 6.2 7.3% -9% 0% 8% 3.7%
Северсталь 1 017.2 0.4% 4.3 5.6 5.9 13.1% -29% 5% -16% 0.3%
КузТК 192.4 -2.1% <-30 11.1 4.5 4.2% -3% -63% -78% 7.6%
Обувь России 54.0 0.8% 3.1 3.8 7.0 0.0% 134% 151% 126% 0.0%
ТМК 47.6 4.3% 3.6 5.1 5.4 4.1% 60% 71% 115% 0.0%
Лента 209.2 10.7% 6.1 4.5 6.7 0.0% 77% 73% 41% 0.0%
X5 1 593 -1.8% 10.3 5.8 7.0 2.5% 27% 16% 34% 0.0%
Полиметалл 733 -2.6% 13.0 7.2 11.3 3.8% -17% -26% -1% 0.0%
Норникель 14 284.0 1.2% 6.0 7.7 7.2 6.6% -17% -35% -20% 0.0%
Полюс 5 391.5 -1.3% 12.9 8.2 7.6 4.3% -19% -48% -22% 0.0%
НЛМК 168 1.6% 10.1 8.5 5.9 10.2% -41% -36% -46% 0.0%
Русагро 747.50 -2.9% 9.1 10.0 4.6 7.2% 6% -48% -37% 0.0%
 
Данный аналитический обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном сообщении, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. За возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном сообщении, никто, кроме самого инвестора, ответственности не несет.
 
Анонимные комментарии запрещены
 
 
© 1999—2019 АО "ФИНАМ"
Лицензия на осуществление брокерской деятельности №177-02739-100000 от 09.11.2000 выдана ФКЦБ России без ограничения срока действия.

Информация, публикуемая пользователями на сайте (в блогах, комментариях, чате, сообществах и т.д.) является личным (субъективным) мнением, суждением или выражением конкретного пользователя и не может являться основополагающей для принятия инвестиционных решений (покупки и/или продажи ценных бумаг) или побуждающей совершить какие-либо юридические или фактические действия. АО «ФИНАМ» и администрация сайта не несёт ответственности за принятые решения, основанные на такой информации, а также в случае если такая информация направлена на возбуждение ненависти и/или вражды по отношению к каким-либо группам лиц, народам каких-либо национальностей, расам и каким-либо другим социальным группам и категориям лиц.

 

Настройка подписки