EnhancedInvestments
05.05.2019
Усиленные Инвестиции: таблица параметров и итоги недели 26 апреля - 3 мая 2019
Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели и направляем таблицу параметров по ценным бумагам:
Текущая таблица параметров
Данный аналитический обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном сообщении, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. За возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном сообщении, никто, кроме самого инвестора, ответственности не несет.
- Распадская припала на 1.1%1 на фоне роста индекса Мосбиржи на 1.0%, несмотря на ослабление рубля. Негативно снижение цены на коксующийся уголь в Китае. Целевая цена выросла на 1%, а потенциал роста увеличился на 2%. Распадская угольная компания на площадке в Новокузнецке увеличила добычу в апреле 2019 на 2.1% по сравнению с апрелем 2018 года, до 1.23 тыс. т, на площадке в Междуреченске - увеличила на 47.2%, до 1.2 млн. т (ТАСС).
- Сургутнефтегаз привилегированный просел на 1.2%, несмотря на ослабление рубля. Позитивен также рост оптовых цен на нефтепродукты и розничных цен на бензин в России. Негативно снижение цен на нефть и нефтепродукты в ЕС. Целевая цена снизилась на 1%, а потенциал роста не изменился. Целевая доля выросла из-за роста потенциалов компаний и снижения целевой доли в Полиметалле. По итогам 2018 г. чистая прибыль по МСФО Сургутнефтегаза выросла в 4.4 раза до 850 млрд. руб. В 1кв19 компания получила убыток по РСБУ в 82.7 млрд руб. против прибыли в 62 млрд. в 1кв18 (Ведомости).
- Русал подешевел на 3.8%, несмотря на ослабление рубля. Также позитивны снижение цен на электричество и глинозем. Негативно снижение цен на алюминий, рост цен на мощность в Восточной Сибири и снижение цен на акции Норникеля и цветные металлы. Целевая цена снизилась на 9%, а потенциал роста уменьшился на 5%. Мы сократили позиции в компании. В 1кв19 Русал сократил производство алюминия на 0.3% в сравнении с 1кв18 в то время, как продажи сократились на 7.2%. В январе-марте 2019 года продажи продукции с добавленной стоимостью упали на 44.1% по сравнению с 1кв18 и составили 259 000 тонн. Русал ожидает, что глобальный рост на алюминий вырастет на 3% в этом году, в 1кв19 потребление алюминия в мире выросло на 1.5% (Русал).
- КузТК взлетела на 6.1% на фоне ослабления рубля. Также позитивен рост цен на уголь в Азии. Негативно снижение цен на уголь в ЕС. Мы сократили позиции в компании. ФПГ «Сафмар» Михаила Гуцериева приобрела контрольный пакет акций КузТК. Частью сделки было появление в списке акционеров кипрской фирмы Millfast Trading Limited, в распоряжении которой теперь находится 24.6% акций топливной компании. Пакеты продали Гуцериеву два ключевых акционера КТК – Игорь Прокудин (принадлежало 50.0727% акций) и Вадим Данилов (16.78%) Источники сообщили, что реальная цена покупки была заметно выше 200 руб. за акцию (Бизнес-портал Кузбасса). Добыча угля в России в апреле снизилась по сравнению с показателем за аналогичный период прошедшего года на 1.7%, до 35.6 млн. т, объемы экспорта упали на 3.8%, до 15.4 млн. т. Поставки российского угля на внутренний рынок уменьшились на 3.9%, до 14.2 млн т (ТАСС).
- Детский мир не изменился в цене. Мы нарастили позиции в компании. Скорректированный показатель Ebitda в 1кв19 вырос на 30.1% по сравнению с 1кв18 (РБК).
- Из-за снижения цен на золото и серебро и роста цены расписок Полиметалла целевая доля в этой компании снизилась до нуля. Из-за ослабления рубля, роста цен на карбамид, снижения цены на серу и аммиак выросла целевая доля в Фосагро. Из-за ослабления рубля, роста внутренних цен на оцинкованный прокат, цен на плоский прокат в Китае, снижения цен на коксующийся уголь в Китае, роста цен на железную руду, снижения внутренних цен на лом выросла целевая доля в Северстали. Из-за снижения цены расписок QIWI и цены акций Протека увеличилась целевая доля в них. Из-за роста потенциалов целевая доля в акциях увеличилась с 74% до 103%.
| Период | Фин. рез-тат, % от капитала | Изменение инд Мосбиржи, % |
| 26.04-03.05 | -0.5 | 1.0 |
| С начала года | 2.5 | 9.0 |
| 2018 | 29.6 | 12.3 |
| 2017 | 25.6 | -5.5 |
| 2016 | 54.3 | 26.8 |
| 2015 | 121.8 | 26.1 |
| С начала 2015 | 471.7 | 84.9 |
| Эмитент | Цена, р. | Изм. цены | P/E | Ev/ Ebitda | Ev/ Ebitda ист | Див. дох-ть | Тех. пот-ал | Фунд. пот-ал общ. | Фунд. пот-ал перс. | Текущая доля |
| ИТОГО | 77.5% | |||||||||
| Распадская | 138.22 | -1.1% | 4.0 | 2.3 | 3.8 | 0.0% | -9% | 58% | 68% | 19.2% |
| Русал | 27.08 | -3.8% | 4.6 | 4.2 | 6.3 | 4.0% | 10% | 29% | 44% | 8.6% |
| Сургутнефтегаз пр | 39.265 | -1.2% | 2.7 | -3.4 | 5.2 | 2.5% | -21% | 71% | 28% | 12.6% |
| ММК | 45.05 | 2.6% | 5.1 | 3.9 | 4.0 | 10.8% | -6% | 51% | -13% | 9.1% |
| Протек | 85.7 | -4.9% | 5.6 | 4.0 | 3.6 | 7.7% | 23% | 61% | 35% | 4.4% |
| Лукойл | 5561.5 | -0.9% | 5.6 | 4.2 | 3.5 | 4.2% | -37% | 30% | -29% | 2.5% |
| Фосагро | 2376 | 0.1% | 8.0 | 6.0 | 6.7 | 5.7% | 2% | 3% | 9% | 2.7% |
| Детский мир | 88.6 | 0.0% | 8.6 | 5.9 | 6.0 | 8.9% | 4% | 12% | 8% | 2.6% |
| Киви | 897.5 | -1.0% | 16.2 | 6.6 | 9.2 | 2.0% | 17% | -12% | 20% | 2.6% |
| МТС | 262 | 2.3% | 8.1 | 5.0 | 4.4 | 10.8% | -11% | 15% | -55% | 2.4% |
| Северсталь | 1058.6 | 1.3% | 4.6 | 5.8 | 5.9 | 13.3% | -32% | 1% | -19% | 0.5% |
| КузТК | 197.4 | 6.1% | -8.1 | <-30 | 4.5 | 4.1% | -5% | <-50% | <-50% | 3.4% |
| Энел Россия | 1.08 | -0.1% | 6.8 | 7.1 | 4.0 | 13.3% | -11% | -25% | -11% | 2.7% |
| Полиметалл | 672.8 | 1.4% | 14.4 | 7.2 | 11.3 | 4.2% | -10% | -27% | -1% | 2.0% |
| Акрон | 4508 | 0.2% | 14.3 | 6.6 | 6.2 | 8.8% | -8% | -8% | 0% | 2.0% |
| ТМК | 58.98 | 0.1% | 4.5 | 4.3 | 5.4 | 5.2% | 29% | 165% | 125% | 0.0% |
| Обувь России | 46.7 | -1.5% | 2.7 | 4.2 | 7.0 | 2.5% | 171% | 125% | 153% | 0.0% |
| Лента | 233.9 | 1.1% | 6.8 | 4.9 | 6.7 | 0.0% | 58% | 19% | 46% | 0.0% |
| X5 | 1971 | 4.7% | 12.8 | 5.7 | 7.0 | 4.4% | 3% | 17% | 36% | 0.0% |
| Норникель | 14318 | -2.3% | 7.1 | 8.2 | 7.2 | 8.4% | -17% | -33% | -19% | 0.0% |
| Русагро | 747.4 | -0.7% | 7.6 | 8.6 | 4.6 | 4.4% | 6% | -33% | -21% | 0.0% |
| Полюс | 5056 | 1.6% | 13.4 | 8.0 | 7.6 | 5.2% | -14% | -46% | -19% | 0.0% |
| НЛМК | 169.94 | 2.7% | 10.0 | 8.6 | 5.9 | 12.3% | -45% | -39% | -48% | 0.0% |
Комментарии
Темы
СТРАТЕГИЯ
НЕФТЬ
BRENT
ТРЕНД
BR
ИНВЕСТИЦИИ
ФИНАМ
ОБЗОР
АКЦИИ
ЯН АРТ