EnhancedInvestments
03.06.2019
Усиленные Инвестиции: таблица параметров и итоги недели 24-31 мая 2019
Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели и направляем таблицу параметров по ценным бумагам:
Текущая таблица параметров
Данный аналитический обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном сообщении, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. За возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном сообщении, никто, кроме самого инвестора, ответственности не несет.
- Протек подрос на 2.5%1 на фоне роста индекса Мосбиржи на 0.6% и ослабления рубля. Компания покинула тройку наиболее привлекательных, и мы сократили позиции в ней. По итогам 2018 г. компания ЦВ «Протек» стала лауреатом бизнес-премии «Компания года» в сегменте «Оптовая торговля» (Фармацевтический вестник). По итогам 2018 г. Дочерняя компания Протека аптечная сеть «Ригла» стала лауреатом премии Smartpharma Awards в номинации «Лучшая аптечная сеть» (Фармацевтический вестник).
- ММК прибавил 1.1%. Негативны снижение внутренних цен на горячекатаный и прокат с полимерным покрытием, цен на плоский прокат в Китае и удорожание железной руды, коксующегося угля в Китае и лома в России. Позитивны рост внутренних цен на холоднокатаный прокат и экспортных цен на горячекатаный прокат, снижение цен на железную руду и коксующийся уголь в Китае и лом в РФ. Мы уточнили также целевой мультипликатор, приняв во внимание высокую долю продаж на внутреннем рынке в 1кв19 с учетом крепкого курса рубля. Целевая цена в итоге выросла на 8%, а потенциал роста увеличился на 7%. Целевая доля в компании выросла, и мы незначительно нарастили позиции по цене, близкой к минимуму недели. Акционеры ММК на годовом общем собрании утвердили дивиденды по результатам 4кв18 года в размере 1.398 рубля на акцию (3.1% от текущей цены), по итогам 1кв19 – 1.488 рубля на акцию (3.3% от текущей цены), дивиденды за последние 12 месяцев составят 6.589 рублей, что составляет 14.8% (Финам). По прогнозам Северстали CAGR (среднегодовой темп роста) спроса на сталь составит 2–3% до 2025 года, представитель ММК заявил, что в компании согласны с аргументацией гендиректора Северстали (РБК).
- Распадская подорожала на 0.7% на фоне ослабления рубля. Негативно снижение цены на коксующийся уголь в Китае. Целевая цена выросла на 1%, а потенциал роста не изменился.
- Сургутнефтегаз привилегированный увеличился в цене на 0.2% на фоне ослабления рубля. Позитивен также рост внутренних розничных цен на нефтепродукты. Негативно снижение цен на нефть и нефтепродукты в ЕС и оптовых цен на нефтепродукты в РФ. Целевая цена снизилась на 1.5%, а потенциал роста уменьшился на 1.7%.
- Русал подскочил на 4.5% на фоне ослабления рубля. Позитивно также снижение цен на электричество, мощность и глинозем. Негативно снижение цен на алюминий. Целевая цена и потенциал роста выросли.
- Из-за ослабления рубля, роста цен на NPK, аммиачную селитру и карбамид целевая доля в Акроне выросла с нуля до 1.1%. Из-за роста цен на электричество с учетом сезонности в зонах Центр и Юг выросла с нуля до 0.6% целевая доля в Энел России. Из-за роста цены акций Северстали снизилась целевая доля в этой компании. Из-за роста потенциалов компаний целевая доля в акциях выросла.
| Период | Фин. рез-тат, % от капитала | Изменение инд Мосбиржи, % |
| 24.05-31.05 | 0.7 | 0.6 |
| С начала года | 1.3 | 11.8 |
| 2018 | 29.6 | 12.3 |
| 2017 | 25.6 | -5.5 |
| 2016 | 54.3 | 26.8 |
| 2015 | 121.8 | 26.1 |
| С начала 2015 | 465.0 | 89.7 |
| Эмитент | Цена, р. | Изм. цены | P/E | Ev/ Ebitda | Ev/ Ebitda ист | Див. дох-ть | Тех. пот-ал | Фунд. пот-ал общ. | Фунд. пот-ал перс. | Текущая доля |
| ИТОГО | 53.9% | |||||||||
| ММК | 44.615 | 1.1% | 7.3 | 3.7 | 4.0 | 10.9% | 6% | 65% | 3% | 6.7% |
| Распадская | 135.08 | 0.7% | 3.7 | 2.2 | 3.8 | 0.0% | -7% | 67% | 76% | 19.0% |
| Сургутнефтегаз пр | 40.705 | 0.2% | 2.9 | -4.8 | 5.2 | 11.1% | -24% | 53% | 14% | 5.5% |
| Детский мир | 84.94 | -1.2% | 8.2 | 5.9 | 6.0 | 9.2% | 3% | 13% | 8% | 3.1% |
| Лукойл | 5260 | -0.6% | 5.6 | 4.1 | 3.5 | 4.4% | -34% | 34% | -28% | 3.2% |
| Протек | 92.7 | 2.5% | 6.1 | 4.3 | 3.6 | 7.1% | 14% | 49% | 25% | 3.8% |
| Фосагро | 2462 | 3.9% | 8.3 | 6.2 | 6.7 | 6.6% | -2% | -1% | 4% | 0.0% |
| МТС | 256.4 | -1.8% | 7.9 | 4.9 | 4.4 | 11.0% | -9% | 17% | -54% | 1.8% |
| Акрон | 4584 | 0.2% | 14.8 | 6.6 | 6.2 | 9.1% | -9% | -7% | 1% | 2.1% |
| Северсталь | 1035.4 | 3.2% | 4.7 | 5.8 | 5.9 | 13.6% | -34% | 1% | -20% | 0.5% |
| Энел Россия | 1.113 | 1.3% | 8.9 | 6.0 | 4.0 | 12.9% | 7% | 7% | -7% | 0.2% |
| Русал | 23.78 | 4.5% | 6.9 | 11.3 | 6.3 | 4.5% | 25% | -27% | -21% | 3.9% |
| Киви | 1088.5 | 1.8% | 19.6 | 8.6 | 9.2 | 1.1% | -5% | -28% | -2% | 3.4% |
| КузТК | 124.6 | -2.5% | -2.4 | -5.5 | 4.5 | 6.4% | 50% | <-50% | <-50% | 0.8% |
| Обувь России | 46.5 | -1.6% | 2.7 | 4.0 | 7.0 | 2.5% | 172% | 144% | 175% | 0.0% |
| ТМК | 58.5 | -2.0% | 4.5 | 4.3 | 5.4 | 5.3% | 30% | 173% | 131% | 0.0% |
| Лента | 233.4 | 0.7% | 6.8 | 4.0 | 6.7 | 0.0% | 59% | 62% | 91% | 0.0% |
| X5 | 1905 | 4.2% | 12.4 | 5.8 | 7.0 | 4.5% | 6% | 15% | 33% | 0.0% |
| Полиметалл | 686.7 | 1.5% | 14.5 | 7.3 | 11.3 | 4.1% | -14% | -29% | -2% | 0.0% |
| Норникель | 13676 | 0.0% | 6.9 | 8.0 | 7.2 | 8.8% | -13% | -30% | -16% | 0.0% |
| Полюс | 5096.5 | 2.6% | 12.9 | 7.9 | 7.6 | 5.2% | -17% | -45% | -18% | 0.0% |
| НЛМК | 170.98 | 4.9% | 13.1 | 9.5 | 5.9 | 12.2% | -46% | -47% | -56% | 0.0% |
| Русагро | 755 | 0.7% | 12.0 | 13.9 | 4.6 | 4.3% | 5% | -71% | -64% | 0.0% |
Комментарии
Темы
СТРАТЕГИЯ
НЕФТЬ
BRENT
ТРЕНД
BR
ИНВЕСТИЦИИ
ФИНАМ
ОБЗОР
АКЦИИ
ЯН АРТ