EnhancedInvestments

EnhancedInvestments
Рейтинг
Онлайн
был позавчера
Регистрация
15 июня 2017
Пол
Мужской

Интересы

Фундаментальный анализ
Российские акции
Механические торговые системы
Торговые роботы

+1
1 июля, 2:35

Усиленные Инвестиции: таблица параметров и итоги недели 21-28 июня

Уважаемые коллеги, представляем итоги последней недели и направляем таблицу параметров по ценным бумагам:
 
  • Мы предварительно проанализировали Яндекс, и компания представляется нам привлекательной, вошла в ТОП-3 с целевой долей 5.4%, мы нарастили позиции в компании:
    • Ebitda в 1кв19 выросла на 43% по сравнению с 1кв18 при среднем историческом росте (последние 3 года) на 24%; выручка относительно 1кв18 выросла на 40%
    • Мультипликатор EV/Ebitdaскорр 14.6x, что ниже исторического значения 18.5x (EBITDAскорр – EBITDA компании с зануленными сегментами с отрицательной EBITDA)
    • Компания обладает дальнейшими перспективами роста в связи с выходом Ebitda сегмента Такси в область положительных значений, развития сервиса доставки еды и в перспективе использования беспилотных автомобилей для пассажирских перевозок
    • В апреле компания пересмотрела в сторону повышения прогноз на 2019 г., ожидается что выручка по итогам года вырастет от 30 до 34% (также выше средне-исторического темпа роста)
Акции Яндекса выросли на 1.1%1 на фоне роста индекса Мосбиржи на 0.3% и ослабления рубля. Минкомсвязи разработало законопроект об обязательной предустановке российских приложений на продаваемые в России смартфоны и планшеты, в том числе предлагается поставлять в Россию устройства, на которых уже установлены карты от Яндекса (РБК). Яндекс опубликовал сообщение о том, что попытку взлома со стороны хакеров, работающих на западные спецслужбы, о которой идет речь в публикации Reuters, специалисты Яндекса «своевременно выявили и нейтрализовали в самом начале» (РБК). Акционеры Яндекса расширили совет директоров компании до десяти человек, одобрили расширение опционной программы Яндекса с 15% до 20% акций и разрешили совету директоров выкупить с рынка до 20% бумаг (vc.ru). Акционеры решили аннулировать 130 тыс. акций "Яндекса" класса С, находящихся в обращении. В течение пяти лет совет директоров уполномочен выпустить обыкновенные акции в объеме до 20% от уставного капитала компании (Финам). Яндекс.Такси запустил свой сервис в Румынии и Гане (Финам). МТС и Яндекс объявляют о совместном запуске бортового автомобильного компьютера "МТС-Яндекс Авто" (Финам). В течение недели мы планируем несколько доработать модель по компании.
  •  
  • Протек просел на 0.5% Целевая доля уменьшилась и бумага вышла из тройки наиболее привлекательных из-за роста целевой доли в Яндексе. Сеть 36,6 возобновляет отношения с Протеком (Коммерсант). Ригла (дочерняя компания Протек) покупает рязанскую аптечную сеть Спрей (VADEMECUM).
  •  
  • Распадская снизилась в цене на 2.6%. Позитивен рост цен на коксующийся уголь в Китае. Целевая цена акции выросла на 1%, а потенциал роста увеличился на 4%. В мае добыча коксующегося угля на Кузбассе выросла на 8.6% по сравнению с маем 2018 (НИА Кузбасс).
  •  
  • ТМК подешевела на 3.3%. Мы скорректировали модель в части прогноза внутренних цен на горячекатаный прокат. Позитивен рост цен на трубы в России и горячекатаный прокат в ЕС, а также снижение цен на горячекатаный прокат в России. Негативен рост цен на концентрат железной руды и коксующийся уголь в Китае, лом в России. Целевая цена акции выросла на 4.5%, а потенциал роста увеличился на 8.2%. Мы нарастили позиции в компании.
  •  
  • КузТК обвалилась на 6.6%, несмотря на ослабление рубля. Негативно снижение цен на энергетический уголь в Австралии и ЕС. Мы продали остатки КузТК по цене, близкой к максимуму недели. Представитель компании сообщил, что «в связи с изменением конъюнктуры рынка» были снижены планы по добыче и скорректированы финансово-экономические показатели на 2019 год. Согласно годовому отчету КузТК, в 2018 году на экспорт было отгружено 12.4 млн. тонн, на внутренний рынок — 3.9 млн. тонн. Основными контрагентами по экспортным поставкам являлись Польша с долей 25%, страны Западной и Восточной Европы с 19%, тогда как на страны АТР приходилось 53% поставок (Коммерсантъ).
  •  
  • Из-за роста цены акции снизилась целевая доля в МТС.
1Изменения цен здесь приводятся от цен утра пятницы прошлой недели (10:30) к ценам утра пятницы (примерно 11:00).
Результаты изменения стоимости портфеля ценных бумаг и индекса Мосбиржи
 
Период Фин. рез-тат, % от капитала Изменение инд Мосбиржи, %
21.06-28.06 -0.4 0.3
С начала года 4.0 17.6
     
2018 29.6 12.3
2017 25.6 -5.5
2016 54.3 26.8
2015 121.8 26.1
С начала 2015 479.8 99.4
 
Текущая таблица параметров
 
Эмитент Цена, р. Изм. цены P/E Ev/ Ebitda Ev/ Ebitda ист Див. дох-ть Тех. пот-ал Фунд. пот-ал общ. Фунд. пот-ал перс. Текущая доля
ИТОГО                   58.7%
ТМК 60.42 -3.3% 9.2 4.2 5.4 5.1% 23% 126% 90% 10.1%
Распадская 140.14 -2.6% 3.7 2.3 3.8 0.0% -10% 58% 67% 19.3%
Яндекс 2442 1.1% 22.6 14.6 16.2 0.0% -9% н/д 22% 2.8%
ММК 44.88 0.0% 8.5 4.3 4.0 10.9% 38% 45% -11% 4.2%
Лукойл 5398.5 1.8% 6.3 4.4 3.5 4.3% -36% 25% -32% 3.8%
Сургутнефтегаз пр 42.56 3.2% 3.2 -3.4 5.2 10.6% -27% 50% 12% 5.4%
Детский мир 85.9 -0.7% 8.2 5.9 6.0 9.1% 2% 12% 8% 3.0%
МТС 286 2.9% 8.8 5.3 4.4 9.9% -18% 5% <-50% 0.8%
Протек 94.7 -0.5% 6.3 4.4 3.6 7.0% 11% 46% 22% 3.8%
Киви 1263.5 0.4% 22.8 0.0 9.2 1.0% -18% -38% -15% 3.6%
Акрон 4556 0.2% 13.6 6.9 6.2 9.2% -14% -15% -8% 2.0%
Энел Россия 1.144 -2.3% 18.9 12.4 4.0 12.5% 5% <-50% <-50% 0.0%
Лента 205.3 0.8% 5.9 4.7 6.7 0.0% 81% 36% 66% 0.0%
X5 2227 6.1% 14.4 6.5 7.0 3.9% -9% -2% 13% 0.0%
Северсталь 1066.8 -2.7% 4.7 6.0 5.9 13.2% -39% -4% -20% 0.0%
Полиметалл 798.1 6.5% 12.6 7.6 11.3 3.6% -26% -32% -8% 0.0%
Русал 25.985 -1.9% 5.4 10.0 6.3 4.2% 14% -23% -17% 0.0%
Фосагро 2521 3.2% 10.9 7.8 6.7 6.4% -6% -30% -26% 0.0%
Полюс 5848 3.2% 11.9 8.5 7.6 4.5% -28% <-50% -26% 0.0%
Норникель 14178 -1.3% 6.5 8.5 7.2 8.5% -22% -49% -35% 0.0%
НЛМК 161.58 -5.8% 15.4 10.9 5.9 12.9% -47% <-50% <-50% 0.0%
Русагро 747.4 -1.6% 26.0 28.2 4.6 4.4% 6% <-50% <-50% 0.0%
КузТК 129.8 -6.6% -1.0 -1.5 4.5 3.9% 44% <-50% <-50% 0.0%
 
Данный аналитический обзор не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в данном сообщении, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. За возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в данном сообщении, никто, кроме самого инвестора, ответственности не несет.
 
Анонимные комментарии запрещены
 
 
© 1999—2019 АО "ФИНАМ"
Лицензия на осуществление брокерской деятельности №177-02739-100000 от 09.11.2000 выдана ФКЦБ России без ограничения срока действия.

Информация, публикуемая пользователями на сайте (в блогах, комментариях, чате, сообществах и т.д.) является личным (субъективным) мнением, суждением или выражением конкретного пользователя и не может являться основополагающей для принятия инвестиционных решений (покупки и/или продажи ценных бумаг) или побуждающей совершить какие-либо юридические или фактические действия. АО «ФИНАМ» и администрация сайта не несёт ответственности за принятые решения, основанные на такой информации, а также в случае если такая информация направлена на возбуждение ненависти и/или вражды по отношению к каким-либо группам лиц, народам каких-либо национальностей, расам и каким-либо другим социальным группам и категориям лиц.

 

Настройка подписки